ينعش الذهب أعلى مستوياته على الإطلاق مع تراجع الدولار الأمريكي، والتركيز على تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة

• ارتفع سعر الذهب فوق مستوى 2,220 دولارًا أمريكيًا، مُظهرًا قوة قبيل بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة.
• يتراجع الدولار الأمريكي بعد أن ارتفع إلى أعلى مستوى له خلال ستة أسابيع على الرغم من توجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي والر بشأن سعر الفائدة المتشددة.
• ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات مع انخفاض رهانات خفض أسعار الفائدة الفيدرالية لشهر يونيو.

ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) فوق 2,220 دولارًا في الجلسة الأمريكية المبكرة يوم الخميس. يُظهر المعدن الثمين أقدامًا ثابتة قبل بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر فبراير، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة. 

يمكن أن يتراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن توقعات خفض أسعار الفائدة إذا أشارت بيانات التضخم الأساسية إلى استمرار ضغوط الأسعار. ومثل هذا السيناريو من شأنه أن يؤدي إلى زيادة في العائدات على الأصول التي تحمل فائدة، مثل سندات الخزانة، التي تتعزز جاذبيتها في بيئة ترتفع فيها معدلات التضخم. على العكس من ذلك، فإن التضخم الأضعف من المتوقع يمكن أن يعزز التوقعات بخفض سعر الفائدة الفيدرالي في اجتماع يونيو، ويدعم السرد الواسع لثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة لعام 2024 بشكل عام. 

من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على نهج حذر تجاه تخفيضات أسعار الفائدة، حيث أن البدء بها في وقت مبكر جدًا أو خفضها كثيرًا قد يؤدي إلى تعزيز ضغوط الأسعار مرة أخرى. وفي الوقت نفسه، فإن التأخير في خفض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى ضغوط غير ضرورية على سوق العمل والاقتصاد.

يتراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، بعد تحديث أعلى مستوى له خلال ستة أسابيع عند 104.72. فشل مؤشر الدولار في الحفاظ على قوته على الرغم من أن التقدير النهائي الصادر عن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) للربع الأخير من عام 2023 أظهر أن الاقتصاد نما بنسبة 3.4٪. وبحسب التقديرات الأولية، توسع الاقتصاد بنسبة 3.2%.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع سعر الذهب بينما ينخفض ​​الدولار الأمريكي من أعلى مستوى له خلال ستة أسابيع

• يقفز سعر الذهب فوق 2,220 دولارًا قبيل بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي لشهر فبراير. ومن المتوقع أن ينمو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي بوتيرة ثابتة تبلغ 2.8٪ على أساس سنوي. ومن المتوقع أن ترتفع بيانات التضخم الأساسية الشهرية بنسبة 0.3%، متباطئة من تقدم يناير بنسبة 0.4%. سوف يركز المستثمرون بشدة على بيانات التضخم لقياس متى قد يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
• قد تسمح بيانات التضخم العنيدة لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على خطاب متشدد. ويكرر صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على أن تخفيضات أسعار الفائدة تكون مناسبة فقط عندما يكونون مقتنعين بأن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى هدف 2٪. وفي المقابل، ستؤدي ضغوط الأسعار الثابتة إلى إضعاف جاذبية الذهب لأنها ستزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار فيه. 
• وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع المتداولون احتمالًا بنسبة 60% للإعلان عن خفض أسعار الفائدة في يونيو. انخفضت فرص تحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات أسعار الفائدة في يونيو من 70٪ يوم الخميس بعد توجيهات متشددة قليلاً من محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر.
• وقال كريستوفر والر في خطاب ألقاه في النادي الاقتصادي في نيويورك يوم الأربعاء إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يحتاج إلى التسرع في خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإنه يحافظ على آمال خفض أسعار الفائدة حية قائلاً: "إن المزيد من التقدم المتوقع في خفض التضخم سيجعل من المناسب لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن يبدأ في خفض النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هذا العام".

التحليل الفني: تداول الذهب فوق مستوى 2,220 دولار 

يتقدم سعر الذهب فوق مستوى المقاومة الحاسم عند 2,220 دولارًا. يهدف المعدن الثمين إلى استعادة أعلى مستوياته على الإطلاق فوق مستوى 2,220 دولارًا بقليل. تنحدر جميع المتوسطات المتحركة الأسية على المدى القصير إلى الطويل (EMAs) إلى الأعلى، مما يشير إلى طلب قوي على المدى القريب.

قد يواجه سعر الذهب حاجزًا بالقرب من مستوى 2,250 دولارًا، والذي يتزامن مع امتداد فيبوناتشي 161.8%، بعد اختراقه فوق مستوى المقاومة 2,220 دولارًا. تم رسم أداة فيبوناتشي بدءًا من أعلى سعر ليوم 4 ديسمبر عند 2,144.48 دولارًا أمريكيًا وحتى أدنى سعر ليوم 13 ديسمبر عند 1,973.13 دولارًا أمريكيًا. على الجانب السلبي، فإن أعلى سعر ليوم 4 ديسمبر عند 2,144.48 دولارًا سيدعم المضاربين على ارتفاع أسعار الذهب.

يرتد مؤشر القوة النسبية لمدة 14 فترة بعد أن يهدأ إلى 64.00 من منطقة التشبع الشرائي للغاية.