كيف أصبحت الصناعة المصرفية السويسرية التي كان يحتفل بها من قبل مصدر إحراج وطني

كان كريدي سويس ، الذي كان في يوم من الأيام مصدر فخر للقطاع المصرفي السويسري ، يظهر علامات قليلة على التراجع.

وجد المقرض المحاصر نفسه هذا الأسبوع يحارب الحرائق على جبهات متعددة.

أولاً ، قال المنظم المالي السويسري إنه "يراقب عن كثب" بنك كريدي سويس وغيره من المقرضين السويسريين في أعقاب انهيار بنك سيليكون فالي (SVB).

ثانيًا ، أُجبر البنك على الاعتراف بوجود "نقاط ضعف مادية" في إجراءات إعداد التقارير والرقابة. ثالثًا ، كشف النقاب عن أن الموجة المطولة من تدفقات العملاء الخارجة لم تنعكس بعد.

وأخيرًا ، استبعد أكبر مساهميها ضخ المزيد من السيولة في الأعمال صباح الأربعاء.

تراجعت الأسهم المدرجة في زيورخ في البنك بأكثر من الخمس في التعاملات المبكرة ، مما رفع إجمالي الانخفاض لهذا الأسبوع إلى أكثر من 30 في المائة وسط اضطراب السوق الأوسع نطاقاً الناجم عن زوال إس في بي.

ومع ذلك ، تسبق أزمة الثقة الاضطرابات التي حدثت هذا الأسبوع: فقد انخفض سعر السهم الآن بنحو الخمسين منذ بداية العام وبنحو ثلاثة أرباع خلال الأشهر الـ 12 الماضية.

أولريش كورنر ، الرئيس التنفيذي الجديد للبنك الذي يشرع في خطة إصلاح جذري ، خرج يوم الثلاثاء يطالب بالصبر.

قال كورنر لـ Bloomberg TV: "لا أحد مسرور بتطور سعر السهم ، لكننا ندير ما يمكننا إدارته ، وهذا هو تنفيذ خطتنا".

على الرغم من أنه في علامة على نفاد صبره المتزايد مع أصحاب المصلحة ، أضاف: "قلنا إنه تحول لمدة ثلاث سنوات ، ولا يمكنك المجيء بعد شهرين [والقول]" لماذا لم يتم كل شيء؟ "

تشمل القائمة الطويلة من المشاكل الأخيرة لبنك كريدي سويس خلال العامين الماضيين ما يلي: التعرض لانفجار صناديق التحوط. فضيحة بقيمة 475 مليون دولار في موزمبيق ؛ الرحيل السريع لرئيسها الذي يميل إلى الزلات ؛ إدانة بغسل أموال ؛ ارتفاع الانسحابات وخسارة سنوية تبلغ 6.5 مليار جنيه إسترليني.

بعيدًا عن مشاكل إنشاء بنك كريدي سويس نفسه ، يتعين على كورنر أيضًا التعامل مع المخاوف المتزايدة من العدوى المصرفية الأوروبية.

يوم الإثنين ، وصلت الرهانات على أن بنك كريدي سويس سيتخلف عن سداد قروضه إلى مستويات قياسية بعد انهيار مقرضين أمريكيين.

القصة مستمرة

خوفًا من أن تكون نقاط الضعف الموثقة جيدًا في Credit Suisse قد زادت من مخاطر تعرض المقرض البالغ من العمر 167 عامًا إلى التخلف عن السداد ، فقد تم ضخ الأموال في مقايضات التخلف عن سداد الائتمان - وهو استثمار مصمم لحماية المستثمرين من الضائقة عن طريق بدء السداد إذا تم استيفاء بعض معايير التخلف عن السداد .

ارتفعت مقايضات التخلف عن سداد الائتمان لمدة خمس سنوات لـ Credit Suisse بما يصل إلى 36 نقطة أساس يوم الاثنين إلى مستوى قياسي بلغ 453 نقطة أساس ، وفقًا لمصدر التسعير CMAQ.

وقالت المنظمة المالية السويسرية FINMA إنها تتابع الوضع بعد أن هبطت أسعار أسهم بنك كريدي سويس ومنافسه يو بي إس بشكل حاد يوم الاثنين.

واصلت أسهم Credit Suisse انخفاضها يوم الثلاثاء ، حيث انخفضت بنسبة 2٪ أخرى ، في حين انتعشت أسهم UBS لتتداول على ارتفاع بنسبة 3٪.

