يتباطأ مؤشر أسعار المساكن وتهبط ثقة المستهلك مع اقتراب الركود المحتمل

الوجبات السريعة الرئيسية

• تراجعت الثقة في نوفمبر بعد ارتفاعها في الأشهر الثلاثة الماضية
• انخفض مؤشر S&P CoreLogic Case Shiller بنسبة 0.8 ٪ أخرى في سبتمبر ، مما يمثل ثلاثة أشهر متتالية من الانخفاض في متوسط ​​أسعار المنازل على المستوى الوطني
• إنها الأحدث في سلسلة من البيانات الاقتصادية السلبية ، لكنها ليست كلها أخبارًا سيئة مع وجود بيانات مثل الإنفاق الاستهلاكي ومعدل البطالة التي تصمد بشكل مدهش.

في الوقت الحالي ، يبدو الاقتصاد وكأنه يشبه صورة GIF المتدرجة للشاحنة التي توشك على الوصول إلى وظيفة ، ولكنها لا تفعل ذلك أبدًا.

لقد سمعنا أحاديث حول ركود محتمل لما يبدو وكأنه عام الآن ، مع العديد من الرؤساء التنفيذيين والسياسيين يدعون ذلك. فيما يتعلق بالمديرين التنفيذيين ، فقد تطابقت أفعالهم مع أقوالهم ، مع تنفيذ الآلاف من عمليات التسريح ، لا سيما عبر قطاع التكنولوجيا.

وقد حذت سوق الأسهم حذوها أيضًا ، مع حدوث بعض الانخفاضات الهائلة في أسعار الأسهم في جميع المجالات وقلة قليلة جدًا من قطاعات السوق القادرة على الاحتفاظ بقيمتها.

من حيث البيانات الاقتصادية الأولية ، كان التحول أبطأ بكثير. كان المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية مترددًا في الدعوة إلى بداية ركود رسمي ، على الرغم من التعريف التقليدي لربعين متتاليين من النمو الاقتصادي الذي تم تحقيقه في وقت سابق من هذا العام.

كان السبب الرئيسي لهذا هو حقيقة أن كمية معقولة من البيانات الاقتصادية الصادرة كانت إيجابية بشكل مدهش. ظل سوق العمل مرنًا وكان الإنفاق الاستهلاكي ثابتًا.

ناهيك عن سوق الإسكان الذي استمر في زيادة متوسط ​​أسعار المنازل ، على الرغم من التباطؤ السريع في أرقام المعاملات.

يبدو أن أشعة الضوء هذه قد تبدأ في الوميض.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

يتباطأ مؤشر أسعار المساكن

تم إصدار أحدث البيانات من مؤشر أسعار المنازل الوطني S&P CoreLogic Case Shiller ، مما يدل على أن قيم المنازل في الولايات المتحدة انخفض 0.8 ٪ في سبتمبر خلال الشهر السابق.

يستمر في الاتجاه الهبوطي الذي كان ساريًا منذ ذروة السوق في يونيو ، مع انخفاض الأسعار الآن لمدة ثلاثة أشهر متتالية. بالنظر إلى مقدار ارتفاع أسعار الفائدة هذا العام ، فهذا ليس مفاجئًا حقًا.

في حين أن مؤشر أسعار المساكن الإجمالي مشابه للمستوى الذي كان عليه في مارس من هذا العام ، فإن استمرار رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي يعني أن مشتري المنازل المحتملين ينفقون الكثير كل شهر على تلك العقارات.

حتى الآن هذا العام ، طبق بنك الاحتياطي الفيدرالي أربع زيادات رئيسية في أسعار الفائدة بمقدار 0.75 نقطة مئوية. قد يكون هذا ارتفاعًا كبيرًا حتى مرة واحدة فقط ، ولكن القيام بهذه القفزة أربع مرات متتالية هو تحول خطير في السياسة من عقد من أسعار الفائدة المنخفضة القياسية.

