إليكم ما قد يعنيه الغزو الروسي لأوكرانيا بالنسبة للأسواق

تعتبر Treasurys ملاذًا تقليديًا خلال فترات الضغط الجيوسياسي والاقتصادي. سيؤدي الارتفاع في Treasurys إلى انخفاض العوائد ، والتي تتحرك في الاتجاه المعاكس للأسعار. أدى بيع سندات الخزانة إلى ارتفاع العائدات ، مع سعر سندات الخزانة لأجل 10 سنوات
TMUBMUSD10Y،
1.792%
أنهى بالقرب من 1.77٪ يوم الجمعة بعد أن وصل إلى أعلى مستوى في عامين تقريبًا في وقت سابق من الأسبوع.

يمكن للفرنك السويسري ، وهو ملاذ شعبي آخر ، أن يرتفع أيضًا مع اليورو / الفرنك السويسري
EURCHF ،
-0.02٪
من المرجح أن ينخفض ​​زوج العملات إلى 1.03 فرنك سويسري "على حبل متجمد إذا تحركت روسيا ،" قال دونيلي. اشترى اليورو 1.043 فرنك يوم الجمعة.

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال نقلاً عن مسؤولين أمريكيين وشبكات اجتماعية أن روسيا ، التي نشرت بالفعل أكثر من 100,000 ألف جندي على الحدود الأوكرانية ، بدأت هذا الأسبوع في نقل الدبابات ومركبات المشاة القتالية وقاذفات الصواريخ وغيرها من المعدات العسكرية باتجاه الغرب من القواعد في الشرق الأقصى. تقارير وسائل الاعلام.

يُنظر إلى الرئيس الروسي فلاديمير بوتين على أنه يستخدم التهديد بغزو كوسيلة ضغط ، حيث تطالب موسكو بألا يعرض الناتو عضوية على أوكرانيا أو جورجيا. ضغطت روسيا على مجموعة من المطالب الأخرى ، بما في ذلك أن تغادر القوات الأمريكية والقوات المتحالفة أعضاء الناتو في شرق ووسط أوروبا. فشلت المحادثات التي جرت هذا الأسبوع بين روسيا والولايات المتحدة وحلف شمال الأطلسي في تحقيق اختراق. تعهدت الولايات المتحدة وحلفاؤها بالرد على أي غزو روسي لأوكرانيا بعقوبات اقتصادية قاسية.

تصاعدت التوترات يوم الجمعة بعد هجوم إلكتروني أدى إلى عدم إتاحة عدد من المواقع الحكومية الأوكرانية مؤقتًا. وقال المتحدث باسم وزارة الخارجية الأوكرانية أوليج نيكولينكو لوكالة أسوشيتيد برس إنه من السابق لأوانه معرفة من يقف وراء الهجوم ، "لكن هناك سجل طويل من الهجمات الإلكترونية الروسية ضد أوكرانيا في الماضي".

أدى الغزو الروسي لشبه جزيرة القرم الأوكرانية وضمها في عام 2014 إلى اهتزاز الأسواق العالمية ، ولكن كما هو الحال في كثير من الأحيان بشأن الاضطرابات الجيوسياسية ، سرعان ما هدأ التقلب.

"في عام 2014 ، كان للأسهم الأمريكية بعض التخفيضات ذات المغزى في أوكرانيا (مارس ومايو) ولكنها تخلصت من القصة بسرعة إلى حد ما. لا أعتقد أن الأسهم هي طريقة جيدة للعب هذا السيناريو ، "قال دونيلي.

عندما يتعلق الأمر بالأسهم ، قد تكون النتيجة من الأزمات الجيوسياسية الماضية أنه من الأفضل عدم البيع في حالة ذعر ، كما كتب مارك هولبرت كاتب العمود في MarketWatch في سبتمبر.

وأشار إلى البيانات التي جمعتها Ned Davis Research التي تدرس أسوأ 28 أزمة سياسية أو اقتصادية على مدى ستة عقود قبل هجمات 9 سبتمبر / أيلول في عام 11. في 2001 حالة ، كان مؤشر داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي،
-0.56٪
كان أعلى بعد ستة أشهر من بدء الأزمة. وبلغ متوسط ​​مكاسب الستة أشهر بعد جميع الأزمات الـ 28 2.3٪. في أعقاب أحداث الحادي عشر من سبتمبر ، والتي تركت الأسواق مغلقة لعدة أيام ، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 9٪ عند أدنى مستوى له ولكنه تعافى ليتداول فوق مستوى 11 سبتمبر بحلول 17.5 أكتوبر ، أي بعد ستة أسابيع.

