غريس كوان هي المؤسس المشارك لـ Orca ، وهي بورصة لامركزية على بلوكتشين Solana التي تدر حجمًا يتراوح بين 20 و 50 مليون دولار أمريكي في اليوم. اشتهرت كمبرمجة ومصممة وكاتبة بخبرتها في تحويل الأنظمة التقنية المعقدة إلى تجارب مستخدم بسيطة ، والتي شحذتها في ستانفورد وكورسيرا و IDEO طوكيو. وهي أيضًا منشئت صندوق Orca Impact ، الذي يتبرع بنسبة 0.01٪ من إجمالي حجم التداول في Orca لتغير المناخ والاستدامة (أكثر من مليون دولار حتى الآن!).
مرحبًا بكم في CryptoNewsZ ، السيدة كوان ؛ إنه لمن دواعي سروري أن تكون معنا اليوم! وفقًا لك ، ما الفرق بين CEX و DEX؟
في البورصة المركزية (CEX) مثل Coinbase أو FTX أو Binance ، تحتفظ المنصة نفسها بالأصول وتعالجها نيابة عن المستخدمين. عندما تستبدل عملة بأخرى في CEX ، فأنت لا تتداول مباشرة مع مستخدمين آخرين ؛ تتعامل البورصة مع الصفقات نيابة عنك.
في التبادل اللامركزي أو DEX ، تحدث المعاملات مباشرة بين المستخدمين على blockchain ، وهذا يحرر المستخدمين من الحاجة إلى الوثوق بطرف ثالث بأصولهم - وهوياتهم.
ما هي حدود CEXs؟
تتعارض الحاجة إلى الوثوق في CEX بهويتك في العالم الحقيقي مع أحد المثل العليا التأسيسية للعملات المشفرة: نظام مالي مفتوح خالٍ من الوسطاء الذين يمكنهم تجميد الأموال أو التلاعب بالسوق أو معاملة أموال المستخدمين كما لو أنهم لن يفعلوا ذلك. ر يريدون أن يعالجوا.
في المقابل ، تقدم DEXes غالبًا تنوعًا أكبر بكثير من الأصول. بعبارة أخرى ، بغض النظر عن العملة المشفرة التي ترغب في تداولها ، فمن المحتمل أن تجدها في DEX.
أخبرنا عن صانعي السوق الآليين (AMMs)
في AMM ، يتداول المستخدمون الأصول مع مجمعات السيولة التي يتم تحديد أسعارها بطريقة حسابية على blockchain. في رأيي ، فإن عملية تداول الأصول في AMM بسيطة للغاية وفعالة من الناحية الحسابية. يتناقض هذا بشكل خاص مع نموذج "دفتر الطلبات" المستخدم في مجالات التمويل التقليدي مثل تداول الملكية ، والذي يتطلب إدارة أوامر الشراء والبيع ،
من وجهة نظري ، فإن AMMs جديرة بالملاحظة أيضًا من حيث أنها تضفي الطابع الديمقراطي على صناعة السوق. يمكن لأي مستخدم على استعداد لقبول المخاطر أن يختار إيداع الأصول في مجمع سيولة ، وفي المقابل ، سيحصل على جزء من الصفقات التي تتم باستخدام أصوله. ما عليك سوى إيداع الرموز في عقد ذكي ، وبهذه الطريقة - أنت مزود سيولة!
إن جمال AMMs هو أنها يمكن أن تعمل بدون وسطاء أو مؤسسات: تحدث المعاملات على الفور تقريبًا ، على السلسلة. يكسب LP مكافآت مقابل توفير الأصول لتلك التجارة ، وتتم أتمتة جميع المعاملات بواسطة عقود ذكية وتسجيلها على blockchain.
كيف يعمل Orca's AMM؟
أحد أسباب حب مستخدمينا لـ Orca هو تجربة المستخدم البسيطة والمنعشة. تفاصيل صغيرة مثل مؤشر السعر العادل ، الذي يتيح لك معرفة ما إذا كنت تحصل على سعر عادل لأي مقايضة معينة ، ولوحة "الرموز الخاصة بك" ، التي توفر طريقة سهلة لمعرفة أرصدتك الحالية ، مما يجعل التجربة أكثر سهولة من أي AMM أخرى في DeFi.
