كيف تجني Robinhood المال؟ نظرة عامة

Robinhood Markets Inc. هي شركة تكنولوجيا مالية (fintech) تدير وساطة خصم عبر الإنترنت مع تداول بدون عمولة. إنه يوفر منصة خدمات مالية قائمة على الويب والجوال يمكن للمستثمرين استخدامها لشراء وبيع الأسهم والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والخيارات وإيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs). يمكن لمستخدميها أيضًا الاستثمار في بعض العملات المشفرة.

تجني Robinhood الأموال بعدة طرق ، لا سيما من خلال نظام يُعرف باسم دفع لتدفق النظام. وهذا يعني أن Robinhood تقوم بتوجيه أوامر مستخدميها من خلال a صانع السوق الذي يقوم بالفعل بإجراء الصفقات ويعوض Robinhood عن الأعمال التجارية بمعدل جزء بسيط من المائة لكل سهم.

تجني Robinhood أيضًا الأموال عن طريق استثمار الودائع النقدية للمستخدمين بسعر فائدة أعلى.

بالإضافة إلى ذلك ، تكسب الشركة أموالًا من خدمات Robinhood Gold المتميزة ، والرسوم المتعلقة ببطاقة الخصم الخاصة بها ، وتدفقات الإيرادات الأصغر الأخرى.

المالية في Robinhood

في أحدث تقرير ربع سنوي لها للرابع ربع (س 4) من السنة المالية (FY) 2021 ، المنتهي في 31 ديسمبر 2021 ، سجلت Robinhood خسارة صافية قدرها 423.3 مليون دولار مقارنة بصافي دخل قدره 13 مليون دولار لربع العام السابق ، بالإضافة إلى 14.2٪ على أساس سنوي (سنوي) النمو في صافي الإيرادات. تأثر صافي الخسارة بمصاريف التعويض على أساس الأسهم التي بلغ مجموعها 318 مليون دولار للربع.

ارتفع صافي حسابات Robinhood الممولة التراكمية ، وهو مقياس رئيسي يقيس عدد الحسابات التي أجرى المستخدمون فيها إيداعًا أوليًا أو تحويل أموال خلال فترة محددة ، بأكثر من 81٪ على أساس سنوي في الربع الرابع من العام المالي 4 إلى 2021 مليون. نمت قاعدة المستخدمين النشطين شهريًا للشركة بنحو 22.7٪ على أساس سنوي ، لكنها انخفضت بنحو 48٪ على أساس تسلسلي في الربع الرابع من العام المالي 8.

كما قدمت الشركة نتائج السنة المالية 2021 ، التي انتهت في 31 ديسمبر 2021. سجلت Robinhood خسارة صافية قدرها 3.7 مليار دولار لهذا العام ، مقارنة مع صافي دخل قدره 7.4 مليون دولار في السنة المالية 2020. وبلغت نفقات التعويض على أساس الأسهم ما يقرب من 1.6 مليار دولار عن العام. السنة المالية 2021 ، أعلى بكثير من 24 مليون دولار في هذه النفقات للعام المالي 2020. ارتفعت الإيرادات السنوية بنسبة 89.3٪ عن العام السابق لتصل إلى 1.8 مليار دولار.

الاكتتاب العام لشركة Robinhood

بعد الاعلان عن سرية الاكتتاب العام الأولي (IPO) الإيداع في 23 مارس 2021 ، قدم Robinhood ملف S-1 التسجيل في الولايات المتحدة هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) في يوليو 1، 2021.

في 19 يوليو 2021 ، عدلت S-1 لتعلن أنها ستبيع 52.4 مليون سهم مع مؤسسيها و المدير المالي (CFO) بيع 2.6 مليون أخرى ليصبح المجموع 55 مليون. طرحت شركة Robinhood للاكتتاب العام بسعر 38 دولارًا للسهم ، مما منحها تقييمًا قدره 32 مليار دولار.

يتم سرد الأسهم تحت المؤشر HOOD على ناسداك.

منافسي Robinhood ل

تواجه Robinhood منافسة كبيرة من شركات الوساطة المخفضة الأخرى ، وشركات التكنولوجيا المالية الجديدة والراسخة ، والبنوك ، وبورصات العملات المشفرة ، وشركات إدارة الأصول ، ومنصات التكنولوجيا.

من بين منافسيها الرئيسيين شركة Charles Schwab Corp. (SCHW) ، مورجان ستانلي (MS) E * TRADE Financial Holdings LLC ، کوین بیس جلوبال إنك (COIN) ، سكوير إنك (SQ) و River Financial Corp. (RVRF).

قطاعات الأعمال في Robinhood

تعمل Robinhood وتقدم تقارير عن نتائجها المالية كقسم عمل واحد. ومع ذلك ، فإنه يوفر تفصيلاً لـ إيرادات في الفئات التالية: الإيرادات القائمة على المعاملات ؛ صافي إيرادات الفوائد وإيرادات أخرى. نلقي نظرة فاحصة على فئات الإيرادات هذه أدناه.

الإيرادات القائمة على المعاملات

تحقق Robinhood إيرادات قائمة على المعاملات من خلال توجيه أوامر مستخدميها للخيارات والأسهم والعملات المشفرة إلى صناع السوق، وهي عملية تعرف باسم الدفع لتدفق الطلب (PFOF). يتم الدفع لشركات السمسرة التي تستخدم PFOF لتوجيه أوامر العملاء إلى صانع سوق معين. عادةً ما يكون الدفع كسورًا من فلس واحد لكل سهم ، ولكن يمكن أن يكون مصدرًا مهمًا للإيرادات للشركات التي تتعامل مع عدد كبير من الطلبات. PFOF هو السبب الرئيسي وراء قدرة Robinhood على تقديم تداول بدون عمولة. ارتفعت إيرادات Robinhood القائمة على المعاملات بنسبة 12.2٪ لتصل إلى 362.7 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 4 ، وهو ما يمثل ما يقرب من 2021٪ من الإيرادات على مستوى الشركة.