بالطبع ، كل هذا في محاولة لخفض التضخم الذي وصل أيضًا إلى مستويات لم نشهدها منذ جيل.

وشهدت السياسة أن متوسط ​​الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا في الولايات المتحدة يصل إلى أكثر من 7٪ ، من مستويات حوالي 3٪ في أواخر عام 2021.

يعني زيادة في مدفوعات الرهن العقاري بمئات الدولارات شهريًا ، حتى بالنسبة لأولئك الذين لديهم قروض متواضعة نسبيًا. إنها تكلفة متزايدة لا يستطيع الكثيرون تحملها ، خاصة مع ارتفاع تكلفة المعيشة بشكل كبير عبر كل قطاع آخر من قطاعات الاقتصاد.

وهذا يعني أن عددًا أقل من مالكي المنازل يتطلعون إلى الانتقال ، مع احتمال حدوث زيادة هائلة في مصروفاتهم الشهرية مما يجبرهم على البقاء في رهنهم العقاري الحالي ومنزلهم.

وصلت ثقة المستهلك إلى أدنى مستوى لها منذ يوليو

بعد الانخفاض المستمر كل شهر في النصف الأول من عام 2022 ، بدأت ثقة المستهلك في الصعود مرة أخرى من أدنى مستوى لها في يونيو. وزاد على أساس شهري من أدنى مستوى للمؤشر عند 50 في يونيو إلى 59.9 في أكتوبر ، وفقًا لـ بيانات ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان. لشهر نوفمبر ، انخفض هذا الرقم مرة أخرى إلى 56.8.

بينما كان المؤشر يرتفع بشكل مطرد حتى نوفمبر ، من المهم الحفاظ على الأرقام في سياقها. لا تزال ثقة المستهلك أقل بكثير من الذروة خلال السنوات القليلة الماضية ، مع اختراق المؤشر 100 مرة أخرى في بداية عام 2020 قبل Covid.

بالإضافة إلى أرقام جامعة ميشيغان ، صدر أيضًا مؤشر ثقة المستهلك لمجلس كونفرنس بورد يوم الثلاثاء ، ورسم صورة مماثلة.

يبدو أن الركود لا مفر منه ، لكننا نسمع ذلك لبعض الوقت

لذا فإن النمو الاقتصادي منخفض ، وثقة المستهلك في طريقها إلى التراجع ، وانهيار سوق الأسهم ، ووصل شتاء العملات المشفرة بشكل جيد وحقيقي ، وحتى سوق الإسكان بدأ في التباطؤ. على الرغم من كل هذا ، يستمر الإنفاق الاستهلاكي في الارتفاع ، ينمو بنسبة 0.6٪ في أغسطس وسبتمبر.

هذا سوف / لن يثير الركود هو في الواقع بالضبط ما يهدف إليه بنك الاحتياطي الفيدرالي ورئيس مجلس الإدارة جيروم باول.

مع ارتفاع معدلات التضخم إلى مستويات قياسية بعيدًا عن اضطرابات سلسلة التوريد الخاصة بـ Covid ، لم يُترك أمامهم خيار سوى التصرف بحسم لمحاولة إسقاطه. مشكلة رفع أسعار الفائدة لخفض التضخم ، هي أنه يؤدي إلى انخفاض النمو الاقتصادي معها.

هذه ليست نهاية العالم إذا كان النمو الاقتصادي مرتفعًا بالفعل ، وهو عادة عندما يرتفع التضخم. لكن هذه المرة ، الأمور مختلفة بعض الشيء. كان النمو الاقتصادي في كل مكان ، مع أرقام عالية بشكل مصطنع العام الماضي خرجت من القاعدة المنخفضة التي أنشأتها عمليات الإغلاق Covid.

لذلك مع سياسة سعر الفائدة المصممة لإبطاء النمو الاقتصادي من المستويات المنخفضة بالفعل ، يدفع الاحتياطي الفيدرالي بنشاط نحو الركود. في رأيهم المعلن ، إنه ثمن يستحق الدفع للسيطرة على التضخم.

