حصلت هونغ كونغ على فرصة كبيرة كمركز مالي خارجي للصين مع منتجات جديدة ومجمع يوان أعمق في مخطط الاتصال الموسع

وسعت هونغ كونغ قناتها الاستثمارية عبر الحدود مع شنغهاي وشنتشن بفئتين جديدتين من المنتجات المالية يوم الاثنين ، مما رفع مكانة المدينة كمركز العاصمة الخارجية للصين.

ETF Connect بدأت رسميا، مما يسمح للمستثمرين العالميين بالاستفادة من 83 صندوقًا متداولًا في البورصة (ETFs) في الصين - 53 في شنغهاي ، و 30 في Shenzhen - عبر الحسابات المحفوظة في هونغ كونغ ، وهو فتح قد يجذب ما يصل إلى 200 مليار يوان (29.8 مليار دولار أمريكي) من الاستثمارات داخل من عام إلى عامين ، وفقًا لتوقعات شركة China Asset Management.

بشكل منفصل ، قالت السلطات النقدية في الصين وهونج كونج إنهما ستنشئان برنامج Swap Connect للمستثمرين العالميين للتحوط من مخاطر 3.7 تريليون يوان من السندات الخارجية التي يحتفظون بها. ستبدأ عملية المقايضة في نهاية عام 2022 على أقرب تقدير ، مع مقايضات أسعار الفائدة للمستخدمين لاستبدال تيار من مدفوعات الفائدة المستقبلية بآخر ، وفقًا لبيان مشترك صادر عن المنظمين الماليين والنقديين في الصين وهونج كونج.

هل لديك أسئلة حول أهم الموضوعات والاتجاهات من جميع أنحاء العالم؟ احصل على الإجابات مع المعرفة SCMP، نظامنا الأساسي الجديد للمحتوى المنسق مع الشرح والأسئلة الشائعة والتحليلات والرسوم البيانية التي يقدمها لك فريقنا الحائز على جوائز.

توسيع مخطط الاتصال ، ساخن في أعقاب 25th الذكرى هونج كونج العودة إلى السيادة الصينية قبل ثلاثة أيام ، كانت إحدى أوضح العلامات على الدور الذي لا غنى عنه للمدينة كمركز مالي خارجي للصين. هونغ كونغ هي نقطة الانطلاق الحاسمة للشركات والمستثمرين الصينيين للاستفادة من الأموال الخارجية ، وتوفر بوابة لرأس المال العالمي للوصول إلى الصين ، ثاني أكبر اقتصاد وسوق رأس المال في العالم.

تحدث جون لي كا تشيو خلال حفل أداء اليمين كرئيس تنفيذي لهونج كونج في 1 يوليو 2022. الصورة: بلومبرج alt = تحدث جون لي كا تشيو خلال حفل أداء اليمين كرئيس تنفيذي لهونج كونج في 1 يوليو 2022 الصورة: بلومبرج>

قال جون لي كا تشيو ، الرئيس التنفيذي لهونج كونج ، خلال ندوة عبر الإنترنت للاحتفال: "يمر العالم بتغيرات زلزالية غير مرئية منذ قرن ، لكن الأوقات في صالحنا ، وهذا هو الأساس لمثابرتنا وتصميمنا وثقتنا". الذكرى الخامسة لبرنامج Bond Connect. "في تقدم [تنمية هونغ كونغ] إلى مركز مالي دولي ، [شهدنا] حقيقة أن التنمية المطردة للصين هي أقوى دعم [لـ] هونغ كونغ."

القصة مستمرة

برنامج الاتصال بدأت في 2014 كطفل دماغ لرئيس البورصة السابق في هونغ كونغ تشارلز لي شياوجيا، مما يتيح للصناديق العالمية الوصول إلى سوق الأوراق المالية المقومة باليوان في البر الرئيسي للصين. كما سمح للمؤسسات الصينية والمستثمرين المحترفين بالقدرة على الاستثمار في الأسهم المدرجة في بورصة هونغ كونغ.

جوليا ليونج فونج يي ، نائب الرئيس التنفيذي للجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج (SFC) في مكتب SFC في كواري باي في 21 سبتمبر 2021. الصورة: جوناثان وونج alt = جوليا ليونج فونج يي ، نائب الرئيس التنفيذي لهونج لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في كونغ (SFC) في مكتب SFC في Quarry Bay في 21 سبتمبر 2021. الصورة: جوناثان وونغ>

على مر السنين ، نما برنامج Connect من حيث الحجم والجغرافيا والتنوع ، وتوسع إلى Bond Connect في عام 2017 ، و اتصال شنغهاي-لندن للأوراق المالية في عام 2019 ، ومنتجات إدارة الثروات العام الماضي ، والآن صناديق الاستثمار المتداولة والمقايضات.

قالت جوليا ليونج فونج يي ، نائب الرئيس التنفيذي للجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة: "هونغ كونغ مكان ملائم ، [حيث] يمكن للمستثمرين الاستثمار وهم يعلمون أنهم يلتزمون بلوائح الصين" ، دون أن يكونوا فعليًا في البر الرئيسي. (SFC) ، خلال منتدى عبر الإنترنت للاحتفال بالذكرى السنوية لبرنامج Bond Connect.

