ترتفع مخزونات الذهب في عام 2023

الوجبات السريعة الرئيسية

• نمت قيمة الذهب في عام 2022 ، ولكن فقط بنسبة 1.3٪ ، أقل بكثير من التوقعات.
• تعرقلت أسعار الذهب بسبب الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، وتناقص الطلب في الصين ، وارتفاع قيمة الدولار الأمريكي.
• في عام 2023 ، يتوقع العديد من المحللين أن الذهب سيشهد ارتفاعًا حادًا في القيمة ، لكن نفس الشكوك حول ارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية والسياسات الوبائية في الصين تلقي بظلالها على التوقعات المتفائلة.
• سواءً كانت أسعار الذهب مرتفعة أم لا على المدى القصير هي نقطة خلافية إلى حد كبير ، فإن الاستقرار على المدى الطويل هو أكبر قوتها ، مما يعني أن أفضل قيمة للمستثمرين في الأوقات المتقلبة هي الشراء والاحتفاظ وتعويض الاستثمارات ذات المخاطر العالية. مثل الأسهم في محفظتك.

ليس الأمر أن 2022 كان عامًا سيئًا للذهب - هناك وكان نمو. لكن قيمتها لم تنمو بالقدر الذي كان يتوقعه المحللون وكان المستثمرون يأملون.

في عام 2023 ، تكون التوقعات أكثر تفاؤلاً ، لكن من المهم أن نتذكر أنها مجرد تنبؤات. إذا فشل عام 2022 ، فمن المحتمل تمامًا أن يخطئ 2023 الهدف أيضًا.

يتوقف الكثير من عدم اليقين على نفس الدوافع الاقتصادية التي أبطأت نمو الذهب في عام 2022 ، مثل زيادة أسعار الفائدة ، وارتفاع قيم سندات الخزانة الأمريكية ، والدولار الأمريكي الذي يحتمل أن يكون قويًا ، وعدم اليقين المحيط بالطلب في الصين ، وهي أكبر سوق للذهب.

على الرغم من عدم اليقين والرياح المعاكسة المحتملة ، فإن الذهب لديه الكثير من أجله في عام 2023 أيضًا. لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي يرفع أسعار الفائدة ، لكنه يبطئ من وتيرتها. على الرغم من أن تخفيف سياسات COVID كان له تأثير سلبي على اقتصاد الصين في ديسمبر 2022 ، إلا أن هذه الانتكاسات السياسية نفسها يجب أن تؤدي إلى ناتج محلي إجمالي أكثر قوة في الصين.

في حين أن المضاربة قصيرة الأجل مثيرة للاهتمام ، إلا أنها ليست ما يجب على معظم المستثمرين التركيز عليه عند الاستثمار في الذهب.

يعتبر الذهب على نطاق واسع وسيلة للتحوط من التضخم - ولكن هل هو كذلك؟

العملة لها قيمة فقط كما يقول المجتمع. من ناحية أخرى ، يعتبر الذهب أصلًا ملموسًا ومحدودًا. هذا يعني أنه حتى عندما تفقد النقود الورقية قيمتها ، يجب أن يحتفظ الذهب بمفرده. ومن ثم ، يعتبر الذهب على نطاق واسع بمثابة تحوط من التضخم. إذا لم نقيس قيمة الذهب بالعملة ، فسيكون هذا التقييم صحيحًا بنسبة 100٪ من الوقت.

لكننا نقيس قيمة الذهب بالعملة ، لذلك هناك عوامل مخففة أخرى تؤثر على قيمة هذه السلعة.

على سبيل المثال ، بدأت الفترة الأخيرة للتضخم الكبير في أمريكا في عام 1973 وامتدت طوال بقية العقد. خلال هذا الإطار الزمني ، اتبع الذهب قاعدة التحوط من التضخم. وبلغ عائدها السنوي 35٪ ، حتى عندما بلغ التضخم 8.8٪.

لكن النمط لم يستمر إلى ما لا نهاية. تحسن التضخم قليلاً ، لكنه ظل مرتفعاً للغاية خلال عام 1984 ، عندما بلغ متوسط ​​التضخم 6.5٪ وانخفض الذهب في القيمة بنسبة 10٪ كل عام. بينما لم يكن التضخم أو الانخفاض في قيمة الذهب مثيرًا تمامًا من عام 1988 إلى عام 1991 ، فقد شهدنا أيضًا عائدًا سلبيًا على الذهب خلال هذه الفترة من التضخم المعتدل أيضًا.

يجب إعادة فحص القاعدة الأساسية القائلة بأن الذهب هو وسيلة للتحوط من التضخم ، حيث يتعامل المستثمرون ذوو الخبرة مع الذهب بمزيد من الفروق الدقيقة ، خاصةً بعد عام مثل عام 2022.

ترايقحول مجموعة المعادن الثمينة | Q.ai - إحدى شركات فوربس

لماذا كان أداء الذهب ضعيفًا في عام 2022

بينما ارتفع الذهب بنسبة 1.3٪ في عام 2022 ، بلغ التضخم ذروته عند 9.1٪ في يونيو 2022. إذا كان التضخم هو الشيء الوحيد الذي أثر على قيمة الذهب ، لكنا نتوقع أن نرى الأسعار ترتفع أعلى بكثير مما كانت عليه.

