هنا 7 حفاظ على الحياة

مع حدوث ركود محتمل في وقت ما، سنركز اهتمامنا اليوم على الركود-مقاومة الأسهم الموزعة.

مع كل الحديث عن "هبوط ناعم" أو حتى "عدم هبوط" - سيناريو التضخم الكابوس الذي يستمر فيه الاقتصاد في الترنح - فإننا نحن المتناقضون سوف نتراجع خطوة إلى الوراء. واحترام منحنى العائد.

في الاقتصاد العادي ، ستدفع السندات طويلة الأجل أكثر من الإصدارات قصيرة الأجل. بعد كل شيء ، المزيد من الوقت ، المزيد من الأشياء التي يمكن أن تسوء. وهذا هو السبب في أنك وأنا نستعد بذكاء للركود ، بغض النظر ما هو السرد المالي الأخير.

سندات الخزانة لمدة 10 سنوات دفعت أقل من ابن عمها لمدة عامين لعدة أشهر وما زالت مستمرة. وهذا سبب كاف لنا نحن مستثمري الدخل أن نكون حذرين!

ركودنا الاختراق؟ تقلبات منخفضة الأسهم الموزعة.

"Low vol" هي كلمة طنانة في الصناعة خلال الأوقات المخيفة. ولسبب وجيه - إنها تعمل. لنأخذ الدب 2022-23 كمثال. كان أداء سلة الأحجام المنخفضة "أقل سوءًا" بكثير من أداء سوق الأسهم الأوسع.

كيف نجد الأسهم منخفضة التقلب؟ حسنًا ، نحن نبحث عن "بيتا" منخفض ، وهو مقدار (أو مقدار ضئيل!) يتحرك الاستثمار مقارنة ببعض المعايير. لذلك ، بطبيعة الحال ، مع الأسهم ، عادةً ما يقيس بيتا حركة السهم مقابل S&P 500.

على سبيل المثال: لنفترض أن قيمة بيتا للسهم 0.75. هذا يعني ، بشكل عام ، أنه عندما ينخفض ​​مؤشر S&P 500 بنسبة 1٪ في اليوم ، فمن المحتمل أن ينخفض ​​السهم بنسبة 0.75٪ فقط. نادرًا ما ينجح الأمر في تحقيق ذلك بشكل مثالي على أساس يومي ، ولكن بمرور الوقت ، عادةً ما تتمتع مخزونات بيتا المنخفضة بحركة مخزون أكثر هدوءًا.

دعنا نتحدث عن سبعة دافعين آمنين ينتقلون من 4.4٪ إلى 6.3٪ وينتقلون أقل من السوق الأوسع.

Utilities

قلة من الأشياء تقول "تقلبات منخفضة" و "مقاومة للركود" أكثر من مخزون المرافق ، والتي يمكن أن تستمر في الارتفاع لأن ما تخدمه - الكهرباء والغاز الطبيعي والماء - هي الضروريات الأساسية للحياة.

يقوم ثلاثة لاعبين متعددين بفحص الكثير من الصناديق في الوقت الحالي:

• OGE Energy (OGE ، عائد 4.5٪) يجب أن يكون اسمًا مألوفًا إذا كنت قارئ عادي. قامت OGE مؤخرًا بدمج أعمالها في منتصف الطريق مع نقل الطاقة LP (ET) لتصبح أداة كهربائية خالصة اللعب ؛ تخدم شركة OG&E الفرعية التابعة لها (أوكلاهوما للغاز والكهرباء) حاليًا ما يقرب من 900,000 عميل في جميع أنحاء أوكلاهوما وأركنساس. ببساطة: إنها شركة تُدار بشكل جيد وتحافظ على انخفاض التكاليف وزيادة الأرباح. إنه مشغل سلس أيضًا ، مع إصدار تجريبي لمدة عام واحد (0.63) وخمس سنوات (0.67) مما يشير إلى أن السهم أقل تقلبًا بمقدار الثلث تقريبًا من السوق الأوسع. للأسف ، مثل آخر مرة غطيت فيها OGE، لا يزال المخزون باهظ التكلفة.
• بيناكل ويست كابيتال (PNW ، عائد 4.7٪) قد يبدو مثل أ شركة تطوير الأعمال (BDC)، لكنها في الواقع أداة كهربائية تخدم ما يقرب من 1.3 مليون عميل من أريزونا عبر فروعها في أريزونا للخدمات العامة وبرايت كانيون إنيرجي. بالإضافة إلى العائد المرتفع ، فإنه يحتوي على إصدار تجريبي لمدة عام (قصير الأجل) يبلغ 0.70 ، ونسخة تجريبية لمدة خمس سنوات (طويلة الأجل) تبلغ 0.43 فقط - وهذا الأخير يعني أنه خلال السنوات الخمس الماضية ، كان PNW أقل من نصف تقلب السوق الأوسع! ليس سيئًا. لكنها لا تزال غارقة في ملف إجراء تنظيمي منذ عامين؛ سجلت الأداة في الواقع 21 سنتًا للسهم خسارة في الربع الأخير.
• شركة NorthWestern (NWE ، عائد 4.4٪) يعكس اتجاهًا متزايدًا في مساحة المرافق من حيث أنها ثقيلة في الطاقة النظيفة. تقول NWE إن 44 ٪ من الطاقة التي توفرها لولاية ساوث داكوتا تأتي من مشاريع الرياح ، و 59 ٪ من توليدها في مونتانا من مصادر خالية من الكربون. (كما أنها تزود أجزاء من نبراسكا بالطاقة). مرة أخرى ، لا يمكنك أن تطلب مخزونًا أكثر ثباتًا ، بالنظر إلى الإصدار التجريبي لمدة عام وخمس سنوات عند 0.45 و 0.46 على التوالي. ولكن يتم تسعيرها من أجل الكمال ، بمعدل سعر / نمو إلى أرباح قدره 4 (حيث يعتبر أي شيء أعلى من 1 مبالغًا فيه). من الواضح أن المستثمرين قد كدسوا بالفعل في الأسهم بحثًا عن الأمان.

