كيف تؤدي زيادة أسعار الفائدة على الاحتياطي الفيدرالي إلى الإضرار بمدخراتك التقاعدية؟

رفع الاحتياطي الفيدرالي للتو أسعار الفائدة مرة أخرى ويواصل اتخاذ موقف حازم ضد أرقام التضخم المرتفعة تاريخيًا.

ما الذي يفعله ذلك لمحفظتك الاستثمارية؟

يقول روبرت آر. جونسون ، الأستاذ بكلية هايدر للأعمال بجامعة كريتون في شارلوتسفيل ، فيرجينيا: "تعتبر أسعار الفائدة من المدخلات الحاسمة لعملية التقييم - وتؤثر على قيمة الأسهم والسندات". نُقل عن وارن بافيت قوله ، 'أسعار الفائدة بالنسبة لأسعار الأصول ما هي خطورة التفاحة. عندما تكون هناك أسعار فائدة منخفضة ، يكون هناك جاذبية منخفضة للغاية لأسعار الأصول. كان تأثير أسعار الفائدة القريبة من الصفر تضخيم قيمة الأسهم بسبب انخفاض الحافز على الاحتفاظ بسندات حكومية خالية من المخاطر. ومع ارتفاع أسعار الفائدة ، سنشهد زيادة جاذبية الدين الحكومي وانخفاض عائدات الأسهم والأصول الخطرة الأخرى. ثانيًا ، تؤدي زيادة الأسعار إلى زيادة تكلفة رأس مال الشركة ، وكل ما عدا ذلك ، يؤدي إلى خفض ربحية الشركات لأن الشركات تدفع مصاريف فائدة أعلى. ثالثًا ، يستخدم العديد من المستثمرين الهامش - الأموال المقترضة - لشراء الأسهم والأصول الأخرى. إن الزيادة في أسعار الفائدة تقلل من جاذبية الاقتراض على الهامش. رابعًا ، هناك تأثير استبدال بسيط يصاحب زيادة سعر الفائدة مع ارتفاع جاذبية الأوراق المالية الصادرة حديثًا (مع مدفوعات موعودة أعلى) بالنسبة إلى الرغبة في الأوراق المالية الأخرى ".

إذا كنت متقاعدًا أو على وشك التقاعد ، فإن رحيل بنك الاحتياطي الفيدرالي السريع عن التيسير الكمي إلى العدوان المتشدد قد أثر على وضعك المالي على وجه التحديد عندما ترغب في الاستقرار والموثوقية في العائدات.

يقول تومي غالاغر ، مصرفي استثماري سابق ومؤسس Top Mobile Banks الذي يعيش في برن بسويسرا: "يمكن أن يكون لارتفاع أسعار الفائدة تأثير ضار على استثمارات مدخرات التقاعد ، حيث يمكن أن يزيد من صعوبة تحقيق المستثمرين للعوائد". وآن أربور ، ميشيغان. "عندما ترتفع أسعار الفائدة ، فهذا يعني أنه يتعين على المستثمرين دفع المزيد مقابل استثماراتهم ، وقد يكون من الصعب تحقيق ربح منها. يمكن أن يكون لهذا تأثير سلبي على مدخرات التقاعد ، حيث قد لا تكون العائدات عالية كما كانت من قبل ".

يحصد معظم المتقاعدين مدخراتهم التقاعدية بمجرد تقاعدهم. هذا يعني أنهم سيستخدمون الدخل أو يبيعون بعض الأصول لدفع نفقات التقاعد. يمثل ارتفاع أسعار الفائدة ، إلى جانب ارتفاع معدلات التضخم ، سلاحًا ذا حدين.

"إذا قام المتقاعدون بسحب الأموال من محفظة الأسهم و / أو السندات للحصول على الدخل المطلوب (الحصول على أرباح الأسهم والفوائد وبيع بعض الأصول) ، فسوف يحتاجون إلى بيع المزيد من الأصول الرئيسية بأسعارها المنخفضة للحفاظ على مبلغ الدخل الذي تم استلامه من قبل يقول مارك د. كينسيلا من خدمات تنظيم الأسرة المالية في ويتون ، إلينوي ، "ارتفاع أسعار الفائدة". "إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فقد ترتفع الأسعار في مجالات البيع بالتجزئة والجملة. وبالتالي ، لتمكين دخلهم من مواكبة الزيادات في الأسعار ، قد يضطر المتقاعدون إلى بيع المزيد من الأصول لتلقي الدخل المطلوب للحفاظ على سبل العيش. بمرور الوقت يمكن أن يكون هذا مدمرًا لمحفظة الاستثمار ".

إذا واصلت الاحتفاظ بمدخرات التقاعد الخاصة بك في خطة 401 (ك) ، أو إذا كنت تستثمر في الصناديق المشتركة التي تحتوي على سندات (بما في ذلك الصناديق المتوازنة وصناديق التاريخ المستهدف) ، فقد تعرضت محفظتك للقوة الحادة لارتفاع أسعار الفائدة.

