الوقود مشكلة للأعمال والمستهلكين - لماذا الأسعار مرتفعة للغاية

من المستحيل إغفال الارتفاع الكبير في أسعار البنزين وفي قمة أذهان المستهلكين حيث تعلن اللوحات الإعلانية الكبيرة أن سعر الغاز الآن 4 دولارات أو 5 دولارات وحتى أعلى من 6 دولارات للغالون في بعض الأماكن.

مع ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية ، يشعر الأمريكيون بتأثير المضخة على الفور. لكن ارتفاع أسعار الوقود يمثل رياحًا معاكسة للاقتصاد الأوسع أيضًا ، بخلاف المستهلكين الذين ينفقون أموالًا أقل. ارتفاع تكاليف الوقود - وخاصة الديزل - يعني أن أي شيء يتم نقله على متن شاحنة أو قطار أو سفينة قد تأثر. 

تُعد تكاليف الطاقة أحد العوامل الرئيسية المساهمة في أرقام التضخم المرتفعة لعقود والتي تظهر مع ارتفاع أسعار جميع أنواع السلع والخدمات.

قال بوب مكنالي ، رئيس Rapidan Energy Group ، يوم الأربعاء على قناة CNBC: "الطاقة ، بطريقة ما ، هي الذيل الذي يهز الكلب هنا". "غداء السلطة". 

"الديزل هو الوقود الاقتصادي حقًا. إنه شريان الحياة للاقتصاد والنقل والطاقة في بعض الحالات ... لذلك فهو جزء لا يتجزأ من النشاط الاقتصادي ويتم تصفيته من خلال العديد من السلع والخدمات ".

يعود الفضل في الارتفاع الكبير في أسعار البنزين ، إلى حد كبير ، إلى قفزة أسعار النفط. الغزو الروسي لأوكرانيا هو أحدث محفز لدفع النفط الخام إلى الأعلى ، لكن الأسعار كانت تتحرك بالفعل قبل الحرب.

حتى قبل كوفيد ، كان منتجو الطاقة يخفضون استثماراتهم ويقلصون المشاريع الأقل ربحية تحت ضغط الأسعار المنخفضة والمساهمين المؤسسيين يطالبون بعائدات أعلى.

ثم خفض المنتجون الإنتاج أكثر خلال فترات الوباء ، عندما انخفضت الحاجة إلى المنتجات البترولية من الهاوية. لم يكن الناس يذهبون إلى أي مكان وأغلقت الشركات أبوابها ، حتى الآن كانت هناك حاجة إلى وقود أقل. انخفض الطلب فجأة أن خام غرب تكساس الوسيط، وهو مؤشر النفط الأمريكي ، الذي تم تداوله لفترة وجيزة المنطقة السلبية. 

منذ ذلك الحين ، أعيد فتح الاقتصادات ، وانتعش التصنيع ، وأصبح الناس يقودون سياراتهم ويطيرون مرة أخرى. أدى ذلك إلى زيادة الطلب ، وبدء سوق النفط المشدود بشكل متزايد في الخريف الماضي. في نوفمبر ، استغل الرئيس جو بايدن الاحتياطي البترولي الاستراتيجي في أ جهد منسق مع دول أخرى ، بما في ذلك الهند واليابان ، في محاولة لتهدئة الأسعار. لكن الارتياح لم يدم طويلا.

أدى الغزو الروسي اللاحق لأوكرانيا في نهاية فبراير إلى ترنح سوق الطاقة الهش بالفعل.

قفز النفط الأمريكي إلى أعلى مستوى منذ عام 2008 في 7 مارس ، متجاوزًا 130 دولارًا للبرميل. تعد روسيا أكبر مصدر للنفط والمنتجات في العالم ، ويعتمد عليها الاتحاد الأوروبي في الغاز الطبيعي. بينما حظرت الولايات المتحدة وكندا ودول أخرى واردات النفط الروسية بعد فترة وجيزة من الغزو ، قال الاتحاد الأوروبي إنه لا يمكن أن يخلو من عواقب وخيمة.

الآن ، يحاول الاتحاد بلورة جولة سادسة من العقوبات ضد روسيا تشمل النفط ، على الرغم من أن المجر هي من بين الدول التي تتراجع. 

تراجع النفط منذ ذلك الحين عن أعلى مستوياته بعد الغزو ، لكنه لا يزال ثابتًا فوق 100 دولار. لوضع هذا الرقم في السياق ، في بداية عام 2022 ، كان سعر برميل النفط الخام 75 دولارًا ، بينما كانت الأسعار هذه المرة من العام الماضي أقرب إلى 63 دولارًا.