قال دونلي إنه يميل إلى تلاشي ردود فعل السوق تجاه القلق السياسي.

قال: "القضايا الجيوسياسية تغلي طوال الوقت ، وإذا نظرت إلى التاريخ ، فإن القليل جدًا من الأحداث الجيوسياسية تؤثر على الأسواق لأكثر من بضعة أيام" ، لكنه أشار إلى أن هناك استثناءات - وعندما تحدث ، "إنها ضخمة . "

سجلت الأسهم الأمريكية نهاية متباينة يوم الجمعة ، تاركة مؤشر داو جونز الصناعي منخفضًا بنسبة 0.9٪ أسبوعيًا ومؤشر S&P 500
SPX،
+ 0.08٪
وناسداك المركب
COMP،
+ 0.59٪
لكل منهما هبوطا 0.3٪. يُعزى الضعف في أوائل عام 2022 في الأسهم الأمريكية إلى حد كبير إلى قفزة في عوائد سندات الخزانة المرتبطة بارتفاع ضغوط التضخم والتوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيكون أكثر جرأة مما كان متوقعًا في السابق في رفع أسعار الفائدة وتشديد السياسة.

صندوق VanEck Russia المتداول في البورصة
RSX ،
-1.54٪
انخفض بنسبة 6.6 ٪ حتى الآن في يناير وانخفض أكثر من الربع من أعلى مستوى في أكثر من تسع سنوات تم تسجيله في أواخر أكتوبر. الروبل الروسي
USDRUB ،
-0.32٪
انخفض بأكثر من 9٪ مقابل الدولار الأمريكي على نفس الامتداد تقريبًا.

بارون: مع احتدام التوترات بين روسيا وأوكرانيا ، قد تكون الأسهم الروسية رخيصة جدًا للمقاومة

في غضون ذلك ، يقول المحللون إن المستثمرين لم يضعوا أسعارًا كاملة لما قد يعنيه الغزو بالنسبة للسلع ، وخاصة الغاز الطبيعي
NG00 ،
+ 0.82٪,
قمح
W00،
-0.54٪,
والذرة
C00،
+ 1.79٪,
كتب Myra Saefong من MarketWatch.

تعتمد أوروبا بشكل كبير على الغاز الروسي الذي يمر عبر أوكرانيا ، ولا سيما بالنظر إلى أن عام 2022 بدأ بمخزونات الغاز الأوروبية المنخفضة بشكل قياسي. من المحتمل أن يؤدي الغزو إلى إعاقة الموافقة على العمليات لخط أنابيب نورد ستريم 2 الذي تم الانتهاء منه مؤخرًا ، والذي من المقرر أن يجلب المزيد من الغاز الطبيعي مباشرة إلى ألمانيا ، متجاوزًا أوكرانيا.

ارتفعت العقود الآجلة للنفط مع بداية عام 2022 ، مع خام غرب تكساس الوسيط
CL00 ،
+ 2.62٪
ارتفع المؤشر الأمريكي بأكثر من 11٪ منذ انقلب التقويم ، بينما ارتفع خام برنت القياسي العالمي
BRN00 ،
+ 0.27٪
تقدم أكثر من 10٪. كلاهما يتم تداولهما ليس بعيدًا عن أعلى مستوياته لعدة سنوات التي تم تحديدها في نوفمبر.

قراءة: ارتفاع أسعار النفط حيث يحذر المحللون من أن أزمة أوكرانيا قد تكون "حدثًا زلزاليًا" لسوق الطاقة

كتب المحللون في RBC Capital Markets ، في مذكرة يوم الخميس: "مع بقاء أسعار النفط ثابتة في المنطقة الحمراء السياسية بالبيت الأبيض ، ولا يزال الغزو الروسي لأوكرانيا يمثل مصدر قلق رئيسي ومركز ، فمن المرجح أن يصبح التدافع على براميل إضافية أولوية ملحة بشكل متزايد". .