هنا يأتي حدث نادر: انهيار سوق الأسهم

في الشهر الماضي ، وصفت سبب احتمال حدوث تغيير في سوق الأسهم. تهدف مثل هذه الحلقات إلى "التخلص" من المستثمرين الضعفاء المتبقين من الأسهم التي كانت شائعة سابقًا ، وإعادة ضبط القيم وإنشاء أسس قوية لتحقيق مكاسب في المستقبل.

أكثر من فوربزمستثمرو الأسهم والسندات: الأسواق تتجه إلى الهزائم - زيادة السيولةBy جون س. توبي

الغسيل عملية مختلفة. يصلون عندما تكتظ الأسواق بالمخلفات. أطلق عليها اسم خردة أو قمامة أو بقايا طعام قبيحة. إنه ما يتبقى بعد انهيار البدع وتبخر أحلام الثراء. إنها عملية تنظيف للاستثمارات الفاشلة.

انهم في كل مكان

خلال حماسة سوق الأسهم في عام 2021 ، كان العديد من الموتى اليوم أحياءً ويركلون. افحصهم الآن و "Yuck!" هو وصف مناسب. ومع ذلك ، لا يزالون يتنقلون ، وإن كان ذلك على دعم الحياة الذي توفره قاعدة المعجبين القوية.

لماذا لا يمكنهم الاستمرار في وجودهم الفارغ؟ لأن الأسواق سوف تتخلص منهم. بدون أساسيات سليمة ، يجف التداول ويخرج. سيصبح البعض رخيصًا جدًا ، وسيتم الحصول عليها لبعض الأسباب التجارية - أو لبيعها مقابل الحرائق. سوف ينجرف الآخرون إلى المناطق النائية أو يغلقون أبوابهم ببساطة.

إذن ، ما هي الاستثمارات التي أصبحت جاهزة للانهيار؟

المجموعات الأساسية هي:

SPACs (شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة)

واحدة من أسوأ إبداعات وول ستريت على الإطلاق. تم بيعه على أنه آمن (يمكنك الحصول على 10 دولارات كاملة مقابل كل مرة!) ، كان "السحر" هو أن يكتشف الشخص اللامع شركة متميزة ليحصل عليها. مع وجود الأموال في متناول اليد ، سيتم إبرام الصفقة وسيحقق حاملو SPAC مكاسب كبيرة. ومع ذلك ، كان المصيد الأكبر هو أن كل SPAC لديها "رعاة" (ملصق وول ستريت أخفى الوصف الحقيقي: "المطلعون المجانيون") ، وحصلوا على 20٪ ضخمة من الصفقة الجديدة بأقل تكلفة. رياضيا ، باستخدام 0 دولار للجهات الراعية ، تحول 100٪ من السيولة النقدية التي قدمها مستثمرو SPAC إلى 80٪ من ملكية الشركة الجديدة. ما لم يتم الاستحواذ بسعر أقل بنسبة 20٪ من القيمة العادلة ، فإن ذلك يعني أن القيمة الدفترية الواقعية للمستثمرين قد انخفضت للتو بنسبة 20٪. علاوة على ذلك ، كان "الرعاة" أحرارًا في بيع أسهمهم بأي سعر تقريبًا مع استمرار تحقيق مكاسب جيدة (ميزة "الشراء" بسعر يقارب 0 دولار). لا عجب في أن مخططات الأسهم للصفقات المنجزة تبدو رهيبة للغاية.

الاكتتابات العامة في مجال التكنولوجيا الحيوية

كانت هذه العروض مجرد صفقات عالية المخاطر ورأس مال استثماري جمعت الأموال لدفع نفقات الشركة. كانت العمليات في الأساس عبارة عن علماء يعملون في مشروع لامع (السبب المقنع للشراء) الذي جعلته احتمالات نجاحه المنخفضة من المحتمل جدًا أن ينفد. هذا هو السبب في أن جميع الاكتتابات العامة الأولية في مجال التكنولوجيا الحيوية تقريبًا بها خسائر تزيد عن 90٪ - لقد ضاعت الأموال وليس هناك ما يمكن إظهاره مقابل ذلك.

الاكتتابات الأولية لأسهم القصة

مثل الاكتتابات العامة في مجال التكنولوجيا الحيوية ، فإن الأموال التي يتم جمعها هي رأس مال استثماري لتغطية النفقات. وبالمثل ، كانت "القصة" مشروعًا لامعًا. كانت المشكلة أنها كانت طريقة طويلة وغير مؤكدة للإبداع والإنتاج والمبيعات والأهم من ذلك - الأرباح. مخزونات القصص ، دون بعض التقدم الحقيقي والأساسي ، تتجه إلى كومة القمامة عندما تتلاشى بريق القصة.

