يرسل الذهب إشارة إلى ETF الرائدة في مجال التعدين

بصفته معدنًا ثمينًا هجينًا يعمل كعملة وسلعة ، كان الذهب موجودًا كوسيلة للتبادل لآلاف السنين. بينما يمكن للحكومات طباعة العملات الورقية وفقًا لمحتوى قلوبهم ، فإن إمدادات الذهب تقتصر على الكمية المستخرجة من القشرة الأرضية.

تؤكد البنوك المركزية والسلطات النقدية والحكومات على دور الذهب في النظام المالي العالمي لأنها تمتلك المعدن الثمين كجزء لا يتجزأ من احتياطياتها من العملات الأجنبية. على مدى السنوات الماضية ، كانت الحكومات تشتري المعدن الصافي.

نظرًا لأن كمية الأصل محدودة ، سرعان ما وجدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب مكانًا في الصناعة كطريقة سهلة للمستثمرين لاكتساب الانكشاف. وفي الأسابيع الأخيرة ، نشهد تزايدًا في شهية مستثمري ETF.

في أواخر يوليو ، أظهر الذهب نمطًا فنيًا قد يؤدي إلى ارتفاع آخر بعد أن وصلت السوق الصاعدة لأكثر من عقدين إلى قمة جديدة في أوائل مارس 2022 وتصحيحها هبوطيًا. عندما يرتفع سعر الذهب ، تميل الشركات التي تعدين المعدن إلى التفوق على الذهب على أساس النسبة المئوية.

انعكاس صعودي في الذهب

وصلت العقود الآجلة للذهب في كومكس إلى مستوى قياسي بلغ 2,072 دولارًا في أوائل مارس 2022 ، عندما نفد زخمها الصعودي. تم تداول العقود الآجلة لشهر ديسمبر عند 2,091.40،1,679.80 دولار. وقد أدى التصحيح الذي أعقب ذلك إلى وصول العقد المستمر إلى أدنى مستوى له عند 1,696.10،21 دولار وعقود ديسمبر الآجلة إلى قاع 2022،XNUMX دولار في XNUMX يوليو XNUMX.

في 21 يوليو 2022 ، انخفضت عقود الذهب الآجلة لشهر ديسمبر دون أدنى مستوى في 20 يوليو وأغلقت فوق أعلى مستوى في اليوم السابق ، مما أدى إلى نمط انعكاس رئيسي صعودي على الرسم البياني اليومي.

تُظهر اللقطة طويلة المدى أن قاع الذهب كان فوق مستوى الدعم الفني الحرج عند أدنى مستوى في مارس 2021 عند 1673.70 دولارًا ، حيث انخفض العقد المستمر إلى 1,679.80 دولارًا للأونصة. كان الانعكاس الرئيسي الصعودي فوق أدنى مستوى في مارس 2021 علامة على أن الذهب كان جاهزًا للتعافي. كان السعر عند مستوى 1,785،1 دولارًا في 1765 أغسطس ، مع استمرار العقد فوق XNUMX دولارًا.

تعرض ETF

• مؤسسة VanEck Gold Miners ETF (GDX)، التي تمتلك محفظة من كبرى شركات تعدين الذهب المتداولة علنًا في العالم ، لا تزال أكثر منتجات ETF من حيث السيولة والرائدة في مجال تعدين الذهب.

القصة مستمرة

تشمل أعلى مقتنيات GDX ما يلي:

تحتوي محفظة GDX على العديد من أفضل شركات تعدين الذهب في العالم. عند المستوى 26.31 دولارًا أمريكيًا في 1 أغسطس ، كان لدى GDX أصول صافية تزيد عن 10.62 مليار دولار أمريكي ويتم تداولها بمتوسط ​​ما يقرب من 7.7 مليون سهم يوميًا ، مما يجعلها منتجًا عالي السيولة من ETF. تفرض GDX رسومًا إدارية بنسبة 0.51٪.

المراحل المبكرة من ارتفاع الذهب؟

أدى الارتفاع الكبير الأخير في سوق العقود الآجلة للذهب إلى رفع سعر العقود الآجلة لـ COMEX القريبة من 1673.70 دولارًا في أوائل مارس 2021 إلى 2,072 دولارًا في مارس 2022 ، بزيادة قدرها 23.8٪.

يوضح الرسم البياني أن صندوق GDX ETF ارتفع بنسبة 35.8٪ من 30.64 دولارًا أمريكيًا إلى 41.60 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد خلال نفس الفترة حيث تفوقت ETF لتعدين الذهب على سوق العقود الآجلة للذهب على أساس النسبة المئوية. كان الانخفاض إلى 24.38 دولارًا للسهم عندما سجل الذهب أدنى مستوى له مؤخرًا كان تصحيحًا بنسبة 41.4٪ ، وانخفضت العقود الآجلة للذهب بنسبة 18.9٪ خلال الفترة.

تميل GDX إلى تضخيم تحركات الأسعار في ساحة العقود الآجلة للذهب على أساس النسبة المئوية.

إذا أدى نمط الانعكاس الرئيسي الصاعد في 21 يوليو والانخفاض الأعلى في سوق الذهب إلى ارتفاعات أعلى في الذهب ، فإن الاحتمالات تفضل أداء منتج ETF لتعدين الذهب GDX. في هذه الأثناء ، لأكثر من عقدين ، كان اتجاه الذهب صعوديًا.

يوضح الرسم البياني أن العقود الآجلة للذهب وصلت إلى أدنى مستوى لها عند 252.50 دولارًا للأونصة في أواخر عام 1999. ومنذ ذلك الحين ، كان كل تصحيح يمثل فرصة شراء في المعدن الثمين.

مصدر الرسوم البيانية: Barchart

لم يبدأ تداول منتج GDX إلا ​​في عام 2006 ، لذلك ليس له نفس تاريخ سوق العقود الآجلة للذهب. ومع ذلك ، تشير ثلاثة عوامل إلى أن ارتفاع الذهب سيؤدي إلى تفوق أداء أسهم تعدين الذهب.

أولاً ، تستثمر شركات تعدين الذهب رؤوس أموال كبيرة في المشاريع التي تدر عائدات هائلة عندما يرتفع سعر الذهب.

ثانيًا ، تميل معنويات المستثمرين في سوق الذهب إلى التسبب في شراء قطيع لأسهم تعدين الذهب عندما ترتفع اتجاهات أسعار المعدن. وأخيرًا ، يعد التعدين عملاً يعتمد على المضاربة والاستدانة بدرجة كبيرة.

في حين أن أسهم التعدين الفردية يمكن أن تقدم نفس الرافعة المالية ، إلا أنها يمكن أن تواجه المخاطر الخاصة الناتجة عن خصائص التعدين وقرارات الإدارة المحددة. ينوع منتج GDX ويخفف من تلك المخاطر من خلال الاستثمار في مجموعة من الشركات.

يشير الارتداد الأخير في الذهب من قاع أعلى ونمط التداول الفني الصعودي وسلوك السعر التاريخي لأسهم تعدين الذهب إلى أن الارتفاع في الذهب قد يكون في المراحل المبكرة. يمكن أن تتفوق أسهم تعدين الذهب ومنتج GDX ETF على المعدن خلال الأسابيع والأشهر القادمة.

القصص الموصى بها

الرابط الثابت | © حقوق الطبع والنشر 2022 ETF.com. كل الحقوق محفوظة