يواصل مستثمرو الذهب إضرابهم - أدنى عمليات الشراء في ما يقرب من عقدين

لقد فات المستثمرون على الذهب.

أظهر بحث جديد أنهم يتجنبون شراء المعدن الأصفر كما لو كان قد انتهى.

في الربع الثالث ، بلغ إجمالي الاستثمارات في المعدن الأصفر 123 طنًا متريًا فقط ، أو ما يقرب من 4 ملايين أونصة تروي ، وفقًا لتقرير حديث من مجموعة الصناعة. مجلس الذهب العالمي.

هذا هو أدنى مستوى لطلب الاستثمار ربع السنوي منذ عام 2004 ، منذ ما يقرب من عقدين من الزمن عندما تغلب فريق بوسطن ريد سوكس على نيويورك يانكيز في بطولة العالم. وهذا يعني أنه كان منذ زمن بعيد.

جاء جزء كبير من الانخفاض في شراء المستثمرين للذهب نتيجة قيام المستثمرين في الصناديق المتداولة في البورصة المدعومة بالسبائك بإغراق ممتلكاتهم البالغة 227 طنًا خلال فترة الثلاثة أشهر. هذا هو أكبر تدفق ETF مدعوم بالذهب منذ الربع الثاني من عام 2013 ، وفقًا لبيانات WGC. التدفقات الخارجة حوالي 12 مليار دولار ، بناءً على السعر الأخير حوالي 1,651،XNUMX دولارًا للأونصة.

والجدير بالذكر أن أكبر صندوق ETF في العالم ، وهو SPDR Gold Shares (GLD
) انخفضت حيازاتها من حوالي 1,0500 طن متري في نهاية الربع الثاني إلى 919 طنًا مؤخرًا ، حسب بيانات الصندوق.

يقول خوان كارلوس أرتيجاس ، رئيس الأبحاث العالمي في WGC: "خفض مستثمرو ETF ممتلكاتهم بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وقوة الدولار الأمريكي". بلغت أسعار الذهب ذروتها عند 2,052 دولارًا للأوقية في مارس قبل أن تنخفض ، وفقًا لـ TradingEconomics.

تزامن هذا الانخفاض مع رفع أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي والتي تهدف إلى ترويض الارتفاع في التضخم.

تم تعويض هروب المستثمرين من صناديق الذهب المتداولة في البورصة من خلال شراء سبائك مادية ، ورسمية وميداليات يبلغ مجموعها 350 طنًا ، وهو أعلى مستوى لمثل هذا الشراء منذ عام 2016. "ربما استخدم مستثمرو النقود والعملات تراجع الأسعار جنبًا إلى جنب مع عدم اليقين في الاقتصاد الكلي لزيادة الذهب لديهم يقول أرتيجاس. بعبارة أخرى ، ذهبت هذه المجموعة من المشتريات في مجال صيد الصفقات بطريقة كبيرة.

ومع ذلك ، فإن الرسالة العامة بسيطة: أنفق مستثمرو الذهب في الربع الأخير أقل أموال على استثمار الذهب منذ ما يقرب من عقدين. هذا ليس وضعًا صعوديًا.

القاعدة العامة التي قيل لي عنها باستمرار هي النظر في الطلب الاستثماري السنوي على الذهب. إذا كان هذا إجماليًا أكثر من 20 مليون أوقية ، فهذه إشارة صعودية. إذا كان أقل ، فهو ليس صعوديًا.

في هذه الحالة ، يكون المعدل السنوي لشراء الاستثمار ، بناءً على تحويل البيانات ربع السنوية سنويًا أقل بقليل من 16 مليون أوقية.

إذا استمرت القاعدة الأساسية في العمل ، فلا تتوقع حدوث الكثير من الخير في أي وقت قريب.

ومع ذلك ، يرى Artigas من WGC أن عمليات الشراء القوية من قبل البنوك المركزية ومستثمري التجزئة "تظل قوية" ، لذلك ربما ينعكس الانخفاض الأخير أو يكون معتدلاً.