انخفض مؤشر S&P 500 لفترة وجيزة بنسبة 20٪ عن ذروته الأخيرة يوم الجمعة، مما يمثل سوقًا هابطة بعد عام 2022 المروع والمتقلب بالنسبة للأسهم. لكن نظرة على التاريخ القصير لصناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق الهابطة تنتج صورة مختلطة لما سيعنيه ذلك بالنسبة لقاعدة الأصول التي تقوم عليها الصناعة.
قام موقع ETF.com بتحليل الأصول التاريخية ضمن بيانات الإدارة من FactSet لمعرفة كيف تفاعلت أصول ETF مع الأسواق الهابطة منذ بداية صندوق صناديق المؤشرات المتداولة SPDR S&P 500 (SPY) في يناير كانون الثاني 1993.
سبتمبر 2000: فقاعة الدوت كوم
أول انخفاض من الذروة إلى القاع بأكثر من 20٪ منذ أول صندوق استثمار متداول مدرج في الولايات المتحدة يحمل تشابهًا وثيقًا مع السوق الهابطة لعام 2022: انتهت موجة من أسهم التكنولوجيا التي تحلق على ارتفاع عالٍ فجأة بعد أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة.
شهدت فقاعة الدوت كوم انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من 1527 نقطة في أواخر مارس 2020 إلى 776 نقطة في سبتمبر 2002، بانخفاض قدره 49٪.
أضافت صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة ما يقرب من 68.9 مليار دولار من الأصول خلال الفترة التي شكلت فيها صناديق المؤشرات الواسعة سوق صناديق الاستثمار المتداولة. كان هناك 36 صندوقًا متداولًا متداولًا فقط يتم تداولها في بداية الفقاعة، وتتكون في الغالب من مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع ستيت ستريت وصناديق الأسهم الأجنبية التابعة لشركة iShares.
ومن بين تلك المجموعة، حققت 15 شركة مكاسب صافية في الأصول خلال السوق الهابطة. وهيمنت SPY على التدفقات في فئة الأصول الوليدة بتدفقات واردة بلغت 23 مليار دولار، يليها مؤشر SPY. إنفيسكو كيو كيو كيو (QQQ) إضافة 6.6 مليار دولار. ومن غير المستغرب أن يكون الخاسر الأكبر بين صناديق الاستثمار المتداولة في تلك الفترة هو صندوق SPDR لقطاع اختيار التكنولوجيا (XLK)مع خسارة أصول بقيمة 574.5 مليون دولار.
سيتم إطلاق إجمالي 72 صندوق استثمار متداول خلال السوق الهابطة، حيث قامت شركة BlackRock Inc. وشركة State Street Corp بتوسيع عروض المؤشرات الخاصة بهما. كما ظهرت شركة Vanguard Group Inc. لأول مرة، مع اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة، أبرزها ETF (VTI).
أكتوبر 2007: الأزمة المالية الكبرى
أدى انفجار فقاعة الإسكان الأمريكية المدعومة بالقروض العقارية عالية المخاطر وتأثيراتها غير المباشرة على القطاع المالي إلى خسارة ما يقرب من 57% في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في الفترة من 9 أكتوبر 2007 إلى 9 مارس 2009.
ستخسر الصناعة 142 مليار دولار من الأصول بين الصناديق التي كانت تتداول في بداية الأزمة حتى انتهاء السوق الهابطة. ال iShares MSCI EAFE ETF (EFA) تكبدت أكبر خسارة للأصول خلال هذه الفترة، مع تدفق خارجي قدره 28.3 مليار دولار، تليها خسارة SPY البالغة 25.8 مليار دولار.
تمكنت ثلاثة صناديق فقط من إضافة أكثر من 5 مليارات دولار إلى الأزمة SPDR جولد تراست (GLD) بإضافة 17.2 مليار دولار صندوق iShares TIPS Bond ETF (TIP) إضافة 5.8 مليار دولار و iShares iBoxx صندوق استثمار الشركة بالدولار الأمريكي (LQD) إضافة 5.4 مليار دولار.
سيتم ظهور ما مجموعه 640 صندوق استثمار متداول لأول مرة خلال هذا السوق الهابط.
فبراير 2020: انهيار كوفيد-19
جاء أقصر سوق هابط لمؤشر S&P 500 على الإطلاق مع تأثر الولايات المتحدة والاقتصادات الكبرى الأخرى حيث أجبر فيروس كورونا (COVID-19) على إغلاق الأنشطة الشخصية على نطاق واسع.
سحب المستثمرون 1.2 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة في الفترة من 19 فبراير 2020 إلى 23 مارس 2020، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 28٪.
ومع ذلك، خفضت البنوك المركزية أسعار الفائدة إلى ما يقرب من الصفر وأخذت أصولًا بقيمة تريليونات الدولارات إلى ميزانياتها العمومية للحفاظ على تحفيز الاقتصادات، مما أدى إلى سوق صاعدة من الربع الثاني من عام 2020 حتى نهاية عام 2021.
أدت نشوة السوق الناتجة إلى زيادة حجم الصناعة بأكثر من الضعف. احتفظت صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة بأصول بقيمة 3.7 تريليون دولار في نهاية مارس 2020، وستنتهي عام 2021 بـ 7.2 تريليون دولار تحت الإدارة.
اتصل بـ Dan Mika على [البريد الإلكتروني محمي]واتبعه تويتر
القصص الموصى بها
الرابط الثابت | © حقوق الطبع والنشر 2022 ETF.com. كل الحقوق محفوظة
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html