صافي ايرادات الفوائد

تحقق Robinhood صافي إيرادات الفوائد (إيرادات الفوائد مطروحًا منها مصروفات الفائدة) على معاملات إقراض الأوراق المالية. يتم كسب الفائدة أيضًا على قروض الهامش للمستخدمين ، ويتم تكبد مصاريف الفائدة فيما يتعلق بالتسهيلات الائتمانية المتجددة للشركة. ارتفع صافي إيرادات الفوائد بنسبة 0.5٪ إلى 63.4 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 4 ، بما يمثل 2021٪ من إجمالي إيرادات Robinhood.

إيرادات أخرى

تتكون مصادر دخل Robinhood الأخرى بشكل أساسي من رسوم عضوية Robinhood Gold. Robinhood Gold هي خدمة اشتراك مدفوعة توفر للمستخدمين ميزات متميزة ، بما في ذلك الوصول الفوري المحسن إلى الودائع ، والبحوث المهنية ، وبيانات سوق ناسداك من المستوى الثاني ، والوصول إلى استثمار الهامش للمستخدمين المعتمدين. تشمل الإيرادات الأخرى أيضًا حسومات الوكيل ورسوم المستخدم المتنوعة. ارتفعت الإيرادات من هذه المصادر بنسبة 84.0٪ إلى 35.4 مليون دولار في الربع الرابع من السنة المالية 4 ، وهو ما يمثل حوالي 2021٪ من الإيرادات على مستوى الشركة.

التطورات الأخيرة في Robinhood

في 26 أبريل 2022 ، أعلن الرئيس التنفيذي لشركة Robinhood والمؤسس المشارك فلاد تينيف أن الشركة ستسرح حوالي 9٪ من الموظفين بدوام كامل. وأشار تينيف إلى أن Robinhood زادت قوتها العاملة ستة أضعاف منذ نهاية عام 2019 إلى 3,800 بحلول نهاية عام 2021. كتب: "أدى هذا النمو السريع في عدد الموظفين إلى بعض الأدوار والوظائف الوظيفية المزدوجة ، والمزيد من الطبقات والتعقيد أكثر مما هو مثالي". سجل سعر سهم Robinhood مستوى قياسيًا منخفضًا في اليوم التالي ، حيث انخفض بنسبة 75 ٪ عن سعر الاكتتاب العام. 

في تقرير الربع الرابع من عام 4 ، شهدت Robinhood أسرع نمو في إيرادات العملات المشفرة ، والتي تضاعفت أكثر من أربعة أضعاف مع إطلاق الشركة Crypto Gifts ، وهي منصة تمكن العملاء من إرسال العملات المشفرة إلى العائلة والأصدقاء. من المرجح أن يستمر تواجد عملة Robinhood المشفرة في التوسع في عام 2021 ، حيث تتوقع الشركة إطلاقًا كاملاً لمحافظ العملات المشفرة والخدمات ذات الصلة في الربع الأول من عام 2022. وتتوقع أيضًا أن تفتح منصة التشفير الخاصة بها للعملاء دوليًا في عام 1.

في أوائل يونيو 2021 ، أعلنت هيئة الأوراق المالية والبورصات أنها تجري فحصًا واسعًا لهيكل السوق بعد الأسهم ميمي جنون التداول الذي دفع أسعار أسهم شركات مثل GameStop Corp. (GME) و AMC Entertainment Holdings Inc. (AMC) حتى المستويات الفلكية في وقت سابق من هذا العام. كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تركز على مدفوعات تدفق الطلبات التي تضمن توجيه أوامر التداول من المستثمرين الأفراد من قبل شركات الوساطة إلى المتداولين خارج البورصة عالية السرعة المعروفين باسم تجار الجملة ، مثل Citadel Securities LLC و Virtu Financial Inc.فيرت). يجب على هؤلاء المتداولين خارج البورصة تقديم أسعار جيدة على الأقل مثل أفضل عرض وطني ، وهو ما تقدمه البورصات الرسمية. ولكن مع تزايد نسبة الصفقات التي تتم خارج البورصات الرسمية ، فإن لجنة الأوراق المالية والبورصات قلقة بشأن الافتقار إلى الشفافية بالنسبة لـ أسعار هذه الصفقات.

كان رئيس SEC Gary Gensler من منتقدي PFOF ، حيث يجادل بأن هذه الممارسة تخلق تضاربًا في المصالح للسمسرة لأنها تحفزهم على إرسال طلبات العملاء إلى أعلى مزايد بدلاً من صانع السوق الذي يقدم أفضل الأسعار أو التنفيذ الأسرع. يقال إن لجنة الأوراق المالية والبورصات تدرس مجموعة متنوعة من القضايا الأخرى التي قد تؤثر على Robinhood أيضًا ، بما في ذلك ما يسمى بـ "مطالبات التداول الرقمي" التي تلعب عملية التداول لتشجيع التداول المفرط ، وقضايا تركيز السوق والتسعير ، وأوقات التسوية. أُجبرت شركات السمسرة بالتجزئة على تقديم ضمانات إضافية في أعقاب تقلبات تداول الأسهم في meme ، وألقى باللوم على عملية التسوية التي استمرت يومين لتداولات الأسهم. وبحسب ما ورد كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات تفكر في تقليل وقت التسوية إلى يوم واحد.