كيف أثرت أخبار الاستحواذ على أسهم AMGN منذ الإعلان؟

الوجبات السريعة الرئيسية

• تشتري Amgen Horizon Therapeutics مقابل ما يزيد قليلاً عن 26 مليار دولار ، أو 116.50 دولارًا للسهم.
• لدى Horizon عقارين رئيسيين ، Tepezza و Krystexxa ، علاج أمراض الغدة الدرقية وعلاج النقرس المزمن - كلاهما عبارة عن حقن.
• تساعد الصفقة Amgen على تخفيف الإيرادات حيث يقترب اثنان من عقاقيرها من نهاية براءات الاختراع الخاصة بهما.

الاندماجات الدوائية ليست جديدة. غالبًا ما تبحث شركات الأدوية الكبيرة عن شركات الأدوية الأصغر ذات المنتجات الناجحة لإضافتها إلى خطوط الأنابيب الخاصة بها نظرًا للتكلفة والجداول الزمنية المرتبطة بالبحث وتطوير العلاجات داخل الشركة.

أضف إلى هذا المزيج طول الوقت الذي يستغرقه الدواء في التجارب السريرية والوصول إلى السوق ، وليس من المستغرب أن تشتري بعض الشركات شركات أخرى لملء خط الأنابيب الخاص بها. فعلت Amgen هذا عندما أعلنت أنها كانت تشتري Horizon Therapeutics.

إليك ما تعنيه الصفقة لكلا الشركتين.

Amgen تشتري Horizon Therapeutics

أعلنت Amgen عن استحواذها على Horizon Therapeutics في 12 ديسمبر 2022. تدفع الشركة أكثر من 26 مليار دولار ، أو 116.60 دولار للسهم الواحد ، لشركة Horizon. سعر الشراء لكل سهم أعلى بكثير من سعر إغلاق Horizon البالغ 78.76 دولارًا قبل الإعلان.

فاز Amgen في حرب مزايدة على الشركة ضد منافسيها Sanofi و جونسون آند جونسون. تمثل الصفقة أكبر صفقة بيوفارما لعام 2022 وتوفر لشركة Amgen قسمًا آخر يطور الأدوية لعلاج الأمراض النادرة.

من هو أمجين؟

Amgen هي واحدة من الشركات الرائدة في مجال التكنولوجيا الحيوية في العالم. حققت الشركة إيرادات بقيمة 6.7 مليار دولار للربع الثالث من عام 2022 ومن المتوقع أن تحقق أرباحًا تصل إلى 26.3 مليار دولار لهذا العام.

لديها حاليًا أكثر من 20 منتجًا في السوق ، حيث تشكل Enbrel و Prolia و Otezla جزءًا كبيرًا من المبيعات. مع وصول عدد قليل من الأدوية إلى نهاية براءات اختراعها ، تبحث Amgen عن طريقة لتيسير الإيرادات أثناء انتظارها المزيد من بيانات التجارب وموافقة إدارة الغذاء والدواء من أدوية أخرى.

في منتصف عام 2022 ، أنهت Amgen صفقتها لشراء ChemoCentryx ، والتي تركز على تطوير عقاقير اضطرابات المناعة الذاتية.

من هي Horizon Therapeutics؟

Horizon Therapeutics PLC هي شركة أدوية بيولوجية مقرها قانونيًا في دبلن ، أيرلندا ، ومقرها تشغيليًا في ليك فورست ، إلينوي. سوقها الأساسي هو الولايات المتحدة

تقوم شركة الأدوية بالبحث وتطوير الأدوية للأمراض النادرة ، بما في ذلك أمراض الغدة الدرقية والنقرس. حقق دواء أمراض العين الدرقية ، Tepezza ، مبيعات تزيد عن مليار دولار خلال عامه الأول في السوق. هذا الدواء متوفر فقط في الولايات المتحدة

تشمل الأدوية الأخرى التي تصنعها Horizon Therapeutics ودخلها السنوي لعام 2021 ما يلي:

• Krystexxa: 565.5 مليون دولار
• رافيكتى: 291.9 مليون دولار
• Procysbi: 189.9 مليون دولار
• Actimmune: 117.2 مليون دولار
• Uplizna: 60.8 مليون دولار
• البوفينيل: 7.9 مليون دولار
• كوينسير: مليون دولار
• بنسيد: 191.6 مليون دولار
• رايوس: 56.9 مليون دولار
• Duexis: 74 مليون دولار
• فيمودو: 8.4 مليون دولار

لماذا تشتري Amgen Horizon Therapeutics؟

تساعد إضافة Horizon Therapeutics إلى محفظتها Amgen على بناء خطتها للدخول في علاج الأمراض النادرة من خلال الأدوية. كما أنه يسمح للشركة بالاستباق قبل انتهاء صلاحية براءات اختراع الأدوية المربحة.