يتسبب الارتفاع السريع في أسعار النفط وبالتالي تكاليف الوقود في حدوث صداع لإدارة بايدن ، التي دعت المنتجين إلى ضخ المزيد. من ناحية أخرى ، تحجم شركات النفط عن التنقيب بعد التعهد بضبط رأس المال للمساهمين. من ناحية أخرى ، يقول المسؤولون التنفيذيون إنهم ببساطة لا يستطيعون ذلك حتى لو أرادوا ضخ المزيد. إنهم يواجهون نفس المشكلات التي تحدث في جميع أنحاء الاقتصاد ، بما في ذلك نقص العمالة وارتفاع أسعار قطع الغيار والمواد الخام مثل الرمل ، وهو مفتاح إنتاج التكسير.

تشكل أسعار النفط أكثر من نصف التكلفة النهائية لغالون البنزين ، ولكنها ليست العامل الوحيد. تؤثر الضرائب وتكاليف التوزيع والتكرير أيضًا على الأسعار. 

بدأت قدرة التكرير المقيدة في لعب دور أكبر. التكرير هو الخطوة الرئيسية التي تحول النفط الخام إلى منتجات بترولية يستخدمها المستهلكون والشركات يوميًا. انخفض عدد براميل مصافي النفط التي يمكن معالجتها منذ الوباء ، خاصة في الشمال الشرقي.

وفي الوقت نفسه ، تتأثر صادرات المنتجات البترولية من روسيا بالعقوبات ، مما يترك أوروبا تبحث عن موردين بديلين. تعمل المصافي بكامل طاقتها تقريبًا ، وتنتشر شقوق الديزل - الفرق بين تكلفة المصافي للنفط والسعر الذي تبيع به منتجاتها - وصلت الآن إلى مستويات قياسية. 

كل هذه العوامل تدفع أسعار الغاز للارتفاع. بلغ المعدل الوطني لغالون الغاز رقما قياسيا بلغ 4.589 دولار يوم الخميس ، وفقا ل AAA، ارتفاعًا من 3.043 دولارًا أمريكيًا في هذا الوقت من العام الماضي. لم يتم تعديل الأرقام للتضخم.

يبلغ متوسط ​​كل ولاية الآن أكثر من 4 دولارات للغالون لأول مرة على الإطلاق متوسط ​​ولاية كاليفورنيا الآن أعلى من 6 دولارات.

أسعار الديزل تتصاعد بشكل صاروخي أيضًا. سجلت أسعار التجزئة للديزل أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 5.577 دولار للغالون يوم الأربعاء ، بزيادة 76٪ عن العام الماضي.

أخيرًا ، المنازل تقصف الآن 5,000 دولار في السنة على البنزينوفقًا لأبحاث Yardeni ، ارتفاعًا من 2,800 دولار قبل عام ، كما قالت الشركة.

قد لا يكون تدمير الطلب على نطاق واسع بسبب ارتفاع أسعار الغاز قد بدأ بعد ، لكن آثار ارتفاع تكاليف الوقود تتلاشى في جميع أنحاء الاقتصاد. الأسعار المرتفعة في المضخة تعني إنفاق أموال أقل في جيب المستهلك. كما يعني أيضًا زيادة التكاليف للشركات ، والتي سيتم لاحقًا تحويل بعضها أو جميعها إلى المستهلكين.

تارجت هي إحدى الشركات التي تتصارع مع ارتفاع التكاليف. تحطمت أسهم سلسلة المتاجر بنسبة 25 ٪ يوم الأربعاء - وهو أسوأ يوم منفرد منذ عام 1987 - بعد الهدف نتائج الارباحوحذرت خلالها من الضغوط التضخمية.

"لم نتوقع التحولات السريعة التي شهدناها خلال الـ 60 يومًا الماضية. قال الرئيس التنفيذي لشركة Target ، بريان كورنيل ، يوم الأربعاء في مكالمة أرباح الشركة الفصلية ، لم نتوقع أن ترتفع تكاليف النقل والشحن بالطريقة التي كانت عليها مع ارتفاع أسعار الوقود إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.

وقال لشبكة سي إن بي سي إن ارتفاع تكاليف الوقود والديزل ستكون تكلفة إضافية تقدر بمليار دولار تقريبًا خلال السنة المالية و "زيادة كبيرة لم يتوقعها [الهدف]".

أدلى التنفيذيون من وول مارت تعليقات مماثلة. قال دوج ماكميلون ، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة وول مارت يوم الثلاثاء خلال مكالمة أرباح الربع الأول لمتاجر التجزئة: "تسارعت التكاليف الأولية خلال الربع بشكل أسرع مما كنا قادرين على تجاوزها ، مما خلق مشكلة توقيت". "ارتفع الوقود بأكثر من 160 مليون دولار للربع في الولايات المتحدة مما توقعنا." وأضاف ماكميلون أنه على مدار الربع ، أحرزت الشركة "تقدمًا في مطابقة الأسعار مع التكاليف المتزايدة".

