كيف يتم توقع السعر بشكل صحيح في هذا السوق الهابط

فقط عندما اعتقدت أن عام 2022 لا يمكن أن يصبح غريبًا ، قادني بحث التضخم الخاص بي إلى نتيجة جريئة ولكن لا مفر منها. نحن نعيش نبوءة مالية تنبأ بها برنامج الألعاب السعر صحيح.

كليف هانجرزعلى وجه التحديد ، يُعلِّم المشهد النقدي لعام 2022 تمامًا.

تتميز المسابقة بمتسلق يتحرك من اليسار إلى اليمين على طول جبل منحدر لأعلى ، بمقياس من 0 إلى 25. يزايد المتسابق على عدد قليل من الأدوات المنزلية ، ويتحرك المتسلق بعدد الدولارات التي يفوتها التخمين.

محاولة مثالية وسيبقى المتسلق في مكانه. أقل بمقدار 10 دولارات ، وسيتحرك المتسلق لأعلى بمقدار 10.

لوحة اللعبة ، بشكل أساسي ، هي نسخة مبسطة من هذا الرسم البياني أدناه. والذي يتضمن مقياسًا تعسفيًا من 2 تريليون دولار إلى 9 تريليون دولار:

مجلس كليف هانجر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

سنعود إلى الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي ، والتي نمت من 2 تريليون دولار إلى ما يقرب من 9 تريليون دولار منذ عام 2009 ، في لحظة. أولا ، العودة إلى كليف هانجرز و السعر صحيح.

المتسابق لدينا يفوز باللعبة إذا تمكن من الحفاظ على المتسلق on الجبل. يتم تحقيق ذلك بدرجة 25 أو أقل ، كما هو موضح بخبرة من قبل المتسابقة Laura:

أحسنت يا لورا! نأمل أن تكون قد استمتعت بجائزتك.

لم يكن سلفها لانا ناجحًا. مرة أخرى في عام 1982 ، فاتتها رحلة رومانسية إلى تاهيتي عندما عرضت عرضًا كبيرًا لشراء بوبر ذرة بقيمة 56 دولارًا:

(يتوقع المعلقون على YouTube أن سعر 2022 من بوبر يجب أن يكون أكثر من 150 دولارًا. لقد تحققت ، ولن تصدق ذلك أبدًا. اليوم سعر القائمة على آلة الفشار WestBend التي تتسبب في خسارة Lana هو 47 دولارًا فقط. متى ننسى أننا " لقد رأيت ضخمة الانكماش في العديد من المنتجات المنزلية لعقود.)

أوه ما الذي لن يقدمه رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول لعلامات أسعار أقل مثل هذه في جميع أنحاء أمريكا! اليوم ، يبدو جاي مثل لانا أكثر من لورا.

التضخم يتزايد بنفس القدر الذي كان عليه منذ أن خسرت لانا على تاهيتي. يبدو أن الرقم 9 تريليون دولار في الميزانية العمومية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يعادل 50 درجة في كليف هانجرز.

يحاول باول (أخيرًا) السيطرة على هذا الرقم لتهدئة التضخم. إنه يتخلص من الأصول ويرفع المعدلات. هذا هو الشيء المسؤول الذي يجب القيام به ، لأنه يستهلك كل الأموال الإضافية المتدفقة.

مشكلة جاي هي أن سوق الأسهم الإعجابات السيولة. عندما يستنشق التشديد ، يكون مثل كتاب اللعب لطفلي البالغ من العمر أربع سنوات و يلقي نوبة كبيرة ينقط:

دفع جاي باول بعيدا جدا

بالتأكيد ، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة النقود منذ الأزمة المالية. لكن جاي في الحقيقة لقد تجاوزت الأمر في عامي 2020 و 2021 وهو الآن يزيل الفوضى.

حتى تهدأ الأسعار ويهدئ بنك الاحتياطي الفيدرالي تشديده ، نقد هو أفضل مكان للتواجد فيه. أعلم ، لقد كنت أمدح العجين العادي كثيرًا ، لذا فأنا متأكد من أنك سئمت منه. نحن بيع موجز مايو ترتد. ومؤخرا بدأنا شهر يونيو مع تذكير آخر "النقد هو الملك في 22":

"لقد تمجيد الأموال النقدية في هذه الصفحات منذ بداية هذا العام. بينما كان الاحتياطي الفيدرالي يستعد لإيقاف طابعة النقود مؤقتًا ، قمنا نحن المتناقضين بحجز الأرباح وتكدس سندات الدولار.

نحن بحاجة إلى أن نكون أذكياء وجاهزين للشراء. أفضل الصفقات تحدث في نهاية الأسواق الهابطة ".

عرضت بعض المساحة تحت مرتبتي لمن يحتاجها. أي شئ لمنع زميل مخالف من شراء صندوق سندات "آمن" كان على وشك الانهيار.

دعونا نعترف بذلك لأن لا أحد آخر سيفعل ذلك. إنها مستحيل لإيجاد استراتيجية طويلة ناجحة في تحطمها سوق. فكر في العودة إلى عام 2008. الأصول الوحيدة التي اكتسبت كانت الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية.

لكن سندات الخزانة ليس الجواب في عام 2022. كان لسوق السندات في عام 2022 أسوأ بداية منذ عام 1788 ، وفقًا لأحد كبار الاقتصاديين في بورصة ناسداك.

عادة ما تتخطى الأسواق الاتجاه الصعودي و الجانب السلبي. ومع ذلك ، من المحتمل أن تكون نهاية هذا السوق الهابط قبيحة. عادةً ما يتم الاحتفاظ بأكبر الخسائر في نهاية الحركة الهبوطية. يطلق عليه المهرجون اسم "الاستسلام" ، عندما يرمي الجميع المنشفة ويبيعون.

(قال فينسينت ديلوارد ، مدير Global Macro لشركة StoneX ، أن الخسارة "السهلة" بنسبة 20٪ باتت وراءنا. والتحدي 20٪ لم يأت بعد.)

أوافق على أن السوق به جانب سلبي أكبر بنسبة 10٪ إلى 20٪ ، وأنا أفضل انتظاره نقدًا. عندما نرى علامات استسلام نهائي وانعكاس في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ستسمع مني.

سيصبح الاحتياطي الفيدرالي يومًا ما صديقًا لنا مرة أخرى - ولكن ليس في وقت مبكر كما يأمل صيادو القاع. قد ينخفض ​​التضخم ، لكنني لا أرى أنه ينخفض ​​إلى ما دون هدف باول البالغ 2٪ في أي وقت قريب.

مما يعني أن جاي لديه بعض الأعمال التي يجب القيام بها قبل أن يتمكن من تسلق جبل بول مرة أخرى!

حتى ذلك الحين ، من الأفضل انتظار انتهاء دورة التضييق هذه. في هذه الأثناء ، أنت مرحب بك لتخبئة النقود تحت مرتبتي التي لا تزال أفضل من حيث الأداء.

بريت أوينز كبير استراتيجيي الاستثمار لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسختك المجانية من تقريره الخاص الأخير: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة - كل شهر - إلى الأبد.

الإفشاء: لا يوجد