(بلومبرج) - تراجعت شركة Gold Fields Ltd. بعد الموافقة على شراء شركة Yamana Gold الكندية مقابل حوالي 7 مليارات دولار في صفقة شاملة لجميع الأسهم تجعل شركة التعدين الجنوب أفريقية المنتج الرابع للذهب في العالم.
الأكثر قراءة من بلومبرج
تمتلك Yamana مناجم في كندا والأرجنتين وتشيلي والبرازيل ، وقالت Gold Fields إن الاستحواذ يتناسب مع استراتيجيتها للتوسع في الولايات القضائية "الصديقة للتعدين" عبر الأمريكتين. قال الرئيس التنفيذي كريس جريفيث إنها كانت "صفقة ضخمة" توفر حلاً للعمر القصير نسبيًا لعمليات جولد فيلدز الحالية.
قال رينيه هوشريتر ، المحلل في نوح كابيتال ماركتس في جوهانسبرج: "إنها صفقة جيدة". "يضيف الكثير من القيمة إلى Gold Fields ولن أنظر إلى ما يفعله سعر السهم اليوم."
وتراجعت حقول الذهب بنسبة تصل إلى 21٪ في جوهانسبرج ، مما أدى إلى محو مكاسب هذا العام. وقفزت أسهم Yamana بما يصل إلى 13٪ في تورونتو قبل أن تتداول بارتفاع 4٪.
ستعرض Gold Fields 0.6 من أحد أسهمها مقابل كل سهم من أسهم Yamana. وقالت الشركة إنه بناءً على متوسط السعر المرجح للتداول على مدى 10 أيام لأسهم الإيداع الأمريكية في Gold Fields ، فإن الصفقة ستعني زيادة بنسبة 34٪ على سعر إغلاق سهم Yamana في 27 مايو.
تتناقض تلك العلاوة التي تقدمها Gold Fields مع التحول الذي حدث في السنوات الأخيرة إلى اندماج نظراء في صناعة الذهب. بدأت تلك الصفقات بدون أقساط - التي تدمج الأصول لتقليل التكاليف وتعظيم عوائد المساهمين - بالاندماج الضخم البالغ 5.4 مليار دولار بين Barrick Gold Corp. و Randgold Resources Ltd.
تدفع Gold Fields علاوة عالية نسبيًا لشركة Yamana وفقًا لمعايير الصناعة. في السنوات الخمس الماضية ، تم الإعلان عن عملية استحواذ كبيرة واحدة فقط على الذهب بعلاوة أعلى ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج.
ومع ذلك ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Gold Fields Griffiths إن الاستحواذ على Yamana أمر مقنع.
قال جريفيث في مقابلة إن يمانا لديها "أصول كبيرة في ولايات قضائية كبيرة ، مع زيادة الإنتاج وخط أنابيب كبير للمشروع ، وهو شيء لم يكن لدى جولد فيلدز". "هذا اكتساب لا يصدق مع إمكانات هائلة."
قسط عالية
وقال أرنولد فان غراان المحلل في مجموعة نيدبانك في مذكرة إن جولد فيلدز اضطرت لدفع علاوة لأن المنتجين المدرجين في جنوب إفريقيا يتداولون بخصم أمام المنافسين الدوليين. وقال "هذا هو الثمن الذي يجب دفعه من أجل المنافسة على نطاق عالمي".
حولت Gold Fields ، التي أسسها سيسيل رودس في عام 1887 ، التركيز في السنوات الأخيرة إلى مناجم أكثر ربحية في غانا وأستراليا وأمريكا اللاتينية. وبقي منجمًا واحدًا في جنوب إفريقيا ، حيث يعاني المنتجون من انقطاع التيار الكهربائي وارتفاع التكاليف والتحديات الجيولوجية لاستغلال أعمق الرواسب في العالم.
قال الرئيس التنفيذي إن الإنتاج قد يرتفع إلى 3.8 مليون أوقية من عام 2024 مع افتتاح منجم سالاريس نورتي التابع للشركة في تشيلي ، مما قد يجعل جولد فيلدز ثالث أكبر منتج. وقال إن هناك إمكانية لزيادة الإنتاج إلى 4.8 مليون أوقية في غضون عقد من الزمن.
سيظل المقر الرئيسي لشركة التعدين في جوهانسبرج بعد الصفقة التي ستمنح مساهمي Gold Fields حوالي 61 ٪ من الشركة المندمجة ومستثمري Yamana 39 ٪.
قراءة: توسع جولد فيلدز عيون الأمريكتين على الرغم من التحركات الشعبوية
هذا الارتباط هو الأحدث في تحول متجدد نحو الاندماج في صناعة الذهب خلال العام الماضي. وافقت Newcrest Mining Ltd في نوفمبر على شراء Pretium Resources Inc. بصفقة نقدية وأسهم تقدر منتج الذهب الكندي بنحو 2.8 مليار دولار ، بينما في سبتمبر ، أعلنت Agnico Eagle Mines Ltd و Kirkland Lake Gold Ltd. تقدر قيمتها بنحو 13.4 مليار دولار كندي.
وافق مجلس إدارة Yamana على دعم الصفقة ، التي ستتطلب موافقة كلا المجموعتين من المساهمين ومن المتوقع أن تغلق في النصف الثاني من العام.
انخفض Gold Fields بنسبة 19 ٪ اعتبارًا من الساعة 4:05 مساءً في جوهانسبرج.
ماذا تقول المخابرات بلومبرج
"التنويع العالمي والفوائد على نطاق واسع التي يبدو أن شراء Gold Fields من Yamana Gold يبدو أنها ستحققه قد تفوق في النهاية علامة السعر الباهظة. على الرغم من كونها مخففة في المدى القريب لشركة Gold Fields ، إلا أن الاستحواذ هو طريق للاعتراف بها كشركة رائدة عالميًا في مجال الذهب ".
- جرانت سبور ، محلل معادن ومعادن في BI
انقر هنا لقراءة مذكرة البحث كاملة
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-buy-canada-yamana-055330829.html