قد تفاجئ GLD صعودًا في عام 2023

نقلاً عن الشرير Goldmember من تركيب أوستن باورز لعام 2002: "أنا أحب الذهب".

أحب Goldmember كل شيء عن الذهب ، قول كان يعشق "مظهره! شميل من ذلك! لمسة من ذلك! نسيج!" ربما لن يؤيد Goldmember صندوق SPDR Gold Trust (GLD)، أنجح سلع ETF ، ولكن يمكن أن تكون أكثر منتجات ETF جاذبية لعام 2023.

كان Goldmember محاكاة ساخرة لإيان فليمنج جيمس بوند كلاسيك عام 1964 ، Goldfinger. فليمينغ نفسه كان له علاقة بالمعدن الأصفر. في عام 1949 ، التقى تشارلز دبليو إنجلهارد جونيور ، قطب التعدين الجنوب أفريقي. أقام إنجلهارد شراكة تجارية مع هاري أوبنهايمر وشركته DeBeers. حقق إنجلهارد وأوبنهايمر ثروات في تعدين الذهب والماس. أصبح فليمينغ وإنجلهارد من معارفهما ، وأصبح عالم الصناعة عالميًا نمط الحياة أصبحت آسرة لفليمينغ لدرجة أنها ألهمت شخصية بوند عام 1959 ، Goldfinger.

أكثر من مجرد سلعة 

بدأ السوق الصاعد للذهب في عام 1999 ، وأتوقع أن يستمر في تحقيق قيعان أعلى وقمم أعلى في عام 2023.

المعدن الثمين هو موصل ممتاز للحرارة والكهرباء يستخدم على نطاق واسع في الإلكترونيات في الدوائر المطبوعة والترانزستورات. غالبًا ما تحتوي دوائر أجهزة الكمبيوتر والآلات الحاسبة وأجهزة التلفزيون والهواتف وأجهزة الكشف عن الحرائق على طلاء ذهبي.

الذهب ضروري أيضًا لطب الأسنان والطلب المصطنع أو حسابات تصنيع المجوهرات لكمية كبيرة من متطلبات الذهب الصناعية السنوية. ومع ذلك ، فإن الذهب هو أقدم وسيلة للتبادل في العالم ، مما يجعل المعدن مزيجًا بين أصل مالي وسلعة.

تحتفظ البنوك المركزية والسلطات النقدية والحكومات والمؤسسات عبر الوطنية بالذهب كجزء لا يتجزأ من احتياطيات العملات الأجنبية ، مما يؤكد دور الذهب في النظام المالي العالمي.

1999 "القاع البني" 

في أواخر التسعينيات ، كان الذهب في اتجاه هبوطي من قمم منخفضة وأدنى مستويات منخفضة منذ عام 1990 سجل 1980 دولارًا للأونصة على الإطلاق. كانت التسعينيات عقدًا يتم فيه تداول الذهب بشكل أساسي في نطاق يتراوح بين 875 دولار و 1990 دولار.

القصة مستمرة

لندن هي المركز العالمي لتجارة الذهب الدولية ، وبنك إنجلترا هو منظم دولي رائد. لذلك ، كان قرار المملكة المتحدة ببيع نصف احتياطياتها من الذهب بمثابة ضربة لمكانة الذهب في النظام المالي العالمي ، حيث كانت الحكومة البريطانية تصنف الذهب على أنه أثر بربري من الماضي.

باعت المملكة المتحدة الذهب في مزاد علني من عام 1999 حتى أوائل القرن الحادي والعشرين ، مما دفع السعر إلى أدنى مستوى عند 2000 دولارًا ، والذي أصبح "القاع البني" للمعدن ، حيث كان وزير الخزانة ورئيس الوزراء المستقبلي جوردون براون مسؤولاً عن بيع جزء كبير من مواطني إنجلترا كنز.

لم تتبع البنوك المركزية الأخرى في جميع أنحاء العالم المملكة المتحدة ، وشرع الذهب في مسار صعودي أدى إلى ارتفاع السعر أكثر من ثمانية أضعاف على مدار الثلاثة وعشرين عامًا الماضية.

المصدر: Barchart

(للحصول على عرض أكبر ، انقر فوق الصورة أعلاه)

يُظهر الرسم البياني المسار الصعودي لعقود الذهب الآجلة في COMEX التي سجلت أدنى مستوياتها وأعلى مستوياتها منذ عام 1999 ، مع كسر المعدن الثمين إلى الاتجاه الصعودي في عام 2008 عندما ارتفع فوق أعلى مستوى في عام 1980.

تفوق الذهب على الأسهم في 22 

تم تداول الذهب فوق 2,070 دولارًا أمريكيًا للأونصة للمرة الأولى في عام 2022 ، حيث تراوحت أسعار الذهب من 1,613 دولارًا أمريكيًا إلى 2,072 دولارًا أمريكيًا. كانت نقطة منتصف نطاق التداول لهذا العام عند 1,842.50،1,800 دولارًا أمريكيًا ، حيث استقر الذهب حول مستوى 23،2021 دولار أمريكي في 1,827.50 ديسمبر. وفي الوقت نفسه ، أغلق الذهب عام XNUMX عند XNUMX،XNUMX دولارًا أمريكيًا.