الأدوية الرئيسية لـ Amgen هي Otezla ، وعلاج الصدفية ، وعقار التهاب المفاصل Enbrel. كان كلاهما أداءً قويًا لـ Amgen لكنهما سيفقدان وضعهما المحمي في غضون بضع سنوات.

يتيح شراء Horizon Therapeutics لشركة Amgen الحفاظ على ربحيتها وتحسينها. انخفضت مبيعات Enbrel بنسبة 14٪ خلال الربع الأول من عام 2022 ، على الرغم من انتعاش المبيعات خلال الربعين الثاني والثالث.

سبب آخر للصفقة هو أن إدارة الغذاء والدواء قد منحت Tepezza وضع الأدوية اليتيمة ، والتي تمنح الشركة المصنعة حقوق التسويق الحصري والحوافز المالية لتطوير علاجات الأمراض النادرة بشكل أكبر.

أخيرًا ، تمتلك Horizon أكثر من 20 دواءً في طور الإعداد ، وكلها في مراحل مختلفة من البحث. أضف هذا إلى حفنة في خط أنابيب Amgen ، وهناك احتمال لتدفقات دخل كبيرة في السنوات القادمة.

أداء سهم Amgen منذ الإعلان

أغلق سهم Amgen عند 281.99 دولارًا في 29 نوفمبر 2022 ، عندما اندلعت الأخبار بعد ساعات من أن Horizon كانت تجري محادثات مع Amgen و Janssen و Sanofi. ثم ارتفع ليغلق عند 286.40 دولارًا خلال يوم التداول الأول بعد الأخبار. أغلقت AMGN أمس عند 264.75 دولار - لا تزال مرتفعة بنسبة 16.74٪ منذ بداية العام.

عندما تم الإعلان عن الصفقة رسميًا ، انخفض سهم Amgen بشكل طفيف. هذا أمر معتاد عندما توافق شركة على شراء شركة أخرى حيث يخشى المستثمرون من أن الشركة المستحوذة قد دفعت مبالغ زائدة مقابلها أو ستصدر ديونًا جديدة لإكمال عملية الشراء.

أداء سهم Horizon Therapeutics منذ الإعلان

قفز سهم هورايزون ثيرابيوتكس بعد الأخبار التي تفيد بأن الشركة تجري محادثات للشراء. أغلق السهم عند 78.76 دولارًا أمريكيًا وافتتح في اليوم التالي عند 102.65 دولارًا أمريكيًا ، بزيادة قدرها 30٪.

عندما تم الإعلان عن الصفقة مع Amgen ، قفز سهم Horizon مرة أخرى ، حيث أغلق عند 97.29 دولارًا في الليلة السابقة وافتتح عند 111.55 دولارًا في اليوم التالي.

الحد الأدنى

مع هذه الصفقة ، فإن مستقبل Amgen أفضل من ذي قبل. في حين أن الشركة لديها بعض الأدوية المهمة التي تخرج من براءات الاختراع الخاصة بها ، إلا أن لديها العديد من الأدوية الأخرى في طريقها للتعويض عن خسارة الإيرادات. ومع ذلك ، سوف يستغرق الأمر وقتًا للحصول على موافقتهم.

في غضون ذلك ، يمكن لـ Amgen ملء الفراغ بـ Tepezza. من هناك ، يمكن لأي أدوية في خط أنابيب Horizon أن تجعل هذه الصفقة أكثر حلاوة بالنسبة لـ Amgen إذا أصبحت أيضًا علاجات رائجة.

إذا كنت تفكر في إضافة Amgen أو شركة أدوية أخرى إلى محفظتك ولكنك على الحياد ، يمكن أن يساعدك الذكاء الاصطناعي (AI). يتجول ذكاءنا الاصطناعي في الأسواق بحثًا عن أفضل الاستثمارات لجميع أنواع تحمّل المخاطر والأوضاع الاقتصادية. ثم يقوم بتجميعها في متناول يدي مجموعات الاستثمار.

أفضل للجميع ، يمكنك التنشيط حماية المحفظة في أي وقت لحماية مكاسبك وتقليل خسائرك ، بغض النظر عن الصناعة التي تستثمر فيها.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 100 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.