عندما يتعلق الأمر بصناديق الاستثمار المشتركة ومعاييرها ، يمكن أن تكون المظاهر خادعة. تكشف ورقة بحثية جديدة كيف يمكن لمديري الصناديق المشتركة تغيير معاييرهم للتلاعب بمقاييس الأداء. إليك كيف تخفي الصناديق المشتركة الأداء الضعيف وما يعنيه ذلك بالنسبة للمستثمرين.
A المستشار المالي يمكن أن تساعدك في وضع خطة مالية لحماية استثماراتك وتحديد فرص جديدة لكسب المال.
كيف تغير الصناديق المشتركة المؤشرات المعيارية لإخفاء الأداء الضعيف
في باقة ورقة بحثية، "نقل المرمى؟ يكشف الباحثان كيفن مولالي وأندريا روسي كيف يمكن لمديري الصناديق المشتركة التلاعب بالأداء من خلال تغيير المعايير التي يقيسون عوائدهم على أساسها.
يبحث مولالي وروسي عن معايير الصناديق المشتركة الموجهة ذاتيًا. تسمح النتائج التي توصلوا إليها بالحصول على فكرة عن مدى تلاعب الصناديق المشتركة بالقيمة التي تقدمها للمستثمرين.
"تكشف بياناتنا أن التغييرات المعيارية شائعة. لقد وجدنا أن 1,050،2,870 صندوقًا من أصل 36.5 صندوقًا (13٪) أجرت تغييرات على معايير نشرة الإصدار مرة واحدة على الأقل خلال فترة العينة البالغة 2006 عامًا الممتدة من 2018 إلى XNUMX ".
تظهر النتائج التي توصل إليها المؤلفون أن الصناديق المشتركة تستفيد من الوضع الحالي قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). ضمن هذه القواعد ، يُسمح للصناديق المشتركة بتغيير مؤشراتها المعيارية التي تقيس العوائد على أساسها.
قرر المؤلفون أن الصناديق تستفيد من هذه الثغرة عن طريق إضافة مؤشرات ذات عوائد سابقة أقل - أو إلغاء المؤشرات ذات العوائد السابقة الأعلى. تعمل هذه الإستراتيجية على تحسين مظهر أدائها المعدل حسب المعايير.
ووجد بحثهم أيضًا أن الصناديق المشتركة ذات الأداء الضعيف غالبًا ما تكون السبب في التلاعب بمعاييرها. وبشكل أكثر تحديدًا ، من المرجح أن تشارك الصناديق ذات الرسوم المرتفعة والأموال التي يبيعها الوسيط والصناديق التي تعاني من تدفقات خارجية وأداء دون المستوى في هذه الاستراتيجية ، كما يقول المؤلفون.
ما هو المؤشر المعياري؟
المؤشر المعياري هو إستراتيجية مرجعية تسمح للمستثمرين بمقارنة النتائج ضمن محفظتهم بمؤشرات ذات تركيبات استثمارية مماثلة. ال S&P 500 و مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) هي أمثلة على فهارس القياس.
الفهارس المعيارية هي أدوات مفيدة للمستثمرين لتحليل محافظهم الاستثمارية. يمكن أن يعطي المستثمرين فكرة جيدة عن مدى جودة أداء محافظهم أو ضعف الأداء مقارنة بأقرانهم.
عندما يستطيع مديرو الصناديق المشتركة مقايضة المؤشرات المعيارية ، فإنه يجعل من الصعب على المستثمرين رؤية عوائد حقيقية.
ما يجب أن يعرفه المستثمرون
قبل القيام بأي استثمار ، يجب على المستثمرين النظر في طلب نشرة الإصدار الخاصة بصندوق الاستثمار المشترك. تقدم العديد من الصناديق المشتركة نشرة على موقع الويب الخاص بهم للحصول على نظرة عامة كاملة.
يجب على المستثمرين أيضًا مراقبة التغييرات التاريخية لمدير الصندوق النشط داخل الصندوق قبل اتخاذ القرار. بعد كل شيء ، مديري الصناديق النشطين لديهم تأثير كبير على مدى جودة أداء صناديقهم. يمكن للبيانات التاريخية أن تجعل مديري الصناديق النشطين الجدد يبدون أفضل أو أسوأ مما هم عليه.
من الأهمية بمكان أيضًا التحدث مع مستشار مالي. يمكن أن يساعدك المستشار المالي في تحديد نقاط القوة والضعف داخل المحفظة التي تفكر في الاستثمار فيها. اعتمد عليها للمساعدة في التأكد من تحقيق مكاسب طويلة الأجل.
الحد الأدنى
لا تبيع نفسك على المكشوف. قم ببذل العناية الواجبة من خلال مراقبة أداء الصناديق المشتركة ومعاييرها بشكل متكرر. قد لا تتصرف بعض الصناديق المشتركة بحسن نية مع مستثمريها. بصفتك مستثمرًا ، يجب عليك التحدث مع مستشار مالي يمكنه مساعدتك في إجراء التدقيق واختيار المنتجات الاستثمارية.
نصائح مدخرات التقاعد
رصيد الصورة: © iStock / blackwaterimages ، © iStock / WDnet ، © iStock / Dontstop
وظيفة حذر المستثمرون: قد يستخدم مديرو الصناديق المشتركة هذه الحيلة لإخفاء الأداء الضعيف ظهرت للمرة الأولى على مدونة SmartAsset.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html