ما يأملون في تحقيقه هو القيام بذلك مع التسبب في "هبوط ناعم" للاقتصاد ، بدلاً من حدوث انهيار كبير. من المحتمل أن ينخفض ​​معدل التضخم بضربة واحدة إذا رفعوا المعدلات إلى 10٪. لكن هذا من شأنه أن يتسبب في انهيار اقتصادي كبير ، وإفلاس الشركات ، وفقدان ملايين الأشخاص لوظائفهم.

ليس الوضع الصفقة.

من خلال نشر الارتفاعات على مدى فترة زمنية أطول ، فهذا يعني أن الاقتصاد يمكن أن يفسد مع بعض الأخبار الجيدة وبعض الأخبار السيئة.

الحقيقة هي ، سواء دخلنا في ركود رسمي أم لا ، فهذا لا يحدث فرقًا كبيرًا. ليس الأمر كما لو أن هناك شركات تنتظر لترى ما يعلنه المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية قبل أن تقرر ما إذا كانت ستمنح الجميع زيادة في الراتب أو تسريحهم.

تتطلع الشركات إلى البيانات الاقتصادية المتوقعة وتتخذ قراراتها بناءً على كيفية تأثيرها على أعمالها. من غير المرجح أن يؤدي الاختلاف في النمو الاقتصادي بين + 0.1٪ أو -0.2٪ إلى تغيير خططهم بشكل كبير.

ما الذي يمكن أن يفعله المستثمرون في الاقتصاد الحالي؟

مع وجود سوق الأسهم في المنطقة الحمراء العميقة وعدم ظهور آفاق الاقتصاد بشكل جيد ، ما الذي يجب على المستثمرين فعله؟ لا يزال النقد لا يقدم الكثير في طريق العائد ، ومع استمرار ارتفاع التضخم ، تستمر القيمة الحقيقية في الانخفاض كل عام.

حسنًا ، تتمثل إحدى الإستراتيجيات في النظر إلى الاستثمار في الأصول التي تميل إلى الاحتفاظ بقيمتها أثناء الركود. قد يعني هذا أن استثمارك سيصمد بشكل أفضل ، لكنه قد يظل ثابتًا أو ينخفض. لكي تسعى حقًا إلى تحقيق أداء متفوق ونتائج قوية ، يجب أن تكون أكثر تعقيدًا.

لحسن الحظ ، لدينا خيار رائع.

في Q.ai ، نستخدم قوة الذكاء الاصطناعي لتنفيذ استراتيجيات تداول متطورة عادة ما تكون مخصصة لعملاء الخدمات المصرفية الاستثمارية ذات القيمة المالية العالية. وخير مثال على ذلك هو طاقمنا ذو الغطاء الكبير. خلال فترات النمو المنخفض أو السلبي ، تميل الشركات الكبرى إلى الأداء بشكل أفضل من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.

عادة ما تكون شركات أكثر نضجًا مع تنوع أكبر في إيراداتها واعتماد أقل على عملاء جدد لتوليد الأرباح. كما أنهم يميلون أيضًا إلى امتلاك المزيد من الاحتياطيات النقدية في البنك ، مما يسمح لهم بتجاوز فترات عدم الاستقرار الاقتصادي.

للاستفادة من هذا ، لدينا طقم كاب كبير يأخذ مركزًا طويلًا في أكبر 1,000 شركة في الولايات المتحدة ، بينما يتخذ في نفس الوقت مركزًا قصيرًا في 2,000 شركة تالية. هذا يعني أنه يمكن للمستثمرين الاستفادة من التغيير النسبي بين الاثنين.

نظرًا لطريقة هيكلها ، يمكنك الربح حتى لو كان السوق ككل ثابتًا أو متراجعًا ، طالما أن الشركات الكبيرة تصمد بشكل أفضل من الشركات الصغيرة.

الأمر أشبه بامتلاك مدير صندوق تحوط شخصي في جيبك.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.