كيف خططت Netflix للتو لموتها واستعادتها

سر الإدارة الفعالة هو الوعد ، ولكن الإفراط في التسليم.

التنفيذيين في نيتفليكس (NFLX) قدمت يوم الثلاثاء نتائج مالية رائعة للربع الثاني ، مع الأخذ في الاعتبار أن المعيار كان منخفضًا للغاية. وسرعان ما ارتفعت الأسهم بذكاء.

قد لا تحصل أسهم الشركات الأخرى على نفس أرباح الربع الثاني. دعني أشرح.

تتعرض Netflix للكراهية كثيرًا. من منظور أساسي ، كانت الأسهم دائمًا باهظة الثمن. حتى الآن ، مع 220 مليون مشترك شهريًا مدفوع الأجر ، يقول التنفيذيون إن الشركة ستولد حوالي مليار دولار فقط من التدفق النقدي الحر في عام 1. وكان هذا المقياس أسوأ بكثير على مر السنين.

المشكلة هي الإنفاق.

قبل وقت طويل من قيام شركة Los Gatos في كاليفورنيا بالقفزة المبتكرة في عام 2007 إلى نموذج التوزيع المتدفق ، أنفق التنفيذيون ببذخ لبناء البنية التحتية للأعمال. كان أول إنفاق كبير هو البرامج ، خاصة خوارزميات الضغط ومحركات التوصية. ثم جاءت الجبال النقدية التي استُخدمت لاستحضار مكتبة المحتوى. وفقا ل تقرير في هوليوود ريبورتر، تخطط Netflix لإنفاق 20 مليار دولار على وسائل الإعلام في عام 2023 وحده ، مما يجعلها إلى حد بعيد أكبر استوديو في العالم.

بينما خدم الإنفاق الشركة جيدًا خلال معظم تاريخها ، بدأت الرياح المعاكسة في التطور في عام 2021. كان نمو الاشتراكات يتباطأ مع خروج الاقتصاد العالمي من عمليات الإغلاق لفيروس كورونا. وذلك عندما قرر تيد ساراندوس ، الرئيس التنفيذي ، نسف التوقعات المستقبلية. كانت فرصة لبدء سرد قصة جديدة عن الشركة.

لقد كانت إعادة تعيين عملاقة.

بعد نتائج Netflix Q1 ، قال ساراندوس إن شركة البث المباشر قد تفقد مليوني مشترك في الربع الثاني. كما صدم المحللين بخطط لإعادة النظر في القرارات السابقة التي استبعدت بشكل قاطع الإعلان ومشاركة كلمات المرور.

انتقل إلى مساء الثلاثاء. مع توقع المستثمرين الأسوأ ، قال ساراندوس إن Netflix خسرت 970,000 ألف مشترك فقط ، وتضخمت الأرباح إلى 3.20 دولارًا للسهم ، مقابل توجيه 2.98 دولارًا. وقفزت الأسهم بنسبة 7.5٪ في تعاملات ما بعد الإغلاق.

هناك الكثير الذي يعجبك في Netflix. يجب أن يزيد الإعلان عدد المشتركين بشكل كبير ، خاصة في الأسواق الناشئة حيث يفضل العملاء مشاهدة الإعلانات التجارية بدلاً من دفع رسوم اشتراك شهرية. ومن المفترض أن يساعد تقليص مشاركة كلمات المرور في الاشتراكات أيضًا.

الأخبار تسربت قبل نتائج الربع الثاني التي كانت Netflix تضغط عليها للمشاركة في العديد من أسواق أمريكا اللاتينية.

غالبًا ما يستخدم المستثمرون الصاعدون Netflix كوكيل لشركة تكنولوجيا. عملاق البث الإعلامي يبلغ عن نتائج قرب بداية موسم الأرباح. إنها أيضًا شركة كبيرة تحمل اسمًا مألوفًا. يجعل هذا المزيج من المغري المراهنة على ما يحدث مع Netflix ، وكذلك الحال بالنسبة لبقية التقنيات. هذا أمر خطير.

واجه المسؤولون التنفيذيون في Netflix لحظة إعادة تعيينهم في الربع الأخير. رأى سيرانوس فرصة كبيرة لخفض التوقعات واستغلها. انخفضت الأسهم بشكل حاد. هناك سبب للاعتقاد بأن اللحظة بالنسبة لبقية التكنولوجيا قادمة هذا الربع ، وقد لا تكون جميلة.

يجب أن يكون المستثمرون حذرين للغاية في مطاردة المكاسب الأخيرة. على وجه التحديد ، سأكون مرهقًا من العديد من شركات البرامج كخدمة الأصغر. بعض هذه الأسهم خصم 50٪ -70٪ من أعلى مستوياتها. لا أحد يريد الاعتراف ، لكن ضعف أسعار الأسهم يجعل من الصعب على الشركات الصغيرة زيادة رأس المال ، والاحتفاظ بالموظفين ، والأهم من ذلك ، كسب أعمال جديدة من الشركات الكبرى.

لقد سئم كبار مسؤولي المعلومات في Fortune 100 من ربط أعمالهم بشركات أصغر قد تفشل ، أو يتم شراؤها في المستقبل.

خلاصة القول هي أنه بينما قد ترتفع أسهم Netflix في النهاية أعلى بكثير من المستويات الحالية ، ومع ذلك يجب على المستثمرين توخي الحذر بشأن إسناد آفاقها الأكثر إشراقًا لبقية التكنولوجيا.

الجزء الذي يكون فيه المدراء التنفيذيون تحت الوعد قد يكون متقدمًا بشكل مباشر.

لمعرفة كيفية تحسين نتائجك في السوق بشكل كبير عن طريق شراء خيارات على أسهم مثل Ford و Tesla ، خذ نسخة تجريبية مدتها أسبوعان إلى رسالتي الإخبارية الخاصة ، الخيارات التكتيكية: اضغط هنا. حقق الأعضاء أكثر من 5 أضعاف أموالهم هذا العام.