الأرباح العالمية تصل إلى مستويات عالية جديدة في عام 2023

ارتفعت أرباح الشركات في البورصات العالمية إلى قمم جديدة في عام 2022 ، وفقًا لما ذكره جانوس هندرسون. وتتوقع أعمال إدارة الأصول أن تصل المدفوعات إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في العام الحالي.

وصل إجمالي المدفوعات إلى 1.56 تريليون دولار العام الماضي ، بزيادة 8.4٪ عن مستويات عام 2021. على أساس أساسي - أي إزالة تأثيرات العملة ، والأرباح الخاصة والعوامل الفنية الأخرى - ارتفعت هذه بنسبة 13.9٪ عن العام السابق.

أشار جانوس هندرسون إلى أن "نمو الأرباح العالمية كان قوياً لدرجة أن اثنتي عشرة دولة سجلت مدفوعات قياسية بالدولار". وقالت إن هذه تشمل الولايات المتحدة وكندا والبرازيل والصين والهند وتايوان.

وفي الوقت نفسه ، بلغت المدفوعات من دول أخرى مثل فرنسا وألمانيا واليابان وأستراليا أعلى مستوياتها على الإطلاق بالعملات المحلية.

تباطؤ نمو الأرباح

قال جانوس هندرسون إن نمو الأرباح العالمية تباطأ إلى 7.8٪ في الربع الرابع على أساس أساسي. لكنها أشارت إلى أن "هذه كانت نتيجة رائعة" بالنظر إلى أن مستوى توزيعات الأرباح في نفس الفترة من عام 2021 "قد تعزز من مدفوعات اللحاق بالركب من التخفيضات التي تمت أثناء الوباء ، وخاصة في أوروبا ، مما يجعل المقارنة صعبة".

وأضاف مدير الأصول أنه "كانت هناك أيضًا دلائل على أن أسعار الفائدة المرتفعة ربما بدأت في التأثير على رغبة الشركات في زيادة الأرباح".

يتوقع يانوس هندرسون أن تصل أرباح الأسهم في جميع أنحاء العالم إلى قمم جديدة في عام 2023. لكنه يتوقع أن يهدأ النمو بشكل كبير عن مستويات العام الماضي ، مشيرًا إلى أن "الاقتصاد العالمي يتباطأ مع ارتفاع أسعار الفائدة وتعرض أرباح الشركات للضغط".

عند 1.6 تريليون دولار ، سترتفع المدفوعات المتوقعة لهذا العام بنسبة 2.3٪ على أساس رئيسي أو 3.4٪ على أساس أساسي.

نمت أرباح الأسهم الأمريكية ببطء أكبر

قال يانوس هندرسون إن الأرباح الموزعة من الشركات الأمريكية وصلت في عام 2022 إلى مستويات قياسية جديدة بلغت 574.2 مليار دولار. ومع ذلك ، فإن هذا يمثل نموًا أساسيًا بنسبة 7.6٪ فقط ، أي أقل من نصف المعدل (18.1٪) معدل نمو الأرباح في المناطق الأخرى.

وقالت الشركة المالية إن "النمو في الولايات المتحدة كان أبطأ من بقية العالم ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الانكشاف النسبي لبعض القطاعات الأسرع نموًا في عام 2022".

وأشار إلى أن أرباح الأسهم من منتجي النفط والبنوك وشركات النقل على سبيل المثال كانت من بين الأسرع نموا العام الماضي. ومع ذلك ، فإن كل واحدة من هذه هي أقل تمثيلاً في مؤشرات الأسهم الأمريكية مما هي عليه في مناطق أخرى.

استحوذ منتجو النفط على ما يقرب من ثلث نمو أرباح الولايات المتحدة في عام 2022 بفضل ارتفاع أسعار الطاقة. وشكلت الموارد المالية أيضًا حوالي ثلث الزيادة في العام الماضي ، على الرغم من انخفاض مدفوعات الاتصالات السلكية واللاسلكية أدى إلى تراجع النمو السنوي.

المدفوعات في الولايات المتحدة تفقد الزخم

قال جانوس هندرسون إن نمو المدفوعات تباطأ بشكل مطرد مع تقدم العام.

وقالت إن النمو الأساسي تباطأ من 10.4٪ في الربع الأول إلى 5.5٪ في الربع الرابع ، حيث أثر ارتفاع أسعار الفائدة على ربحية الشركات.

ومع ذلك ، ظل نمو أرباح الأسهم الأمريكية في عام 2022 شمال المتوسط ​​السنوي طويل الأجل البالغ 6.6٪. أكثر من تسعة أعشار (94٪) من الشركات الأمريكية رفعت أو حافظت على أرباحها في العام الماضي.

استشرافا للمستقبل ، أشار مات بيرون ، مدير الأبحاث في يانوس هندرسون ، إلى أن "الميزانيات العمومية للشركات في الولايات المتحدة تظل سليمة ، وهو أمر مهم لنمو الأرباح في المستقبل".

لكنه أضاف أنه "نظرًا لأن توقعات نمو الأرباح صامتة تمامًا ، وربما لا تزال متفائلة للغاية بسبب التأثير المتوقع لسياسة أكثر تشددًا ، فإننا نتوخى الحذر في توقعاتنا لنمو أرباح الولايات المتحدة في عام 2023."