إليك مكان العثور على أفضل 7٪ + توزيعات الأرباح الآن

لقد أتاح انهيار السوق هذا بعض الفرص الرائعة في الصناديق المغلقة (CEFs)، الكثير منها يتخلص من 7٪ + أرباح الأسهم اليوم.

إن توزيعات الأرباح بهذا الحجم ، بالطبع ، مهمة اليوم ، حيث نتطلع إلى تعويض التضخم المتزايد. وأعتقد أننا يمكن أن نتفق جميعًا على أن قرصًا مضغوطًا أو خزانة لن يضاهي دفع تعويضات كهذه.

لكن بالطبع ، ليست كل CEFs مهيأة للارتفاع بالتساوي مع استمرار سوق الأسهم في استعادة مكانته (وهو ما أتوقعه أثناء تحركنا خلال النصف الخلفي من عام 2022) ، لذلك نحن بحاجة إلى توخي الحذر بشأن القطاعات بالضبط - و الأموال - نحن نستهدف.

ولهذا السبب ، سنغوص اليوم في ثلاث زوايا من سوق CEF (بما في ذلك مؤشرات محددة) ، حتى تعرف بالضبط أين تضع أموالك في الأسابيع المقبلة. لنبدأ بقطاع كان مشتعلًا خلال الأشهر الثمانية الأولى من عام 22 ولكن يمكن أن يكون في الأشهر القليلة الأخيرة المضطربة من العام.

CEFs للطاقة (رائعة لتوزيعات الأرباح ، لكن خصوماتها مخادعة)

بالعودة إلى أوائل عام 2022 ، كان من الممكن أن تشتري ما يقرب من ذلك أي وقت صندوق عقد منتجي النفط والغاز وأداء جيد. لكن هذه المكاسب تتلاشى مع انخفاض أسعار النفط الخام.

على الرغم من أنني لا أوصي بمخزونات الطاقة في الوقت الحالي ، إذا كنت ترغب في الاحتفاظ بها ، يمكنك الحصول على كثيرا عائد أعلى عن طريق شرائها من خلال CEF مثل ClearBridge MLP وصندوق Midstream (CEM)، فمثلا. يدر هذا الصندوق 7 ٪ ويمتلك مجموعة من الشراكات المحدودة الرئيسية لتوليد النقد (MLPs) التي تشغل خطوط الأنابيب ، مثل شركاء منتجات المؤسسات (EPD) ، ONEOK (OKE) و شركات ويليامز (WMB).

لذا يمكنك الحصول على عائد جيد من CEM وغيرها من CEFs للنفط والغاز ، ولكن من المحتمل أن يكون الاتجاه الصعودي محدودًا ، ويمكن أن ترى انخفاضًا في أسعار هذه الصناديق ، بسبب تراجع أسعار النفط.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن CEM ، مثل العديد من CEFs الأخرى للطاقة ، تتمتع بخصم على صافي قيمة الأصول (NAV ، أو قيمة الاستثمارات في محفظتها) التي نادرًا ما تتغير: يمكنك شراء هذا بخصم 16٪ اليوم ، ولكن هذا التخفيض كانت ثابتة لأكثر من عامين ، باقية في منطقة من رقمين منذ تحطم COVID-19 في مارس 2020.

لتحقيق مكاسب تضرب السوق في CEFs ، نحتاج إلى خصومات ذلك إنكمش، دفع سعر سهم الصندوق للارتفاع كما يفعلون. الخصومات المستمرة مثل CEM's ، جنبًا إلى جنب مع التقلب المتأصل في CEFs للطاقة ، هو السبب في أننا لا نحتفظ بأي من هذه الأموال في من الداخل CEF محفظة.

CEFs المنفعة: مشتريات جيدة من أجل الاستقرار والأرباح ، ولكن الاتجاه الصعودي محدود

هناك طريقة جيدة لاتخاذ الجانب الآخر من تجارة الطاقة من خلال المرافق ، حيث تحرق العديد من هذه الشركات الوقود (الأرخص فجأة) الذي تضخه الشراكات المحدودة الرئيسية لشركة CEM لتوليد الطاقة.

هذا يعني أن شركات المرافق الكبيرة مثل الشركة الجنوبية (SO) و الطاقة الكهربائية الأمريكية (AEP) يجب أن تشهد أرباحًا أكبر مع انخفاض أسعار الطاقة. تكمن المشكلة في أن القطة قد خرجت بالفعل من الحقيبة في هذه التجارة ، ولهذا السبب تنتشر أقساط التأمين NAV في مساحة المرافق اليوم.

النظر في صندوق ريفز لدخل المرافق (UTG) ، يتم تداول CEF بعلاوة 0.2٪ على صافي قيمة الأصول ، مقارنة بمتوسط ​​قسط عام واحد يبلغ حوالي 1٪. هذا لا ينذر بالكثير من الاتجاه الصعودي. ومع ذلك ، انخفاض تكاليف المدخلات do جعل أرباح أسهم المرافق (و CEFs) أكثر أمانًا (UTG ، من جانبها ، تنتج حوالي 7 ٪ اليوم).

تقدم CEFs التقنية الموجهة للمستهلكين تنويعًا وعائدات أعلى وأكبر

نعلم جميعًا أن هذا البيع كان صعبًا بشكل خاص على أسهم التكنولوجيا ، مما ترك العديد من الأسعار بأسعار مغرية. وهناك CEFs التي تمنحك سلة من أفضل التقنيات ، بما في ذلك Amazon.com (AMZN) ، الأبجدية (GOOGL) ، Microsoft (MSFT) و تأشيرة (V) -هذا الأخير عبارة عن تقنية أكثر من كونها مخزونًا ماليًا ، نظرًا لشبكة الدفع المتقدمة الخاصة به.

• صندوق ليبرتي أول ستار للأسهم (الولايات المتحدة الأمريكية) مثال جيد. إنه يحمل جميع الأسماء المذكورة أعلاه ولديه الكثير من التداخل مع S&P 500 ، نظرًا لتركيزه على الأسهم الأمريكية ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، ولكنه يدفع أيضًا عائدًا ضخمًا بنسبة 9.1 ٪. يتم دعم هذا الدفع الضخم من خلال نهج الإدارة النشط لشراء وبيع الأسهم في الأوقات المناسبة. ثم تقوم بعد ذلك بتمرير الأموال النقدية من تلك المبيعات (جنبًا إلى جنب مع توزيعات الأرباح التي تجمعها من مقتنياتها) إلينا.

لقد آتت هذه الإستراتيجية ثمارها للمستثمرين الأمريكيين: على مدى العقد الماضي ، عاد الصندوق بنسبة 272٪ ، بما في ذلك الأرباح الموزعة.

الولايات المتحدة الأميركية هل تداول بعلاوة 5٪ ، ولكن هناك فرق حاسم بينها وبين الأموال المذكورة أعلاه عندما يتعلق الأمر بالتقييم: ارتفعت علاوة الولايات المتحدة الأمريكية إلى 15٪ في العام الماضي ، وأتوقع مزيدًا من الارتفاع مع تحرك العلاوة نحو هذا المستوى مرة أخرى ، مدفوعًا بالانتعاش في سوق التكنولوجيا الراكد والارتفاع المستمر في الإنفاق الاستهلاكي.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات بأرباح آمنة بنسبة 8.4٪."

الإفشاء: لا يوجد