لقد رأينا شيئًا من الارتفاع في الأسواق الأسبوع الماضي ، ولكن هل كان مجرد ارتداد "القط الميت" الشهير؟ نظرة على الرسوم البيانية قد توحي بذلك. منذ بداية أبريل ، شهدنا ارتفاعين قصيرين في اتجاه هبوطي بخلاف ذلك - لكن الارتفاع الثاني كان أقصر من الأول ، مع قمة منخفضة. بدأ مراقبو السوق في التساؤل عما إذا كانت القطة قد انتهت من القفز.
إذن ، كيف يمكن للمستثمرين الخروج من هذه البيئة المعادية؟
يعتقد Kash Rangan المحلل في Goldman Sachs أن أسهم البرمجيات ، مع الأسعار المنخفضة حاليًا وإمكانيات الارتفاع المرتفعة ، يمكن أن توفر مقياسًا لحماية المستثمرين الذين يبحثون عن موقف دفاعي ضد الانكماش الأكبر في السوق.
"في حين أن دورة البرامج متأخرة والمستثمرون حذرون بحق من توقعات السنة المالية غير المتغيرة نسبيًا ، فإننا نعود إلى تحليلنا الجوهري كدعم للاختلاف بين نماذج الأعمال القوية لهذه الشركات والتقييمات الحالية. وأوضح رانجان أننا نحافظ على رأينا بأن برامج النمو المربحة يمكن أن تكون بمثابة فئة أصول دفاعية أثناء الظروف الاقتصادية الصعبة.
يتابع رانجان مناقشته لأسهم البرمجيات "الدفاعية" باثنين من هذه الاختيارات. كما لوحظ ، تتميز هذه الأسهم بأسعار أسهم متراجعة ولكن لا يزال لديها الكثير من الاحتمالات الصعودية - من وجهة نظر رانجان ، أفضل من 50٪ للعام المقبل. هل يتفق محللون آخرون مع رانجان؟ دعونا نلقي نظرة فاحصة.
GitLab (GTLB)
أول "اختيارات برنامج Goldman" هو GitLab ، وهو مبتكر في تطوير منصة DevOps. تقدم الشركة للعملاء التجاريين منصة مفتوحة المصدر لعمل devops ، وهي منصة تعد بزيادة السرعة والكفاءة بالإضافة إلى تعظيم العائد الإجمالي للمنتج النهائي. كانت رؤية GitLab المبتكرة هي السماح للمستخدمين والمتعاونين بالمساهمة في تخطيط وبناء ونشر النظام الأساسي من خلال نموذج مفتوح المصدر. يقدم GitLab هذه المنصة الأساسية مجانًا للعملاء ، الذين يمكنهم أيضًا الاشتراك للوصول إلى ترقيات وإضافات الملكية.
في السنوات الثماني التي كان GitLab مفتوحًا للعمل فيها ، شهدت الشركة توسيع نطاق منتجاتها ليشمل جمهورًا واسعًا. لدى الشركة أكثر من 8 مليون مستخدم مسجل ، يمثلون أكثر من 30 شركة ومنظمة. من هذه القاعدة ، هناك أكثر من 100,000 مساهم في التعليمات البرمجية مفتوحة المصدر.
تم طرح الشركة للاكتتاب العام في أكتوبر من العام الماضي ، وأغلقت تداول اليوم الأول بأكثر من 103 دولارات للسهم. وقد انخفض السهم منذ ذلك الحين ، وانخفض بنسبة 48٪ عن ذلك الافتتاح. جاء انخفاض قيمة الأسهم حتى مع إظهار إيرادات الشركة مكاسب ثابتة في كل تقرير من تقارير الأرباح العامة الثلاثة الأولى.
في تلك التقارير ، ارتفع الحد الأعلى من 66.8 مليون دولار إلى 87.4 مليون دولار. كان أحدثها ، للربع الأول من السنة المالية 1 ، ارتفاعًا بنسبة 2023٪ على أساس سنوي. في الوقت نفسه ، تراجعت خسارة الشركة الصافية ، من 75 سنتًا للسهم قبل عام إلى 44 سنتًا في التقرير الحالي.
في ظل هذه الخلفية ، يعرض رانجان من Goldman حالة متفائلة لشركة البرمجيات مفتوحة المصدر هذه ، حيث كتب: "بإلقاء نظرة أعمق على افتراضاتنا لنمو الإيرادات ، اكتسبنا الثقة في قدرة GTLB على الحفاظ على معدل نمو قوي للخط الأعلى (يزيد عن 38٪ + على مدى السنوات الثلاث المقبلة) ويحتمل أن نصل إلى نقطة التعادل FCF بشكل أسرع مما كان متوقعًا في البداية (الربع الرابع من 4 مقابل تقديرات الإجماع في الربع الثاني من 24).
"بالإضافة إلى تقديم GTLB لمنصة هي الأفضل في فئتها في TAM كبيرة وذات اختراق أقل من 40 مليار دولار ، نرى تتويجًا للعوامل التالية التي تدفع النمو: 1) معدل صافي ثابت ومرتفع (> 130٪) مدعوم بتوسيع المقاعد والعملاء الذين يخرجون من خطط الاشتراك المخفضة 2) مزيج متزايد من Ultimate باعتباره فئة التسعير المفضلة بين العملاء الجدد ، و 3) قمع متطور على نطاق أوسع.