عند 1,800 دولار ، انخفض السعر بنسبة 1.5 ٪ فقط في أواخر ديسمبر ، وهو نصر مقارنة بالأسواق الأخرى. عانت الأسهم والسندات والعملات المشفرة والعقارات ومعظم فئات الأصول الأخرى من خسائر أكبر في عام 2022. علاوة على ذلك ، فإن ارتفاع أسعار الفائدة والدولار الأمريكي القوي يلقيان بثقلهما على الذهب. نظرًا لأن عام 2022 لم يكن عامًا عاديًا ، فقد صمد سعر الذهب جيدًا مقارنة بفئات الأصول الأخرى.

في الربع الثالث من هذا العام ، البنوك المركزية في العالم كانوا مشترين صافين لما يقرب من 400 طن متري من الذهب ، وهو رقم قياسي. خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2022 ، بلغ إجمالي مشتريات القطاع الرسمي 673 طناً ، وهو أعلى مستوى منذ عام 1967.

حقيبة للذهب في 23 

مع انتقال سوق الذهب إلى عام 2023 ، تدعم العوامل التالية الذهب ، أقدم عملة في العالم:

• لا يزال التضخم عند أعلى مستوى له منذ عقود ، والذهب له تاريخ طويل كمخزن للقيمة عندما تنخفض القوة الشرائية للعملات.

• يتم تداول الذهب بالدولار الأمريكي. ارتفع الدولار مع ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل في عام 2022. في حين أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي متفقون تقريبًا على توقعات أسعار الفائدة قصيرة الأجل بأكثر من 5٪ في عام 2023 ، فإن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية وصل بالفعل إلى نقطة منتصف عند 4.375٪ . سيكون مسار الزيادات في الأسعار أقل بكثير في عام 2023 مما كان عليه في عام 2022.

• قد تؤدي الاحتمالات المتزايدة لحدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة إلى قيام البنك المركزي الأمريكي بكبح حماسه لزيادة أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.

• روسيا هي ثالث أكبر دولة منتجة للذهب في العالم ، بعد الصين وأستراليا وقبل الولايات المتحدة. قد تؤدي الحرب في أوكرانيا والعقوبات والانتقام الروسي إلى إعاقة الإمدادات وزيادة الأسعار.

• في 2022، أعلنت روسيا، "من أجل تحقيق التوازن بين العرض والطلب في السوق المحلية للمعادن الثمينة ، سيشتري بنك روسيا الذهب من مؤسسات الائتمان المحلية بسعر ثابت قدره 5,000 روبل روسي للجرام من 28 مارس إلى 30 يونيو 2022." تعافى الروبل مقابل الدولار الأمريكي في أعقاب الإعلان.

• إن تشعب القوى النووية في العالم ، مع روسيا / الصين من جهة والولايات المتحدة / أوروبا من جهة أخرى ، يمكن أن يقلل من دور الدولار في النظام المالي العالمي. إذا اتبعت الصين روسيا وأقامت معيارًا ذهبيًا ، فسوف يرتفع دور الذهب أكثر.

• يشهد أداء الذهب في عام 2022 بالنظر إلى قوة الدولار وارتفاع أسعار الفائدة على قوته الأساسية.

في هذه الأثناء ، منذ "القاع البني" عام 1999 ، كان الذهب في اتجاه صعودي ، مع كل تصحيح مهم يمثل فرصة شراء.

GLD تتعقب سعر المعدن 

الطريق الأكثر مباشرة للاستثمار في الذهب هو السوق الفعلي للسبائك والعملات المعدنية. توفر عقود COMEX الآجلة آلية تسليم فعلية تتسبب في تقارب الأسعار مع الأسعار المادية أثناء فترات التسليم.

في عام 2004 ، صندوق SPDR Gold Trust (GLD) كان أول منتج ETF سلعة. اكتسبت GLD قبولًا واسع النطاق لأنها تحتوي على سبائك ذهبية مادية.

عند 167.26 دولار في 23 ديسمبر ، كان لدى GLD 53.4 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. يتم تداول GLD في المتوسط ​​بأكثر من خمسة ملايين سهم يوميًا ، مما يجعلها منتجًا عالي السيولة ، وتتقاضى 0.40٪ رسوم إدارة.

ارتفعت العقود الآجلة للذهب في كومكس القريبة من 1,613 دولارًا في سبتمبر 2022 إلى أعلى مستوى عند 1,821.40 دولارًا في ديسمبر 2022 ، بزيادة قدرها 13٪.

المصدر: ETF.com

(للحصول على عرض أكبر ، انقر فوق الصورة أعلاه)

خلال نفس الفترة ، ارتفع GLD من 151.03 دولارًا إلى 169.79 دولارًا للسهم ، أو 12٪. يتم تداول الذهب على مدار الساعة خلال أسبوع العمل ، بينما يتوفر GLD فقط عندما يعمل سوق الأسهم الأمريكية. لذلك ، يمكن أن تفوت GLD الارتفاعات والانخفاضات خلال ساعات التداول في آسيا أو أوروبا.

لقد أحب Goldmember في Austin Power و Goldfinger من Ian Fleming المعدن الأصفر ، وهناك العديد من الأسباب التي تجعلنا نحب هذه السلعة التي تعد أحد الأصول المالية الرائدة مع اقترابنا من عام 2023.

القصص الموصى بها

الرابط الثابت | © حقوق الطبع والنشر 2022 ETF.com. كل الحقوق محفوظة