ما يسمى الأسهم ميمي

كانت هذه هي التفجيرات قصيرة الأجل التي بنيت على فكرة أن المستثمرين الأفراد المرتبطين بالإنترنت يمكن أن يدفعوا الأسهم المهزومة ويتسببون في دفع البائعين على المكشوف في وول ستريت لتغطية (إعادة الشراء) مراكزهم القصيرة. القوة للشعب! الأشياء فقط لم تسر كما هو مخطط لها ، تاركة وراءها دموع وخسائر لأولئك الذين ما زالوا معلقين. (عندما GameStopGME
كان العرض الأصلي ، لقد تحققت من موقع اجتماع المستثمرين في Meme ، وهو Reddit. كان هناك العديد من تعليقات التهنئة التي كان لها نفس الرأي والتعليمات: يمكنهم التغلب على وول ستريت من خلال البقاء معًا والاستمرار في الشراء والاحتفاظ ، وبالتالي إجبار البائعين على المكشوف على دفع السعر إلى أعلى. الاعتقاد في "التزامات" مجلس الدردشة بعدم البيع هو كذلك…. حسنًا ، قمت بتزويد الواصف. على أي حال ، تُظهر الرسوم البيانية للأسهم النتائج المليئة بالخسارة ، بالإضافة إلى الكشف عن وجود حاملي الأسهم المتبقين.

الاكتتابات الأولية للشركات العامة السابقة

بعد استنفاد النقد والقدرة على الاقتراض لتقديم مدفوعات "توزيعات الأرباح" لأصحاب الأسهم الخاصة ، تمت إعادة تسويق أسهم الشركات مثل Dole و Weber. تضمنت نشرات الاكتتاب صورًا ملونة جميلة ، وكانت المناقشات حول مدى استحسان منتجات الشركة. للأسف ، كانت الأموال التي تم جمعها تذهب ، أولاً ، لدعم الموارد المالية المستنزفة للشركة. تم ذكر النمو ، ولكن كنتيجة غير محتملة للعلامة النهائية.

استثمارات "المشاركة"

عندما تريد الإدارة أموالك وليس سيطرتك ، فإنها تعرض أقل من 50٪ من الأسهم للبيع - أو تنشئ فئة أخرى من الأسهم مع حقوق تصويت أقل أو معدومة. لكن ، مهلا ، عليك ركوب الموجة ، أليس كذلك؟ حسننا، لا. على سبيل المثال ، قدم BDT Capital ، صندوق الأسهم الخاصة الذي لا يزال يمتلك 85٪ من أسهم Weber ، عرضًا لإعادة شراء 15٪ التي بيعها بسعر 14 دولارًا للسهم الواحد أقل من 1-1 / 2 منذ سنوات. لقد قبل مجلس الإدارة للتو عرضه البالغ 8.05 دولارًا (الذي تتمثل مسؤوليته في البحث عن مصالح المساهمين ، ومن يمتلك أكبر قدر من الأسهم؟). من صحيفة وول ستريت جورنال البند (وضع خط تحت خطتي) ...

"وافق مجلس إدارة Weber بالفعل على الصفقة ، وقال الرئيس التنفيذي المؤقت Alan Matula إن الصفقة توفر"القيمة الفورية والعادلة "لمساهمي الشركة الأقلية".

قال رئيس مجلس الإدارة إن السعر كان عادلاً لأن سوق الأوراق المالية وأساسيات الشركة تدهورت خلال تلك الخمسة عشر شهرًا. هل كان البيع الجبري لكتلة 15٪ من الأسهم بخسارة 40 +٪ قانونيًا؟ نعم. بدون ملكية 50 + ٪ ، كان هؤلاء المساهمون الأقلية تحت رحمة أصحاب الأغلبية. وداعا ويبر.

هل يمكن أن يكون دول هو التالي؟ يمكن…

خلاصة القول - الأخبار السارة في انتظارك بعد الانهيار

مثل التنظيف الربيعي ، فإن الغسيل الشامل ينظف سوق الأسهم. البُعد عن الأنظار يعني الخروج من العقل ، والبيئة الجديدة تعني نظرة جديدة. مشهد ملائم من الفيلم ، "هامش دعوة، "يحدث بعد تسريح العديد من الموظفين في يوم واحد. يدعو الراس الباقين قائلا: (التسطير لي).

"ما زلتم هنا لسبب ما. تم إرسال 80٪ من هذا الطابق إلى المنزل إلى الأبد. لقد أمضينا الساعة الماضية نقول وداعا. كانوا أناس طيبون ، و لقد كانوا جيدين في وظائفهم - لكنك كنت أفضل. الآن ذهبوا. لن يتم التفكير فيهم مرة أخرى. هذه فرصتك. أنتم جميعا ناجون. وهذه هي الطريقة التي استمرت بها هذه الشركة في النمو بشكل أقوى على مدار 107 سنوات ".

عاشت بورصة نيويورك ...