تحت الغطاء ، Orca مدعوم بنوعين مختلفين من مجمعات السيولة. الأول هو Whirlpools ، سيولة AMM المركزة الجديدة كليًا. من خلال السماح لـ LPs مع تحمل المخاطر المتوافق والمحافظ "بتركيز" السيولة الخاصة بهم في نطاقات أسعار محددة ، يمكن لشركة Whirlpools تحقيق كفاءة رأس المال على قدم المساواة مع دفتر الطلبات مع الحفاظ على الكفاءة الحسابية لـ AMM. (المزيد عن ذلك في السؤال التالي!) والثاني هو "المجمعات القياسية" (Orca.so/pools) ، والتي تستخدم صيغة AMM للمنتج الثابت (x * y = k) التي تم تعميمها لأول مرة على Ethereum.
ما هي خسارة الاختلاف؟
خسارة التباعد (تسمى أحيانًا الخسارة غير الدائمة) هي التحدي الحاسم الذي يجب على مزودي السيولة التغلب عليه لتحقيق ربح من ودائعهم. تحدث هذه الخسائر عندما سعر زوج التوكن-ال نسبة من أسعار التوكنتين - التغييرات من وقت الإيداع.
على سبيل المثال ، إذا قمت بالإيداع في تجمع ABC / XYZ نظري عندما يكون ABC هو 1 دولار و XYZ هو 2 دولار وسحبت عندما يكون ABC هو 2 دولار ، و XYZ هو 4 دولارات ، فلن تتكبد أي خسائر - وفي كلتا الحالتين ، فإن سعر الزوج هو 2 ABC لكل XYZ.
ولكن إذا بقيت ABC عند 1 دولار وذهب XYZ إلى 4 دولارات ، فإن قيمة الإيداع الخاص بك ستكون أقل بنسبة 5.72٪ مما لو كنت قد احتفظت ببساطة بالرموز التي أودعتها في الأصل عند قياسها بالدولار الأمريكي.
يسهل العثور على كل ما سبق في التعريفات الشائعة لفقدان التباعد. ما يتم تركه في معظم الإجابات هو ... لماذا هل يحدث
عندما تساهم بأصول في تجمع AMM ، فإنك تقدم الجانب الآخر من المقايضات التي يريد الأشخاص إجراؤها - بشكل أساسي شراء أي أصل يتم الذهاب إليه إلى أسفل. نظرًا لأن هذه التداولات تحدث بسعر أعلى من القيمة السوقية الحالية ، فستترك قيمة أقل مما لو كنت قد احتفظت بهاتين الرمزين.
تعتبر هذه الخسائر "غير دائمة" لأنها يمكن عكسها إذا عادت الرموز المميزة إلى نسبة السعر الأصلي بينما لا تزال أصولك في التجمع. ومع ذلك ، فإننا نفضل مصطلح "خسارة التباعد" لأن سبب الخسارة هو تباين السعر ، وإذا انسحبت بينما كان الاختلاف مرتفعًا ، تصبح خسائرك دائمة بالفعل.
أخبرني المزيد عن السيولة المركزة.
في حالة السيولة المركزة AMM ، يختار مزودي السيولة نطاقًا سعريًا محددًا لإيداع أموالهم فيه. يؤدي هذا إلى رفع مستوى مركزهم ، مما يسمح لهم بتوفير سيولة أعمق للنطاق السعري المحدد. أطلقنا على منتجنا اسم "Whirlpools" ليعكس هذا الاختراق: تتركز السيولة العميقة في الأماكن التي تحدث فيها الصفقات ، وليست تائهة في محيط شاسع.
كل هذا يعني المزيد من الرسوم المكتسبة على LP وانزلاق أقل للمبادلات. ومع ذلك ، كما هو الحال مع جميع الرافعات المالية ، فهذا يعني أيضًا مخاطر أعلى - وأبرزها زيادة مقابلة في خسارة التباعد لأموالهم. يتيح ذلك لمزودي الخدمة لدينا التنافس للحصول على عوائد أعلى من خلال تطبيق خبرتهم ومعرفتهم بالسوق لاختيار المجمعات ونطاقات الأسعار التي يعتقدون أنها ستكون مربحة.
