يمكن أن تكون مثل هذه الأوقات مخيفة للغاية للمستثمرين - وهي محقة في ذلك.
كما قلنا في عمود الأسبوع الماضي ، "لا تُصب بالذعر!" إنه "من مصلحة المستثمرين ألا يكونوا في المجموعة التي تبيع بسعر منخفض خلال استسلام على مستوى السوق."
هل وصل سوق الأسهم إلى القاع؟ في هذا العمود السابق ، قمنا بتقسيم حركة السعر بعد انخفاض S&P 500 لأكثر من سبعة أسابيع متتالية. في 94 عامًا الماضية ، حدث ذلك ثلاث مرات فقط ، وفي كل مرة حدث ذلك ، كان يمثل أدنى مستوى على المدى المتوسط.
بالإضافة إلى ذلك ، كان مؤشر S&P 500 أعلى في كل من الأطر الزمنية التالية: شهر واحد ، وربع واحد ، وستة أشهر ، وبعد عام واحد.
دخلنا الأسبوع الماضي لأسفل لمدة سبعة أسابيع مع تساؤل المستثمرين عما إذا كان ستاندرد آند بورز 500 سيجعله ثمانية على التوالي.
بدلاً من ذلك ، أنهى السوق الأسبوع بثلاثة أيام متتالية من الحجم الصاعد بنسبة 80٪ في بورصة نيويورك. كانت هذه هي المرة الثالثة التي نشهد فيها ثلاث جلسات متتالية مع هذا النوع من حركة السعر في السنوات العشر الماضية. حدث ذلك في فبراير 10 ومارس 2016. في كلتا الحالتين ، كان يمثل القاع - بشكل دائم.
انظر الرسم البياني أدناه:
الرسم البياني الأسبوعي لمؤشر S&P 500.
الرسم البياني مجاملة من TradingView.com
اتساع هو مقياس تتبع عن كثب لبعض المستثمرين. تشير الجلسات المتتالية مع اتساع الاتجاه الصاعد بنسبة 80٪ إلى عودة الطلب.
ومع ذلك ، فإن المعلومات المذكورة أعلاه هي مجموعة بيانات محدودة للغاية ، مع وجود حدثين فقط للقياس من خلالها.
لذلك قمت بالتصغير ونظرت إلى ما حدث عندما كان لدينا ثلاثة تكرارات لحجم أعلى بنسبة 80٪ في فترة أربع جلسات. حدث هذا ست مرات في العقد الماضي ، ثلاث مرات في عام 2020.
عائد ستاندرد آند بورز 500 بعد ثلاثة أيام صعودية بنسبة 80٪ + في أربع جلسات
في خمسة من أصل ستة من تلك الحوادث ، كان مؤشر S&P 500 أعلى بعد شهر واحد ، وبعد ربع واحد وبعد عام واحد. في جميع التكرارات ، كان المؤشر أعلى بعد ستة أشهر.
كما أنه يمثل أدنى مستوى للأشهر الثلاثة المقبلة في جميع المناسبات الست السابقة. في خمسة من أصل ست حالات ، كان يمثل أدنى مستوى للأشهر الستة المقبلة.
الخط السفلي الرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500.
الرسم البياني مجاملة من TradingVew.com
عند البحث عن قاع سوق الأسهم ، لا توجد إجابة قاطعة. هناك الكثير من المناطق الرمادية ، ونتيجة لذلك ، نبحث عن أدلة وأدلة أكثر من مجرد إجابة بنعم أو لا.
في غضون أيام قليلة فقط الآن ، لدى الثيران المزيد من الأدلة للعمل معها.
إنهم يعرفون أن التاريخ إلى جانبهم عندما يتعلق الأمر بسلسلة خاسرة مدتها سبعة أسابيع أو أكثر. وهم يعلمون أيضًا أن ثلاثة أيام صعود قوية متتالية تبشر بالخير للسوق ، وكذلك الحال بالنسبة لثلاثة أيام صعودية قوية على امتداد أربعة أيام.
هل هذا يعني أن سوق الأسهم قد وصل إلى القاع؟
لا ، لا يضمن ذلك! نلاحظ السوق في سلسلة من الاحتمالات - وليس اليقين.
لكن ثقل الأدلة بدأ بالتأكيد في دعم فكرة أننا وصلنا إلى نوع من القاع على المدى المتوسط.
ما إذا كان هذا الانخفاض يستمر لمدة شهر واحد أو ثلاثة أشهر أو ستة أشهر أو أكثر هو تخمين أي شخص.
من الممكن دائمًا إعادة اختبار المستوى المنخفض أو أننا في سوق هابطة تستمر في الانخفاض في وقت لاحق من العام. على الأقل ، على الرغم من ذلك ، فإن الوضع قصير الأجل يتحسن بالتأكيد بالنسبة للمستثمرين.