وقالت FINMA إنها "تراقب الوضع عن كثب" ، مضيفة: "تقوم FINMA بتقييم الانكشاف المباشر وغير المباشر للبنوك وشركات التأمين التي تشرف عليها للمؤسسات المعنية.

"الهدف هو تحديد أي مخاطر عنقودية واحتمال انتقال العدوى في مرحلة مبكرة."

ومع ذلك ، حاول كورنر أن يظل متفائلاً وسط الاضطرابات. يوم الثلاثاء ، قال إنه تلقى دعمًا من التقدم الذي أحرزه البنك بشكل أسرع من المتوقع في موجة تخفيض الوظائف ، وأضاف أن هناك علامات على عودة ثقة العملاء.

لقد تلقينا تدفقات بالأمس ، وهي علامة إيجابية أود أن أقول. حتى أننا رأينا تدفقات مادية جيدة بالأمس ".

بينما يأمل كورنر أن يكون هذا بداية لانعكاس الاتجاه ، لن يكون يومًا واحدًا من التدفقات الداخلة كافيًا لإخماد ضغط المستثمرين.

كشف البنك في تقريره السنوي أن تدفقات العملاء الخارجة قد استقرت عند مستويات أقل بكثير لكنها لم تتراجع بعد.

ظلت مخاوف السوق تزعج Credit Suisse لبعض الوقت بشأن قدرة البنك على تقديم خطة إعادة هيكلة وسط موجة من العملاء الذين يسحبون الأموال من المقرض - وهو رقم تضخم إلى حوالي 120 مليار دولار في الربع الأخير من العام الماضي.

في الشهر الماضي ، خفض أندرو كومبس ، المحلل في Citigroup تصنيفه للبنك ، قائلاً: "في حين قدمت الإدارة بعض الطمأنينة بشأن التدفقات ورأس المال والسيولة ... فقد أثاروا أيضًا أسئلة جادة حول المسار المستقبلي للأرباح حيث أشار الرئيس التنفيذي إلى آخر خسارة "كبيرة" في عام 2023. "

في تشرين الأول (أكتوبر) ، كشفت شركة كورنر النقاب عن خطة تحول مدتها ثلاث سنوات تضمنت إلغاء 9,000 وظيفة ، وتحويل تركيزها من الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى إدارة ثروة عملائها الأثرياء والاستحواذ على استثمار بقيمة 1.5 مليار فرنك سويسري (1.3 مليار جنيه إسترليني) من أكبر بنك في المملكة العربية السعودية.

كجزء من الإصلاح الشامل ، سيتم أيضًا فصل البنك الاستثماري لبنك كريدي سويس.

تعرض البنك لضربة مزدوجة في عام 2021 بعد انهيار مجموعة تمويل سلسلة التوريد Greensill Capital ومكتب العائلة Archegos ، مما أدى إلى أزمة طويلة للبنك.

أدت هاتان الفضيحتان إلى تجميد أصول عملائها بقيمة 10 مليارات دولار (8 مليارات جنيه إسترليني) وخسارة تداول بقيمة 5.5 مليار دولار.

في الأسبوع الماضي ، لإضافة المزيد من الإهانة إلى الضرر ، اضطر Credit Suisse إلى تأجيل نشر تقريره السنوي بعد استفسار دام XNUMX ساعة من قبل المنظمين الأمريكيين حول الإيداعات السابقة.

تم الكشف عن سبب التأخير يوم الثلاثاء عندما قال البنك إنه حدد "نقاط ضعف مادية" في إجراءات الإبلاغ والرقابة على مدار العامين الماضيين في أحدث ضربة للمقرض الذي ضرب الفضيحة.

وقالت: "لم تصمم الإدارة وتحافظ على عملية تقييم مخاطر فعالة لتحديد وتحليل مخاطر التحريف الجوهري في بياناتها المالية."

قال كورنر إنه كان يعالج المشكلة "بقوة شديدة" ، مضيفًا أنه لم يكن هناك أي تأثير على النتائج المالية للشركة لعام 2022 أو السنوات السابقة.

لا شك أن كورنر لديه وظيفة لا يحسد عليها. يقول إن كل ما يحتاجه هو الوقت: "نحن نفعل الشيء الصحيح تمامًا ، ويستغرق الأمر بعض الوقت لتحقيق ذلك. نريد استعادة كل ما فقدناه. وبمجرد أن نكون هناك ، ننتقل وننمو الأعمال مرة أخرى ".

بدأ المستثمرون يشعرون بالقلق وسيرغبون في رؤية أفعال بدلاً من الكلمات.