كيف تتغلب إستراتيجية توزيع الأرباح على التضخم والركود في عام 2022

إذا كنت مثلي ، فقد سئمت من شد الحبل بين مخاوف التضخم والركود. أحدهما يسرق قوتنا الشرائية ، بينما الآخر يهدم قيم محفظتنا!

لكن لدي أخبار سارة لك -اثنان أخبار جيدة ، في الواقع.

1) تستمر صناديقنا المغلقة (CEFs) في تحقيق دخل مرتفع وموثوق. محفظة بلدي من الداخل CEF تفتخر الخدمة بالعديد من الصناديق التي تدر 8 ٪ ، والغالبية العظمى دفع توزيعات الأرباح شهريا. تساعدنا هذه العوائد المرتفعة على التحوط ضد التضخم ، كما أن توزيعات الأرباح الإضافية (في حالة تركها تتراكم في محافظنا) تقلل بشكل طبيعي من تقلباتنا.

2) تضخم مخاوف الركود ، وفقًا لأحدث البيانات (التي سنصل إليها بعد قليل). وهذا يجعل الوقت مناسبًا الآن لشراء CEFs ذات العائد المرتفع والتي تركز على الأسهم.

دعونا نلقي نظرة على سبب وجود هذه الفرصة ، وسنناقش بعد ذلك حجر الأساس CEF الذي يدفع أرباحًا لا تصدق بنسبة 11٪. إنه لأمر جيد الآن ، الحصول على مركز مناسب عندما تفشل بعض الأخبار المظلمة المسعرة في الأسهم اليوم في الظهور وتنطلق الأسهم ، كما أتوقع.

رفع الوظائف وانخفاض البطالة

ألق نظرة فاحصة على الرسم البياني أعلاه. أولاً ، يمكننا أن نرى أن الوظائف الشاغرة والإقالات (باللون الأرجواني والأزرق ، على التوالي) تستمر في الارتفاع ، مع وجود أكثر من 50٪ من فرص العمل الآن أكثر مما كانت عليه في فترة ما قبل الوباء. يشير هذا إلى أن الشركات الأمريكية في حاجة ماسة لمزيد من العمال لسد طلب المستهلكين (الذي يرتفع أيضًا ؛ انظر أدناه).

في الوقت نفسه ، يعد ارتفاع حالات الاستقالة أمرًا مهمًا لأنه يُظهر أن العمال واثقون من قدرتهم على الحصول على وظيفة جديدة ، وهو ما أعتقد أنك ستوافقين عليه هو شيء يحقق لك النجاح. ليس يحدث في فترات الركود.

في بعض الأحيان فرص العمل do البقاء مرتفعًا في الأوقات الاقتصادية السيئة (كانت أوائل عام 2010 مثالًا جيدًا) ، وهذا هو السبب في أن النقطة الرئيسية الثانية على الرسم البياني أعلاه مهمة: معدل البطالة (باللون البرتقالي) منخفض تاريخيًا بنسبة 3٪ ، ولا يزال منخفضًا. هناك الكثير من الوظائف وأرباب العمل بحاجة ماسة للعمال - مرة أخرى ، ليست الأشياء التي تحدث في حالة الركود!

بطبيعة الحال ، لا تقوم الشركات بالتوظيف من منطلق طيب قلوبهم ؛ يفعلون ذلك لتلبية طلب العملاء. وبالتالي ، فإن ارتفاع فرص العمل وانخفاض معدل البطالة يعني ارتفاع طلب المستهلكين.

ماستر
MA
د (ماجستير) يعرف عادات الإنفاق لدى الأمريكيين ، وتظهر أحدث بيانات الشركة ارتفاعًا كبيرًا في النفقات في جميع المجالات - حتى بالمقارنة مع ما قبل الوباء. ارتفع الإنفاق بنسبة 30٪ في المطاعم و 17٪ في إجمالي مبيعات التجزئة ، باستثناء السيارات والغاز.

قبل أن تقول إن هذا نتيجة التضخم ، ضع في اعتبارك أن هذه الأرقام هي كذلك أعلى من معدل التضخم ، لذلك لا يمكننا القول إن ارتفاع الأسعار فقط هو الذي يقود الإنفاق الإضافي. لا ، المستهلكون ينفقون المزيد من الأموال لأن لديهم دخلًا أكبر بفضل سوق العمل القوي.

لماذا تنخفض الأسهم

بالطبع ، على الرغم من كل هذا ، مرت الأسهم بعام رهيب - وهذا بالطبع يرجع أساسًا إلى الخوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ، الذي يائسًا من اللحاق بالركب بعد ترك التضخم يتدفق لفترة طويلة جدًا ، سوف يبالغ في رفع الأسعار والإكرامية. البلد في حالة ركود.

لقد أرعب هذا الأسواق ، لأن المرة الأخيرة التي رفع فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة كانت قبيل الأزمة المالية لعام 2008/09. في ذلك الوقت ، أدت المعدلات المرتفعة إلى انفجار فقاعة الإسكان ودفعت الأسهم - والاقتصاد - إلى الانكماش العميق.

الأسهم لم البيع قبل حدوث ذلك الركود ، مما يعني أنه كان هناك مجال كبير للانخفاض عندما كان الركود في كامل قوته. يتذكر المستثمرون هذا الألم ، وكانوا يحاولون تجاوزه عن طريق البيع خلال الأشهر القليلة الماضية.

هذا ليس عام 2008 - مخاوف الركود متداولة بالفعل

هذا يقودني إلى الأخبار السارة: يبدو أن الألم وراءنا في الغالب. على عكس ما حدث في عام 2008 ، فقد قام السوق بالفعل بتسعير حالة الركود ، وهذا هو السبب في تباطؤ انخفاض الأسهم بشكل كبير وبقينا بعيدًا عن القاع لمدة شهر الآن.

مع احتساب السوق الهابطة بالفعل ، تستعد الأسهم لنمو اقتصادي أبطأ ، وانخفاض في التوظيف وتشديد حزام المستهلك - كل الأشياء التي لم تحدث بعد ، وقد لا تحدث على الإطلاق.

معدل CEF بنسبة 11٪ قادر على تحقيق انتعاش في السوق

كل هذا يعني أن الأسهم تستعد للارتفاع بناءً على أي أخبار جيدة (أو حتى في حالة أي أخبار أقل سوءًا) ، وتشير الأرقام الاقتصادية القوية التي غطيناها للتو إلى أن هذا هو ما سيحدث. وهذا يجعل معدل CEF الذي يبلغ 11٪ الذي ذكرته قبل ثانية ، و صندوق ليبرتي أول ستار للأسهم (الولايات المتحدة الأمريكية) ، يستحق الاهتمام به الآن.

لا يقتصر عائد الولايات المتحدة على 11٪ فحسب ، بل إنه هزم المؤشر الأوسع على مدار السنوات الخمس الماضية بينما كان يحتفظ بالعديد من نفس الشركات: مثل الشركات أمازون
AMZN
(AMZN) ، فيزا
V
(الخامس) ، Salesforce (CRM) و PayPal
PYPL
(السنة التحضيرية
PY
PL). هذه هي بالضبط الشركات التي تتجه للاستفادة من إنفاق الأمريكيين أكثر. وهذا هو السبب في أن الولايات المتحدة الأمريكية تستحق اهتمامك الآن.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات بأرباح آمنة بنسبة 8.4٪."

الإفشاء: لا يوجد