أدى هذا الموقف إلى قيام Rangan بترقية أسهم GTLB من Neutral إلى Buy ، وهدفه السعري البالغ 80 دولارًا يشير إلى احتمال صعود لمدة عام واحد بنسبة ~ 51 ٪. (لمشاهدة سجل رانجان ، انقر هنا)
وجهة النظر الصعودية لبنك جولدمان ليست بعيدة عن ذلك هنا ، حيث أن تصنيف الشراء القوي على هذا السهم بالإجماع ومدعوم بما لا يقل عن 9 تقييمات إيجابية من المحللين. يتم بيع السهم مقابل 53.14 دولارًا أمريكيًا ويشير متوسط السعر المستهدف البالغ 68.88 دولارًا أمريكيًا إلى أن لديه مجالًا للنمو بنسبة 30 ٪ تقريبًا في الأشهر الـ 12 المقبلة. (انظر توقعات سهم GTLB على TipRanks)
شركة أتلاسيان (ثقافة الفريق)
اختيار برنامج Goldman الثاني الذي نبحث عنه هو Atlassian ، وهي شركة تعمل في مجال B2B. تقدم Atlassian برامج تبسيط مكان العمل لعملاء المؤسسات ؛ منتج الشركة الأكثر شهرة ، Jira ، يتيح للمديرين والعاملين المساهمة معًا لتعيين وتنظيم وتتبع مهام مكان العمل. تقدم Atlassian مجموعة من منتجات برامج مكان العمل الأخرى لمجموعة متنوعة من الاستخدامات في العمل الجماعي والتعاون.
يمكن رؤية جودة منتجات Atlassian وقابليتها للتطبيق من خلال تتبع بسيط لإيراداتها على مدار العامين الماضيين. شهدت الشركة نمو الخط الأعلى باستمرار ، على الرغم من - أو ربما بسبب - جائحة COVID. عندما كانت سياسات الإغلاق سارية المفعول ، وجدت برامج Atlassian ، التي ساعدت في تسهيل العمل عن بُعد ، طلبًا جديدًا - وحافظت على قاعدة عملائها الموسعة.
في أحدث تقرير ربع سنوي لها ، للربع الثالث من العام المالي 2022 ، أظهر Atlassian 740.5 مليون دولار في السطر العلوي. كان هذا أعلى بنسبة 30٪ على أساس سنوي ، وسجل الشركة في الإيرادات الفصلية. كانت خسارة الشركة الصافية في الربع الأخير ، عند 47 سنتًا للسهم ، متماشية مع 48 سنتًا تم الإبلاغ عنها في ربع العام الماضي.
في الأشهر الأخيرة ، عملت Atlassian على نقل منتجاتها ، جنبًا إلى جنب مع العملاء الجدد والحاليين ، إلى السحابة ، وهي خطوة ستجعلها شركة برمجيات اشتراك على طراز SaaS. تعمل Atlassian على دفع هذه الخطوة كتحسين في الموثوقية والأمان والخصوصية والامتثال لقاعدة عملائها.
تقدم منتجات Atlassian القابلة للتطبيق والأعمال السحابية الناشئة ، من وجهة نظر Rangan ، طريقًا للمضي قدمًا للشركة - في مسار بدأ للتو.
مع وجود ما يقرب من 226,000 عميل وعائدات بقيمة 2.6 مليار دولار اليوم ، لم تستغل الشركة سوى جزء بسيط من 2.2 مليون شركة مع أكثر من 10 من العاملين في مجال المعرفة وفرصة سوقية بقيمة 29 مليار دولار (يُقدر أن تنمو إلى 176 دولارًا بحلول عام 2025). وأوضح رانجان أن توفر عرض مجاني لمنتجاتها هو ميزة تنافسية لـ TEAM تسمح باتجاهات تبني العملاء ثابتة وقوية مع كفاءة مبيعات / تسويق أفضل.
هذا سهم آخر حصل على ترقية من محلل جولدمان ، الذي نقله من محايد إلى شراء. يشير السعر المستهدف لـ Rangan البالغ 300 دولار إلى ارتفاع بنسبة 60 ٪ في العام المقبل. (لمشاهدة سجل رانجان ، انقر هنا)
إجمالاً ، حصلت شركة البرمجيات هذه على 17 تقييمًا حديثًا للمحللين ، بما في ذلك 12 عملية شراء و 5 عمليات حجز ، مما يمنحها تصنيفًا إجماعيًا للشراء المعتدل. يشير متوسط سعر السهم المستهدف البالغ 342.87 دولارًا إلى ارتفاع لمدة عام واحد بنسبة 83 ٪ تقريبًا من سعر السهم الحالي البالغ 187.40 دولارًا. (انظر توقعات سهم TEAM في TipRanks)
للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.
إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/goldman-sachs-picks-2-defensive-221850669.html