يقول ريتشارد جاردنر ، الرئيس التنفيذي لشركة معامل في سكوتسديل ، أريزونا.

ومع ذلك ، فإن الأخبار ليست كلها سيئة.

يقول ستيفن هولمز ، كبير مستشاري الاستثمار في iCASH ومقره iCASH: "من المرجح أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض في سعر السهم وصافي قيمة الأصول لأي صناديق استثمار مشتركة لديك في خطة 401 (k) التي تستثمر في السندات" خارج تورنتو ، كندا. "من ناحية أخرى ، نظرًا لأن هذه الصناديق تضيف ممتلكات جديدة تدفع معدلات أعلى لمحافظها ، فمن المرجح أن يزيد دخلها بمرور الوقت."

إذا كنت ترغب في البقاء في فئة الأصول ذات الدخل الثابت ، فقد تكون الإستراتيجية الأكثر أمانًا التي يمكنك اتباعها هي قصر استثماراتك على السندات الفردية و سلم تلك المحفظة.

يقول روبن ميللر ، كبير مسؤولي الاستثمار في Perspective Wealth Partners في أوستن ، تكساس: "بالنسبة للسندات - ما يقضي معظم المتقاعدين وقتهم في التفكير فيه - إنه في الواقع بسيط إلى حد ما". "إذا كنت تستثمر في سندات ذات تصنيف استثماري (لأنه من المحتمل بشكل أساسي أن تتجنب مخاطر التخلف عن السداد) ، فإن أفضل قاعدة عامة هي أن مدتك يجب أن تكون أقصر من أفق استثمارك. سيمنحك هذا متسعًا من الوقت لتعويض أي خسائر ورقية في الأسعار لأن الأموال التي تمتلكها بها سندات قديمة تستحق استحقاقها لشراء سندات جديدة ذات عوائد أعلى أو وقتًا كافيًا حتى تنضج السندات الفردية التي تمتلكها ، ويمكنك تشغيل هذه العملية بنفسك ".

إذا كنت محظوظًا بما يكفي لعدم الاضطرار إلى بيع الأصول للحفاظ على تقاعد مريح ، فإن تأثير ارتفاع الأسعار ، على الأقل من حيث علاقته بمحفظتك ، يصبح أقل أهمية.

يقول كينسيلا: "بالنسبة للمتقاعدين الذين لا يحصلون على دخل من استثمارات الأسهم والسندات ، مع ارتفاع أسعار الفائدة ، ستنخفض قيم الأسهم والسندات في المحفظة ، وسيؤذي ذلك ظاهريًا". "ومع ذلك ، إذا لم يتم بيع الأصول من أجل توفير المال للمالك ، فلن يكون هناك أي ضرر للمستثمر / المالك."

تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة أيضًا على العقارات ، سواء كنت تحتفظ بها للاستخدام الشخصي أو كاستثمار.

يقول أليكس بايدر ، مالك شركة BD Home Holdings، LLC في لافاييت بولاية إنديانا: "أكبر مخاطر ارتفاع أسعار الفائدة هو أنها تجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة". "إذا كان لديك رهن عقاري متغير ، على سبيل المثال ، فأنت معرض لخطر دفع دفعة رهن عقاري أعلى بكثير."

من وجهة نظر الاستثمار ، قد يحد ارتفاع أسعار الفائدة من القدرة على جني الإيرادات من الممتلكات العقارية. بالإضافة إلى ذلك ، تشكل معدلات الرهن العقاري المرتفعة تحديًا عند محاولة بيع عقار. هذا ينطبق على كبار السن الذين يسعون للانتقال إلى منزل أصغر.

يقول عمر راينر ، رئيس FL Cash Home Buyers: "عندما يكون لدى الأشخاص محفظة تقاعد جيدة ، فإن المجال الوحيد الذي يمكن أن يؤذي المتقاعدين يمكن أن يكون في محفظتهم العقارية لأن عددًا أقل من الأشخاص قد يكون قادراً على شراء العقارات بمعدلات فائدة أعلى" ، شركة ذات مسؤولية محدودة في قدم. لودرديل ، فلوريدا. "أفاد العديد من الأشخاص أن المتقاعدين قد يواجهون صعوبة في تقليص عددهم ، ولكن إذا باعوا منازلهم ولديهم صندوق تقاعد جيد ، فيجب أن يكونوا قادرين على تقليص حجمهم باستخدام النقود وحدها."

في حين أن ارتفاع أسعار الفائدة يؤثر على الاستثمارات ، فإن التأثير ليس هو نفسه على جميع الاستثمارات. من المنطقي فهم الاختلافات والاستثمار وفقًا لذلك.