بالمقارنة مع AMMs للسيولة المركزة الحالية على Ethereum ، تبرز Whirlpools بسبب حاجزها المنخفض بشكل لا يصدق للدخول (نتيجة لرسوم معاملات Solana الأقل بكثير) وتجربة المستخدم الموجهة ، وكلاهما يسهل على المبتدئين الذين يرغبون في تولي مخاطر تعلم فن توفير السيولة المركزة.
بصرف النظر عن كفاءة رأس المال ، فإن Whirlpools معروفة أيضًا بكفاءتها الحسابية. مقارنة بنموذج CLOB (دفتر أوامر الحد المركزي) ، توفر مجمعات السيولة المركزة لدينا قدرًا هائلاً من حجم التداول لعدد كبير من العناوين الفريدة بالنسبة إلى مقدار المساحة المطلوبة على blockchain. من منظور تقني ، تعد هذه ميزة كبيرة لقابلية التوسع في نظام سولانا البيئي الأوسع.
يرغب قرائنا في معرفة المزيد عن Orca ورحلتها المذهلة منذ إنشائها.
Orca هو DEX الأكثر سهولة في الاستخدام في DeFi. مرح ومبدئي ومهني ، نحن فخورون بتقديم ما نعتقد أنه أبسط مقايضة في نظام Solana البيئي: مزيج من التصميم البديهي والهندسة من الدرجة الأولى.
بعد إطلاق Orca منذ أكثر من عام بقليل ، نحن فخورون بأن نكون أحد أكثر البورصات اللامركزية استخدامًا في Solana ، مع حوالي 30,000،1 مستخدم نشط يوميًا! وصلت Orca إلى سيولة إجمالية قدرها 15.8 مليار دولار في أواخر العام الماضي ، وقد سهل البروتوكول حوالي 0.01 مليار دولار في إجمالي حجم التداول. نحن فخورون أيضًا بالتبرع بنسبة 1 ٪ من جميع المقايضات لتغير المناخ والاستدامة من خلال Orca Impact Fund - أكثر من مليون دولار حتى الآن.
وبينما نطرح المزيد من Whirlpools ، سنواصل بناء الأساس لطبقة سيولة تتميز بكفاءة رأس المال بشكل جذري والفعالة الحسابية. من خلال تشجيع البروتوكولات الأخرى للبناء على رأس Whirlpools من خلال برنامج Builders القادم ، سنساعد في تمهيد الطريق لـ "DeFi 2.0": البروتوكولات التي تؤلف بدائل مثل Orca لبناء أدوات مالية متطورة توفر فرص DeFi إلى الأبد- جمهور أوسع.
لكن مهمتنا لم تكتمل بعد. من خلال منصة الحوكمة الجديدة الخاصة بنا ، يمكن لحاملي رموز ORCA أن يكون لهم رأي مباشر في مستقبل Orca من خلال اقتراح تغييرات رسمية على البروتوكول ، والتي يتبعها تصويت على السلسلة. لقد بدأنا للتو في الترحيب بمقترحاتنا الأولى من podmates (مدة حبنا لمستخدمينا) ، ونحن متحمسون لمواصلة العمل الجاد لجعل Orca تجربة AMM المفضلة لديك في DeFi.
الاتصالات من Orca مخصصة للأغراض الإعلامية فقط ، ولا ينبغي تفسيرها على أنها استثمار أو نصيحة تجارية ، ولا يُقصد منها أن تكون التماسًا أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأي أصول رقمية مذكورة. جميع الأرقام تقديرية وغير مدققة ما لم يذكر خلاف ذلك. الأداء في الماضي ليست بالضرورة مؤشرا على النتائج المستقبلية. المعاملات على blockchain تخمينية. ضع في اعتبارك وقبول جميع المخاطر بعناية ، بما في ذلك مخاطر فقدان جميع الأموال والتقلبات الشديدة في أسعار التوكنات والسيولة ، قبل اتخاذ أي إجراء. بصفتها شركة تكنولوجيا ، توفر Orca الوصول إلى البرنامج.
المصدر: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/