لاحظ المسؤولون التنفيذيون في Tractor Supply أن تكاليف الشحن المحلية والواردات قد زادت "بشكل كبير" خلال العام الماضي ، ويتوقعون أن تستمر هذه الاتجاهات طوال عام 2022.

"لقد زادت تكلفة شحن حاوية خارجية بأكثر من الضعف مقارنة بمعدلات ما قبل الجائحة ، وتكلفة الوقود أعلى بمقدار مرة ونصف تقريبًا مما كانت عليه قبل عام ". تحديث ربع سنوي. 

قال المسؤولون التنفيذيون في Monster Beverage إن الشركة شهدت "زيادات كبيرة في تكلفة المبيعات مقارنة بالربع الأول المقارن لعام 2021 ويرجع ذلك أساسًا إلى زيادة أسعار الشحن وتكاليف الوقود".

كما تشعر صناعة الطيران بالتأثير مع ارتفاع أسعار وقود الطائرات - خاصة على الساحل الشرقي. 

أشارت شركة Southwest Air إلى أنها شهدت "ارتفاعًا كبيرًا في أسعار وقود الطائرات في السوق" خلال الربع الأخير ، في حين قال الرئيس التنفيذي لشركة United ، سكوت كيربي ، لشبكة CNBC إنه إذا استمرت أسعار وقود الطائرات اليوم ، فستكلف شركة الطيران 10 مليارات دولار أكثر مما كانت عليه في عام 2019.

لخص بوب بيسترفيلد ، الرئيس التنفيذي لشركة CH Robinson ، الأمر بهذه الطريقة: "إن التحدي الذي يواجهنا هو في الحقيقة ارتفاع وتكلفة قياسية لوقود الديزل والتي لها تأثير كبير على أسعار الشحن الإجمالية" ، كما قال. الأربعاء على قناة سي إن بي سي "جرس الإغلاق".

لوضع الزيادة في السياق ، قال إنه سيتعين على شركة النقل الآن دفع ما يقرب من 1,000 دولار أكثر من العام الماضي في تكاليف الوقود لنقل شحنة من لوس أنجلوس إلى الساحل الشرقي.

وقال "هذا ضغط حقيقي على التكاليف التضخمية".

يتطلع الخبراء إلى المستقبل ويقولون إن تدمير الطلب ، أو المستوى الذي تؤثر فيه الأسعار المرتفعة على سلوك المستهلك ، يمكن أن يكون الشيء الوحيد الذي يوقف ارتفاع البنزين.

قال جون كيلدوف ، الشريك في أجين كابيتال ، أ المتوسط ​​الوطني 5 دولارات في بطاقات موسم القيادة المزدحم بين عطلة نهاية الأسبوع ليوم الذكرى والرابع من يوليو. 

قال يوم الأربعاء في برنامج "Squawk on the Street" على قناة CNBC: "يبدو أن (المتوسط ​​الوطني) بحاجة إلى الارتفاع". وقال: "في الأسبوع الماضي ، شهدنا ارتفاع الطلب على البنزين إلى المستويات المعتادة في فصل الصيف ... هناك المزيد من الاتجاه الصعودي هنا".

وأشار كيلدوف إلى عاملين رئيسيين يغذيان الطلب على الرغم من ارتفاع الأسعار: الطلب المكبوت بعد الوباء ، وسوق العمل القوي ، مما يعني أن الناس سيدفعون ما يتعين عليهم الحصول عليه للوصول إلى وظائفهم.

من ناحية أخرى ، قال آندي ليبو ، رئيس شركة Lipow Oil Associates ، إنه يعتقد أن المتوسط ​​الوطني سيبلغ ذروته بين 4.60 دولار و 4.65 دولار.

وأشار إلى أن عمليات البيع المكثفة في الأسهم قد توقفت العقود الآجلة للبنزين أقل ، مما قد يؤدي إلى بعض التأجيل المؤقت للمستهلكين في المضخة.

لكن البترول يستخدم أيضًا في الكثير من المنتجات الاستهلاكية ، بما في ذلك البلاستيك ، مما يعني أنه حتى لو انخفضت أسعار الغاز مؤقتًا ، فقد تظل التكاليف عبر الاقتصاد مرتفعة إذا ظل النفط مرتفعًا.

قال ماكنالي من شركة رابيدان في هذه المرحلة أن الأمر سيستغرق ركودًا للتعامل مع تضخم المنتجات. "إنها ليست توقعات سعيدة. لكن [أسعار الغاز] يجب أن ترتفع فقط ، لأنه لا توجد أي إشارة حتى الآن على استسلام حقيقي للطلب ... سوف ترتفع حتى يحدث ذلك ، كما قال.