كانت أسواق الأسهم مختلطة بعد الإعلان عن برامج Connect المختلفة. أغلق مؤشر هانغ سنغ القياسي في هونغ كونغ اليوم منخفضًا بنسبة 0.1 في المائة ، بعد أن شق طريقه للخروج من التراجع بنسبة 1.8 في المائة. ارتفع مؤشر شنغهاي الرئيسي 0.5 في المائة بينما ارتفع مؤشر شينزن الرئيسي 1.2 في المائة.

ETF عبارة عن سلة من الأوراق المالية الأساسية ، بما في ذلك الأسهم والسلع وفئات الأصول الأخرى ، والتي يمكن للمستثمرين شراؤها وبيعها في بورصة مثل الأسهم العادية.

قال Xu Meng ، المدير التنفيذي للاستثمار الكمي في China Asset Management ، التي تضم 10 صناديق ETF متضمنة في أول 83 صندوقًا مؤهلًا للاستثمار الخارجي.

قال شو: "سيفيد ذلك مديري الأصول الدوليين لأنهم عادةً ما يستخدمون صناديق الاستثمار المتداولة كأداة لتحسين السيولة في الصناديق" ، مضيفًا أن المستثمرين في الخارج يميلون إلى تضمين صناديق الاستثمار المتداولة في محافظهم الاستثمارية ، لأن لديهم سيولة أفضل ومخاطر أكثر تنوعًا مقارنة بالاستثمار في مخزون واحد.

إجمالي 694 صندوق استثمار متداول بقيمة 1.5 تريليون يوان في شنغهاي وشنتشن ، مع نمو العروض بنسبة 30 في المائة العام الماضي ، وفقًا لبيانات من مجموعة Shenwan Hongyuan Group و Huachuang Securities. ويقارن ذلك بإجمالي القيمة السوقية البالغة 84 تريليون يوان للسوق الصينية الداخلية.

سوق صناديق الاستثمار المتداولة في هونغ كونغ أصغر بكثير ، حيث يستضيف 150 صندوقًا فقط بقيمة 405.9 مليار دولار هونج كونج (51.7 مليار دولار أمريكي) في الأصول الخاضعة للإدارة ، وفقًا للبيانات المقدمة من Huaxin Securities.

• برنامج Swap Connect هو تعزيز حيوي لمساعدة المستثمرين على التحوط ضد المخاطر في سوق السندات. قال إن المستثمرين العالميين زادوا حيازاتهم من السندات الصينية الداخلية المقومة باليوان بنسبة 40 في المائة كل عام منذ عام 2017 إلى 3.7 تريليون يوان. بان قونغ شنغنائب محافظ بنك الصين الشعبي (PBOC) ، خلال ندوة Bond Connect.

قال جيمي جيم ، رئيس الأسواق العالمية في آي سي بي سي (آسيا) المحدودة: "في السوق المتقلبة اليوم والوضع الجيوسياسي المتوتر ، يتطلع الناس إلى سياسة الصين الاقتصادية المستقرة للغاية والتي تهدف إلى خلق بيئة مستقرة للغاية". "هذا مهم جدًا للمستثمر - يمكنه التنبؤ بشكل أفضل بما يحدث وتقليل مخاطر السوق"

وسيبدأ من خلال ما يسمى بالتجارة المتجهة إلى الشمال ، مما يسمح للمستثمرين العالميين بالوصول إلى سوق المشتقات المالية في الصين من خلال اتصال بين غرف المقاصة في كل من الصين وهونغ كونغ.

ولم يتضح على الفور الجدول الزمني للمسار الجنوبي ، والذي سيمكن مستثمري البر الرئيسي من الوصول إلى سوق المشتقات المالية في هونج كونج.

كما تلقت هونغ كونغ دفعة في دورها كأكبر مركز تجاري خارجي للرنمينبي في العالم. قام البنك المركزي الصيني بترقية تسهيلات مبادلة العملات مع هونج كونج إلى اتفاقية دائمة ، ووسع الحجم بنسبة 60 في المائة إلى 800 مليار يوان.

تهدف هذه الخطوة ، وهي أول اتفاقية مبادلة دائمة لبنك الشعب الصيني ، إلى توفير دعم سيولة طويل الأجل لسوق هونغ كونغ ، والمساعدة في استقرار توقعات السوق وتعزيز تنمية المدينة لسوق اليوان البحري ، قال البنك المركزي.

قال رئيس شركة أورينت للأوراق المالية المحدودة ، لو وي مينغ ، إن الاستثمار المقوم بالرنمينبي "جذاب لأسباب عديدة" ، وسيستمر حجم الاستثمارات المتعلقة بالصين "في النمو ... على المدى المتوسط ​​إلى الطويل" على الرغم من جائحة كوفيد -19.

وقال لو: "حافظت الصين على تركيز سياستها على التنمية الوطنية ، [لذلك] ظل سعر صرف الرنمينبي مستقرًا مقارنة بعملات الأسواق الناشئة الأخرى". "الرنمينبي يمكن أن يلبي بشكل أفضل احتياجات المستثمرين لإدارة الأصول."

ظهرت هذه المقالة أصلا في South China Morning Post (SCMP)، التقرير الصوتي الأكثر موثوقية عن الصين وآسيا لأكثر من قرن. لمزيد من قصص SCMP ، يرجى استكشاف تطبيق SCMP أو قم بزيارة SCMP's فيسبوك و تويتر الصفحات. حقوق الطبع والنشر © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. جميع الحقوق محفوظة.

حقوق النشر (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. جميع الحقوق محفوظة.