يستمر عمالقة الصناديق مثل Blackstone و Opendoor في التهام المنازل حتى مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري - وإليك الطريقة التي يمكن بها لصغار المستثمرين تحقيق عوائد أعلى من الأموال الكبيرة

بالنسبة لمعظم المستثمرين ، العقارات مرادفة للإسكان.

يمكن القول إن العقارات السكنية هي أكثر القطاعات قيمة ويمكن الوصول إليها من فئة الأصول هذه. أدت شعبيتها إلى دفع مبلغ غير متناسب من رأس المال إلى العقارات السكنية - لا سيما من الصناديق المؤسسية - مما أدى إلى ارتفاع التقييمات ودفع العائدات إلى الانخفاض.

يواصل عمالقة الاستثمار العقاري مثل Blackstone و iBuyers مثل Opendoor Technologies شراء المنازل - وهو أمر من المرجح أن يستمر ، حتى مع ارتفاع معدلات الرهن العقاري.

يبلغ إجمالي عائد الإيجار لشقة نموذجية في نيويورك 2.9٪ فقط. كما أن عائد توزيعات الأرباح على صناديق الاستثمار العقارية السكنية متواضع.

من الصعب ابتلاع العوائد المنخفضة المكونة من رقم واحد في بيئة ترتفع فيها أسعار الفائدة ويبلغ معدل التضخم 9.1٪.

يحتاج المستثمرون إلى النظر إلى ما هو أبعد من العقارات السكنية. فيما يلي بعض صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة التي تقدم عوائد أفضل.

لا تفوتك

خصائص الرعاية الصحية

الرعاية الصحية هي أكثر القطاعات دفاعية. ليس لحالات الركود والدورات الائتمانية تأثير كبير على خدمات الرعاية الصحية الطارئة ، مما يجعل المستشفيات والعيادات أهدافًا عقارية مثالية.

مستثمرو أوميجا للرعاية الصحية (OHI) تركز على دور رعاية المسنين ومرافق المعيشة في جميع أنحاء الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. تركز الشركة على عقود الإيجار ثلاثية الشبكات مع 64 مشغلًا عبر هذين البلدين.

إن شيخوخة السكان السريعة في جميع أنحاء العالم الغربي هي رياح خلفية مهمة لأوميغا. تتوقع الشركة الاندماج في السوق والنمو العضوي في المستقبل المنظور.

يقدم صندوق الاستثمار العقاري المتخصص هذا عائد توزيعات أرباح بنسبة 9.1٪ ويتم تداوله عند 1.7 مرة من القيمة الدفترية للسهم الواحد.

مستودعات القنب

كان القنب القانوني قطاعًا متقلبًا. إنها لا تزال صناعة شديدة التنظيم وتنافسية بشدة. في المجمل ، خيبت مخزونات القنب آمال المستثمرين. بالمقارنة ، كان تأجير مساحة المستودعات لمنتجي القنب نموذجًا تجاريًا أفضل.

القصة مستمرة

الخصائص الصناعية المبتكرة (IIPR) تمتلك وتدير واحدة من أكبر شبكات مستودعات القنب في جميع أنحاء الولايات المتحدة. اعتبارًا من يونيو 2022 ، كان لدى الشركة 111 عقارًا يضم ما يقرب من 8.4 مليون قدم مربع قابلة للتأجير مع تأجير 100 ٪ لمشغلي الحشيش المرخص لهم من الدولة.

يقدم REIT عائد توزيعات أرباح بنسبة 6.2٪ ويتم تداوله بقيمة 1.9 مرة من القيمة الدفترية.

قروض الرهن العقاري

تركز معظم صناديق الاستثمار العقاري على جزء حقوق الملكية في العقارات التي يكتسبونها. بعبارة أخرى ، يضعون المال لشراء العقارات ، ودفع الفائدة على الرهن العقاري وتحصيل الإيجارات - وهو نموذج المالك التقليدي.

ومع ذلك ، تركز بعض صناديق الاستثمار العقاري على الحصول على قروض عقارية وتحصيل الإيجارات. هذا نموذج رأس المال الخفيف يمكن أن يؤدي إلى عوائد أفضل إذا تمت إدارته بشكل صحيح.

ستاروود بروبرتي تراست (STWD) هو أكبر صندوق رهن عقاري في الدولة. تتخصص شركة Greenwich، Conn. في الرهن العقاري التجاري. منذ إنشائها ، خصصت أكثر من 83 مليار دولار للمستثمرين من عائلات متعددة ، ومنتجي النفط والغاز ، ومديري الفنادق ، ومحلات البيع بالتجزئة ، والشركات لشراء عقاراتهم.

صناديق الاستثمار العقاري مثل "ستاروود" أكثر عرضة لارتفاع أسعار الفائدة. ذلك لأن نموذج العمل يتوقف على صافي هامش الفائدة - الفجوة بين الاقتراض وإقراض الأموال. مع ارتفاع أسعار الفائدة في عام 2022 ، قد تشهد Starwood انخفاضًا في صافي هامش الربح. كما يمكن أن تشهد محفظته من القروض غير المسددة تقييمات أقل.

في الوقت الحالي ، يقدم REIT عائد توزيعات أرباح بنسبة 8.9٪ ويتداول بسعر 1.05 مرة فقط من القيمة الدفترية للسهم الواحد. من الواضح أنها غير مواتية الآن ولكنها قد تحقق عوائد استثنائية إذا هبت أسعار الفائدة العام المقبل.

Starwood هو هدف مثالي للمستثمرين الذين لديهم شهية للمراهنات عالية المخاطر والمكافآت.

ماذا تقرأ بعد ذلك

• حساب جديد لتلقي رسائلنا الإخبارية MoneyWise تدفقًا ثابتًا من أفكار قابلة للتنفيذ من كبرى الشركات في وول ستريت.

• الولايات المتحدة على بعد أيام قليلة فقط من "انفجار مطلق" للتضخم - ها هي 3 قطاعات مقاومة للصدمات للمساعدة في حماية محفظتك

• "هناك دائمًا سوق صاعد في مكان ما": تشير كلمات Jim Cramer الشهيرة إلى أنه يمكنك كسب المال مهما كان الأمر. هنا 2 رياح خلفية قوية للاستفادة من اليوم

تقدم هذه المقالة معلومات فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة. يتم توفيره بدون ضمان من أي نوع.