وارين بافيت يجلس بشكل جميل على استثمار Berkshire Hathaway في أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) - زيادة 91٪ هذا العام. بينما يتصارع المستثمرون مع بيئة التداول المحبطة هذا العام ، فإن أحد مديري المحافظ المخضرمين لديه منظور فريد حول سبب تكدس بافيت في شركة النفط.
انخفض بافيت أصابع قدميه لأول مرة في OXY في عام 2019 ، عندما اشترى 10 مليارات دولار من الأسهم الممتازة - دفع أرباحًا بنسبة 8 ٪ - إلى جانب أوامر شراء 84 مليون سهم. يحتفظ بافيت بالمنصب حتى يومنا هذا ، لكنه ظل بعيدًا عن أسهمه العادية لسنوات. أي حتى قرأ نص الأرباح من مكالمة أرباح شركة أوكسيدنتال في 25 فبراير.
قال بيل سميد ، كبير مسؤولي الاستثمار في سميد كابيتال مانجمنت ، في مقابلة حديثة: ندوة ياهو فاينانس بلس عبر الإنترنت.
لقد كان الرئيس التنفيذي فيكي هولوب ، هو من أثار إعجاب بافيت تمامًا ، حيث قاد أوراكل أوماها ليقول لاحقًا في مقابلة كانت "تدير الشركة بالطريقة الصحيحة".
ذهب بافيت على الفور إلى فورة شراء ، حيث حصل على 136.4 مليون سهم بقيمة 7.7 مليار دولار - 14.6 ٪ من الشركة. (الموقع هو ثامن أكبر مركز في بيركشاير). وبفضل ارتفاع أسعار النفط ، تولد أوكسيدنتال أكوامًا من النقد - 2.9 مليار دولار من التدفق النقدي الحر في الربع الأخير ، كما أشار سميد.
"[أ] في الوقت الذي بدأ فيه [بافيت] في شراء [أسهم أوكسيدنتال] ، ربما كان لديهم سقف سوقي لما - ربما 40 إلى 45 مليار دولار - حيث يعني ذلك سنويًا أنهم يولدون 25٪ من رأسمالهم السوقي في ذلك الوقت الوقت [في] التدفق النقدي الحر ".
تعيد أوكسيدنتال جزءًا كبيرًا من رأس المال إلى مساهميها في شكل عمليات إعادة شراء وتوزيعات أرباح - تمامًا مثل التحول من 2020 منخفضة عندما كان قد انخفض 93 ٪ من أعلى مستوى له في 2011 عند 117.89 دولار.
ومع تدفق النقد ، تقوم OXY أيضًا بسداد عبء ديونها الضخمة - والتي تم جمع الكثير منها لتمويل شرائها البالغ 55 مليار دولار من Anadarko Petroleum في عام 2019. أعلنت الشركة عن دين طويل الأجل بقيمة 29.4 مليار دولار بحلول نهاية عام 2021. لكن هذا قد يكون حمل الخصوم المرتفع نقطة بيع ، لأن السندات "القصيرة" كانت واحدة من أفضل التداولات في عام 2022.
قال سميد: "إذا كان أي شخص يرغب في التفكير في عالم صناديق التحوط ، فإن التجارة المثالية في الأول من يناير من هذا العام كانت أن تكون سندات قصيرة الأجل وطويلة الأجل". "وماذا كان OXY في 1 يناير؟ السندات القصيرة التي باعوها لشراء نفط Anadarko الطويل ".
ثم قام سميد بتكهن عملية تفكير أوراكل بينما كان يقرأ نص أرباح شركة أوكسيدنتال في فبراير. "بافيت ينظر إلى هذا ويذهب - انتظر ثانية - الشركة التي لم يكن لديها عوائد كبيرة على الأسهم على وشك تحقيق عوائد كبيرة على الأسهم بطريقة لم يكن يتصورها أبدًا."
يرى سميد أيضًا أن شركة "بيركشاير" تستطيع الاستحواذ الكامل على شركة "أوكسيدنتال" - التي تبلغ قيمتها السوقية الحالية البالغة 52 مليار دولار - ستكون أكبر عملية شراء لبوفيت على الإطلاق.
قال سميد: "أود أن أقول إنه ربما يكون هناك فرصة واحدة من كل أربعة أو واحدة من كل ثلاثة ، وهي فرصة جيدة جدًا."
جاريد بليكر مراسل يركز على أسواق ياهو فاينانس لايف. اتبعه تضمين التغريدة.
اقرأ آخر الأخبار المالية والتجارية من Yahoo Finance
اتبع ياهو المالية على تويتر, إنستغرام, يوتيوب, فيسبوك, Flipboardو لينكدين:
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-oil-company-195635609.html