السلع الاستهلاكية

كل جزء ضروري مثل الكهرباء والغاز الطبيعي والماء عبارة عن طعام ومستلزمات النظافة و- حسنًا ، سجائر.

حسنًا ، قد لا تعتبر بالضرورة أن التبغ ضرورة ، لكن الشركات التي تبيع التبغ بالتأكيد عمل مثل السلع الاستهلاكية الأساسية. وهذا شيء جيد.

شركة فيليب موريس الدولية (PM ، 5.2٪ العائد) هي واحدة من أكبر الأسماء في صناعة التبغ ، وتبيع مارلبورو في جميع أنحاء العالم ، بالإضافة إلى البرلمان وتشيسترفيلد والعديد من ماركات السجائر الأخرى.

ولكن ما يجعل PM مثيرًا للاهتمام هو هدفها المتمثل في أن تصبح خالية من التدخين في الغالب بحلول عام 2025. وسعت شركة فيليب موريس بشكل كبير مجموعة منتجاتها الخالية من الدخان لتلبية تلك الوسائل: Iqos و Lil و Veeba و Shiro. وفي الآونة الأخيرة ، استحوذت على شركة Swedish Match ، التي تصنع أكياس Snus للنيكوتين والسعوط الرطب والمنتجات ذات الصلة.

وعلى الرغم من الارتفاع المستمر في أسعار منتجات التبغ ، تظل منتجات رئيس الوزراء مقاومة للركود والتقلبات. تُظهر النسخة التجريبية للشركة لمدة عام واحد والتي تبلغ 0.76 وبيتا لمدة خمس سنوات 0.71 أن الاستثمار في شركة فيليب موريس يتضمن بحارًا أكثر هدوءًا من مؤشر S&P 500. كما أن عائد فائض بنسبة 5٪ يبقي المستثمرين مهتمين عندما يعلمون أن مكاسب الأسعار قد تكون ضعيفة.

مرة أخرى ، على الرغم من ذلك ، أنت تشتري مبلغًا مرتفعًا مقابل هذه الحماية.

أقل إثارة للقلق من منظور السعر Universal Corp (UVV ، 6.2٪ العائد)، وهي لعبة تبغ فريدة حقًا. هذا لأنه لا ينتج السجائر - إنه يمد التبغ الذي يدخل في السجائر. على وجه التحديد ، إنها مورد للمنتجين عبر 30 شركة في خمس قارات. وتتنوع أعمالها بشكل أكبر من خلال عملية مكونات منفصلة تشمل FruitSmart و Shank's Extracts و Silva International.

إنها لعبة مملة بشكل جميل من وراء الكواليس في السلع الاستهلاكية الأساسية. وهو يتصرف مثله. إصدار بيتا لمدة خمس سنوات عند 0.70 منخفض جدًا ، و 0.42 بيتا لمدة عام واحد نعسان تمامًا.

المالية

الأسهم المالية هي القطاع الدوري النهائي - تاريخيا ، هذه هي ليس الأسهم التي تريد امتلاكها في فترة الركود.

لكن لا يمكنك اختيار أي بنك آخر وتأمل أن تحقق أداءً جيدًا في حالة الانكماش الاقتصادي.

شركة تأمين مقرها إلينوي RLI Corp. (RLI ، عائد 6.3٪) هي شركة تأمين متخصصة توفر التأمين التجاري والتأمين الشخصي وسندات الضمان ، من بين منتجات أخرى. جذب قسم التأمين على الممتلكات ذو النمو المرتفع الاهتمام مؤخرًا - في إشارة إلى أن RLI ليست مجرد مكان للحصول على أرباح عالية وتقلبات منخفضة (0.55 نسخة تجريبية لمدة عام واحد ، و 0.42 بيتا لمدة خمس سنوات) ، ولكن إمكانات نمو حقيقية على المدى الطويل . وتجدر الإشارة ، مع ذلك ، إلى أن العائد مدعوم بشكل كبير أرباح خاصة. دفعت شركة RLI 8.04 دولارًا أمريكيًا في شكل أرباح على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية ، ولكن 12 دولارات من هذا المبلغ كانت بمثابة تعويضات خاصة. من ناحية أخرى ، حدثت هذه التوزيعات الخاصة لسنوات متتالية وتسمح لشركة RLI بدفع المزيد عندما تسمح أرباحها بذلك ؛ من ناحية أخرى ، لا يمكنك الاعتماد على هذا الفائض الكامل بنسبة 7.00٪ في العائد عامًا بعد عام.

Northwest Bancshares (NWBI ، عائد 5.6٪) دافع تقليدي أكثر ، وكل سنت من عائده البالغ 5.6٪ يأتي من أرباح الأسهم العادية. NWBI هي الشركة القابضة التي تقف وراء بنك Northwest المالي الإقليمي ، الذي يدير 142 مركزًا مجتمعيًا كامل الخدمات في أوهايو وبنسلفانيا وإنديانا ونيويورك. ما يجعل NWBI لعبة ركود أقوى مقارنة بمعظم المؤسسات المالية هو ملف القروض منخفضة المخاطر نسبيًا ، ناهيك عن الإصدارات التجريبية المنخفضة للغاية البالغة 0.50 (سنة واحدة) و 0.59 (لمدة خمس سنوات).

بريت أوينز كبير استراتيجيي الاستثمار لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسختك المجانية من تقريره الخاص الأخير: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة - كل شهر - إلى الأبد.

الإفشاء: لا يوجد