لم تعد شركة جنرال إلكتريك سببًا ضائعًا حيث تم تعيين Spinoff للرعاية الصحية للانضمام إلى S&P 500

اندلعت الأخبار مساء الأربعاء أن جنرال إلكتريك للرعاية الصحية ستدخل مؤشر S&P 500 عندما تنفصل عن شركة جنرال إلكتريك (GE) ويبدأ التداول في بورصة ناسداك تحت الرمز GEHC. يحدث هذا الأربعاء المقبل 4 يناير 2023.

في سلسلة من ردود الفعل للأحداث ، ستقوم GEHC بضرب Vornado Realty Trust (VNO) وصولاً إلى مؤشر S&P MidCap 400. ثم يقوم VNO بضرب RXO، Inc (آر إكس أو) وصولاً إلى S&P SmallCap 600. أخيرًا ، The Joint (جينت) سيترك مؤشر S&P 600 بلا مكان يذهبون إليه.

خلفيّة

الأخبار الأكبر التي تفيد بأن التكتل الصناعي جنرال إلكتريك سوف ينقسم في النهاية إلى ثلاث شركات منفصلة ومستقلة ومتداولة علنًا قد انكسر في نوفمبر من عام 2021. ولم يوافق مجلس جنرال إلكتريك على فصل GE Healthcare حتى يوم الأربعاء ، 30 نوفمبر 2022.

سيحصل مساهمو GE على حصة واحدة من GE Healthcare مقابل كل ثلاثة أسهم مملوكة لشركة GE. تمتلك GE حاليًا حوالي 1.1 مليار سهم معلقة. يجب أن يضع هذا عدد أسهم GEHC عند حوالي 367 مليونًا اعتبارًا من يوم الأربعاء المقبل.

بعد فصل قطاع الرعاية الصحية ، تتوقع جنرال إلكتريك إنشاء شركة جديدة أخرى على الأرجح في أوائل عام 2024 تجمع بين GE Power و GE Renewable Energy و GE Digital تحت سقف واحد تُعرف باسم GE Verona. ما تبقى في تلك المرحلة سيحتفظ بعلامة جنرال إلكتريك ويركز على الطيران.

بعد أكثر من أسبوع بقليل ، عقد قسم الرعاية الصحية في جنرال إلكتريك يومًا مستثمرًا منقسمًا مسبقًا. تتوقع جنرال إلكتريك للرعاية الصحية نموًا عضويًا في الإيرادات من رقم واحد متوسط ​​، وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) المعدل في المراهقين المرتفعين إلى 20٪ ، وتحويل التدفق النقدي الحر بنسبة 85٪ +. ستركز الشركة على الفحص والتشخيص والعلاج والمراقبة. سيتألف العمل من أربعة قطاعات ... التصوير ، والموجات فوق الصوتية ، وحلول رعاية المرضى ، والتشخيص الصيدلاني. سيقود شركة GE Healthcare الرئيس التنفيذي بيتر أردويني. سيظل لاري كولب الرئيس التنفيذي ورئيسًا لشركة جنرال إلكتريك.

لمدة تسعة أشهر حتى 30 سبتمبر!

أولاً ، عرض الأسبوع القادم ...

• جنرال إلكتريك للرعاية الصحية شهد القطاع نموًا بنسبة 2٪ على أساس سنوي في الطلبات بقيمة 14.582 مليار دولار ، مما أدى إلى تحقيق إيرادات بلغت 13.494 مليار دولار (+ 3٪). وصل الربح القطاعي إلى 1.901 مليار دولار ، منخفضًا من 2.203 مليار دولار للعام الماضي على هامش ربح القطاع بنسبة 14.1٪ ، والذي انخفض من 16.8٪.

الآن ، بالنسبة للقطاعات التي ستشمل GE Verona ...

• جنرال إلكتريك السلطة شهد القطاع نموًا بنسبة 2 ٪ على أساس سنوي في الطلبات بقيمة 12.384 مليار دولار ، مما أدى إلى تحقيق إيرادات قدرها 11.233 مليار دولار (-8 ٪). وصلت أرباح القطاع إلى 524 مليون دولار ، بزيادة من 416 مليار دولار في العام الماضي على هامش ربح القطاع بنسبة 4.7٪ ، والذي ارتفع من 3.4٪.

• جنرال إلكتريك للطاقة المتجددة شهد القطاع انكماشًا بنسبة 28٪ على مدار العام في الطلبات بقيمة 9.628 مليار دولار ، مما أدى إلى تحقيق إيرادات بقيمة 9.564 مليار دولار (-17٪). وصل ربح / خسارة القطاع إلى 1.786 مليار دولار ، بانخفاض من -484 مليون دولار للعام الماضي على هامش ربح القطاع بنسبة -18.7٪ ، والذي انخفض من -4.2٪.

تحقق من هذا…

• GE ايروسبيس شهد القطاع نموًا بنسبة 20 ٪ على أساس سنوي في الطلبات بقيمة 21.425 مليار دولار ، مما أدى إلى تحقيق إيرادات بلغت 18.434 مليار دولار (+ 21 ٪). وصل ربح القطاع إلى 3.341 مليار دولار ، مرتفعًا من 1.164 مليار دولار للعام الماضي على هامش ربح للقطاع بلغ 18.1٪ ، مرتفعًا من 10.9٪.

أنا لا أرى ما ورد أعلاه على أنه نوع من المسابقة. كانت أعمال الرعاية الصحية بطيئة النمو مع تراجع هوامش الربح. يبدو أن أعمال "فيرونا" في حالة تدهور خطير. الفضاء أو الطيران هو جوهرة تاج الشركة. هذا هو مكان النمو. هذا هو المكان الذي يوجد فيه الهامش.

تعرف ماذا؟

ومن المقرر أن تقدم جنرال إلكتريك تقريراً في أواخر يناير. أود أن أرى ما فعلته هذه القطاعات للعام بأكمله. هل أعتقد أن المستثمرين بحاجة إلى النفاد والاستيلاء على بعض جنرال إلكتريك قبل الانقسام الأسبوع المقبل؟ لا انا لا افعل. أعتقد أنه يمكنني الانتظار وأرى كيف يتم تداولها. أما بالنسبة لما تبقى من جنرال إلكتريك لعام 2023 حقًا ، فلديك محرك الشركة ، الطيران ، لكنك مليء بأجزاء الشركة التي لم تعد الشركة القديمة تعتبرها تستحق التشغيل.

أعتقد أن الشركة القديمة ستكون على الأرجح شركة عظيمة تجذب الكثير من الاستثمار. يمكنك ربما أن تكون في GE Healthcare. لا تتوقع الألعاب النارية ، ولكن التواجد في S&P 50 يجذب مستوى معين من تتبع الاستثمار. ومع ذلك ، لست متأكدًا مما إذا كان امتلاك GE Aviation قبل عام من الانقسام الثاني يستحق امتلاك قطاعي الطاقة والطاقة المتجددة.

جنرال إلكتريك ليست قضية خاسرة. مطلقا. أعتقد فقط أن المستثمرين يمكنهم التحلي بالصبر.