لكن هناك عوامل أخرى تؤثر على قيمة الذهب أيضًا. أولاً ، حقيقة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي بدأ برفع أسعار الفائدة بقوة تعني أن قيم سندات الخزانة الأمريكية ارتفعت. عندما ترتفع سندات الخزانة الأمريكية ، يكون لها تأثير سلبي على كل من الذهب و قيود.

مع ارتفاع الأسعار خلال فترة من عدم اليقين في جميع أنحاء العالم ، فإن قيمة الدولار الأمريكي ترتفع، وهو ما رأيناه يحدث على مدار العام حتى نهاية عام 2022. ومع ارتفاع قيمة الدولار ، يصبح استثمارًا أكثر أمانًا ، مما يقلل الطلب على الذهب ، ويقلل من سعر هذا المعدن الثمين ، بالتبعية.

من المتوقع أن يرتفع الذهب في عام 2023 مع ضعف الدولار الأمريكي

بدءًا من أواخر عام 2022 ، بدأت العقود الآجلة للذهب في اتجاه تصاعدي. كان هذا تمامًا عندما بدأت قيمة الدولار الأمريكي في التراجع. في حين أنه ستكون هناك مطبات بطريقة أو بأخرى ، فإن النظرة العامة للذهب في عام 2023 لامعة.

لا يوجد توقع مضمون ، السلع متقلبة للغاية على المدى القصير ، وتتوقف هذه التوقعات الخاصة على استمرار ضعف الدولار الأمريكي ، بالتنسيق مع بعض العوامل الأخرى. لكننا نشهد بالفعل بعض الإشارات المبكرة في هذا السياق.

قد يعكس الدولار الأمريكي مساره مرة أخرى حيث من المتوقع أن يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة طوال عام 2023 ، على الرغم من أحدث ارتفاع في الأسعار كشفت عن تباطؤ في وتيرتها. تؤثر هذه المعدلات أيضًا على قيمة سندات الخزانة الأمريكية. إذا ظل الدولار قوياً ، فإن ذلك يجعل من الصعب على أسعار الذهب الارتفاع.

حتى إذا انخفضت الأسعار ، فإن العام الإيجابي للذهب يتضمن أيضًا توقعًا لارتفاع الطلب في الصين مع تخفيف قيود COVID-19 أخيرًا. لكن ما رأيناه في ديسمبر كان اقتصادًا صينيًا كان رد فعله سلبًا على التأرجح الأخير في سياسات COVID-19 ، مع إغلاق الأعمال ، والنضالات العمالية ، واختيار الكثيرين البقاء في منازلهم.

مع انتشار الفيروس في جميع أنحاء البلاد ، لا توجد طريقة لمعرفة ما إذا كان الاقتصاد الصيني سيكون أكثر أو أقل فاعلية مما كان عليه خلال السنوات القليلة الماضية.

التوقعات طويلة المدى للذهب

الذهب ، مثل السلع الأخرى ، يمكن أن يخضع لتقلبات شديدة في القيمة على مدى آفاق زمنية قصيرة. ومع ذلك ، على المدى الطويل ، يُنظر إلى الذهب عمومًا على أنه استثمار مستقر للغاية.

على سبيل المثال ، في 10 فبراير 2012 ، تم تداول العقود الآجلة للذهب بمبلغ 1,725.30 دولارًا. اعتبارًا من 6 يناير 2023 ، تم تداولهم بسعر 1,870.50،1,056.20 دولارًا. كان هناك الكثير من الصعود والهبوط بينهما. انخفضت العقود الآجلة للذهب إلى أدنى مستوى لها عند 27 دولار في 2015 نوفمبر 7 وارتفعت إلى أعلى مستوى لها في 2020 أغسطس 2,028.00 عند XNUMX دولارًا.

على الرغم من وجود ارتفاعات وانخفاضات ، إلا أن سعر الذهب لم يتغير كثيرًا على المدى الطويل عند حساب التضخم. لهذا السبب يُنظر إليه على أنه استثمار متحفظ قائم على الشراء والاحتفاظ.

الحد الأدنى

تحتوي المحفظة الجيدة على مزيج من الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر والمحافظة. يمكن أن يكون الاحتفاظ باستثمار متحفظ مثل الذهب على المدى الطويل طريقة جيدة لتعويض الاستثمارات ذات المخاطر العالية في محفظتك ، مثل الأسهم. كلاهما ضروري ، وسيعتمد تخصيص الأصول على أهدافك المالية وتحمل المخاطر ومدة الاستثمار.

يأخذ Q.ai التخمين من الاستثمار. يتجول ذكاءنا الاصطناعي في الأسواق بحثًا عن أفضل الاستثمارات لجميع أنواع تحمّل المخاطر والأوضاع الاقتصادية. ثم تقوم بتجميعها في مجموعات الاستثمار - مثل طقم المعادن الثمينة - تجعل الاستثمار مباشرًا واستراتيجيًا.

أفضل للجميع ، يمكنك التنشيط حماية المحفظة في أي وقت لحماية مكاسبك وتقليل خسائرك ، بغض النظر عن الصناعة التي تستثمر فيها.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.