كيف ظهرت إستراتيجية خيارات جديدة فائقة التكلفة ومتقلبة للغاية لمساعدة المحترفين في كريم الرجال الصغار

تتزايد التقلبات لأسباب نظامية ، وهذه فرصة كبيرة للمستثمرين على المدى الطويل.

أغلق مؤشر S&P 500 دون تغيير يوم الثلاثاء ، ولكن وراء الكواليس كان المتداولون يشترون ويبيعون بشكل محموم. إنها حقيقة جديدة مدفوعة بخيارات يوم الصفر حتى انتهاء الصلاحية ، وهي أداة استثمار جديدة نسبيًا.

تعتبر آليات خيارات 0DTE فوزًا كبيرًا لـ مورغان ستانلي (MS).

السمة المميزة لخيارات 0DTE هي أنها تنتهي في نفس إصدارها. يوفر هذا الهيكل المتطرف قصير المدى ميزة كبيرة للمضاربين. تمنح الخيارات المالك الحق في شراء أو بيع أصل بسعر ثابت في تاريخ معين. ومع ذلك ، فإن جزءًا كبيرًا من تكلفة الخيار يعتمد على عمر العقد ، أو القيمة الزمنية. تقضي خيارات 0DTE إلى حد كبير على القيمة الزمنية ، وبالتالي تخلق نفوذًا أكبر.

يمكن لخيار 0DTE في التوقيت المناسب أن ينتج عوائد يومية 1x و 2x وحتى 3x. لقد استدرجت احتمالية تحقيق أرباح ضخمة جحافل صغار من المضاربين ، وكل ما يوحي به هذا الأمر.

لاحظ المحللون في Goldman Sachs أن ما يقرب من نصف جميع الخيارات المتداولة يوميًا على مؤشر S&P 500 هي الآن لوت صغير ، عقود 0DTE ، وفقًا لـ لاحظ في ال فاينانشال تايمز. تم إغواء هؤلاء المستثمرين الصغار في فرضية أنه يمكنهم بشكل جماعي فرض الخسائر على المستثمرين المؤسسيين المحنكين.

ظهر موضوع ديفيد مقابل جالوت هذا في عام 2021 حيث دفع مستثمرو الأسهم المزعومون أسهم شركة ميمي gamestop (GME) إلى مكاسب ثلاثية الأرقام. أثناء هذه العملية ، قام ملفين كابيتال ، البائع على المكشوف المعروف ، خسرت $ 6 مليار دولار واضطر الى الاغلاق.

يراهن صغار المستثمرين على التكرار بعد أن تراهن خيارات مؤشر 0DTE على التكرار. هذا أمر مشكوك فيه.

تتضمن كل تجارة خيار عقدًا فعليًا. لكل صاحب عقد / مشتر ، هناك بائع / كاتب مقابل. تقع أكبر البنوك الاستثمارية في وول ستريت على الجانب الآخر من جنون خيار 0DTE ، وغالبًا ما يكونون بائعين.

لتعويض المخاطر ، يقوم المصرفيون بشراء أو بيع مؤشر S&P 500 في الاتجاه المعاكس لرهان 0DTE المقابل. من الناحية النظرية ، هذه تجارة بلا مخاطر للمصرفيين. ومع ذلك ، فإن القلق المتزايد هو أن هذه التداولات أصبحت كبيرة للغاية مع نمو الفائدة 0DTE ، مما يضخم التقلبات. في بعض الحالات القصوى ، قد يؤدي التحوط البسيط إلى تحركات السوق تتجاوز 5٪.

رويترز وذكرت في 13 أكتوبر 2022 ، كان الجزء الأكبر من تأرجح 5.4٪ في S&P 500 نتيجة لظاهرة التحوط قصيرة الأجل هذه. تضمنت تلك الجلسة ، مثل يوم الثلاثاء من هذا الأسبوع ، تقرير مؤشر أسعار المستهلك. افتتحت الأسهم على انخفاض حاد على خلفية بيانات مؤشر أسعار المستهلكين التي جاءت أقوى من المتوقع ، فقط لعكس جميع الخسائر المبكرة ، وإغلاق أعلى بنسبة 2.6٪.

قد يبدو التقلب الشديد بمثابة علامة حمراء كبيرة للمصرفيين. ليس.

على عكس ارتفاع أسهم meme في عام 2021 الذي تسبب في الكثير من الألم للبائعين المحترفين على المكشوف ، فإن التحوط لعقود S&P 500 لا ينطوي على مخاطر بالنسبة للمصرفيين. S&P 500 هو مؤشر لـ500 من أكبر الشركات في العالم. السيولة مفرطة ، يتم تخزينها بواسطة أدوات وأدوات مالية أخرى.

علاوة على ذلك ، فإن تداول عقود الخيارات هو لعبة محصلتها صفر. لكل فائز خاسر. تتراكم صفقات الخيار 0DTE بطريقة الاحتمالات لصالح المصرفيين.

مورجان ستانلي هو صانع السوق الرائد في بورصة خيارات مجلس شيكاغو ، وفقًا لـ أ لاحظ في 2022.

أفاد المسؤولون التنفيذيون في الشركة التي تتخذ من نيويورك مقراً لها في كانون الثاني (يناير) أن أرباح التداول في الربع الأخير ارتفعت بنسبة 26٪ لتصل إلى 3 مليارات دولار. قال شارون يشايا ، كبير المسؤولين الماليين ، إن التجارة كانت نقطة مضيئة في بيئة اقتصادية كلية صعبة. وأشارت إلى أن الأحجام تواصل الارتفاع.

ارتفاع شعبية خيارات 0DTE أمر منطقي. بالنسبة لجزء كبير من المتداولين الصغار المبتدئين ، يجب أن يشعر شراء وبيع خيارات المؤشرات التي تنتهي في ذلك اليوم وكأن عصر الأسهم الميمية قد انتعش. هذه مهمة أحمق ، حسب النتائج في تقرير معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا.

لا يتمتع صغار المستثمرين بأي ميزة على كبار المستثمرين ، وخاصة صانعي السوق.

يجب على المستثمرين على المدى الطويل اتخاذ الجانب الآخر من هذه التجارة. جيب المكاسب. اشترى مورغان ستانلي.

شعور جاهل ماليًا؟ دعونا نكون الأب الروحي المالي الخاص بك. اشتراك في لدينا تجربة 1 دولار وسنساعدك في تحويل استثماراتك إلى نهاية خيالية.