تجذب أموال عملاء FTX العالقة الانتباه من مستثمري الأصول المتعثرين

تتطلع شركات الاستثمار الائتماني إلى شراء مطالبات من عملاء FTX للصرافة المشفرة المفلسة والذين قد ينتظرون سنوات حتى تقرر محاكم الإفلاس المدفوعات.

تعد Apollo Global Management و Attestor من بين المستثمرين المعروفين الذين أجروا محادثات حول شراء المطالبات ، وفقًا لشخص مطلع على المناقشات. قامت شركة الاستثمار المتخصصة 507 كابيتال بالفعل بشراء العديد من المطالبات من صناديق التحوط التي أرادت خروجًا سريعًا من FTX حتى لو كان ذلك يعني البيع بأقل مما قد يكون قد تلقوه من عملية الإفلاس. 

كانت FTX ، التي كانت في يوم من الأيام واحدة من أكبر بورصات العملات المشفرة في العالم ، قد قدمت طلبًا للحماية من الإفلاس الشهر الماضي ، تاركةً حوالي مليون دائن مدينين بمليارات الدولارات في المجموع. أكبر 1 دائنًا هم وحدهم المستحقة 3.1 مليار دولار ، حسب إيداعات المحكمة. في حين سينتظر الكثيرون نتائج عملية إفلاس محتملة تمتد لسنوات ، يتجه آخرون إلى سماسرة ومشتري الديون المتعثرة من أجل مبيعات سريعة.

يعني جمع الأموال الآن تكبد خسائر فادحة في مراكزهم عن طريق البيع مقابل سنتات فقط على الدولار للمشترين مع التحلي بالصبر لمحاولة استرداد المزيد من عملية الإفلاس.

قال توماس برازيل مؤسس شركة 507 Capital: "الكل يريد أن ينظر في الادعاءات ولكن لا أحد يعرف ما يفعله". سألني أحد الرجال ما هي العملة المستقرة. قلت ، "يا صاح ، ستحتاج إلى إجراء بحث قبل مكالمتنا" ، قال برازيل ، في إشارة إلى مستثمر أبدى اهتمامًا بشراء مطالبات FTX. رفض المتحدثون الرسميون باسم Apollo و Attestor التعليق.

يتمتع Braziel بخبرة في تداول مثل هذه المراكز الخادعة للعملات المشفرة ، بعد أن اشترى مطالبات ضد بورصة العملات المشفرة ومقرها طوكيو Mt.Gox وشركات الأصول الرقمية المنهارة الأخرى. يتطلب شراء المطالبات على الأموال الصبر ، ومع ذلك: استغرق الأمر ثماني سنوات وضح الفوضى القانونية التي أعقبت اختراق Mt. Gox لعام 2014. 

عملاء صناديق التحوط

بفضل مجمعات السيولة العميقة المفترضة ، كانت FTX تحظى بشعبية لدى المستثمرين المؤسسيين مثل صناديق التحوط الخاصة بالعملات المشفرة. لدى Nickel Digital Asset Management حوالي 12 مليون دولار عالق في البورصة ، مدير الاستثمار مايكل هول قال مؤتمر الشهر الماضي. Ikigai Asset Management ، شركة ناشئة لإدارة الأصول المشفرة مقرها بورتوريكو ، تمتلك "الغالبية العظمى" من أصولها في FTX ، رئيس الاستثمار ترافيس كلينج كتب في موضوع على تويتر. كان Galois Capital طرق كان صندوق التحوط للعثور على جزء كبير من قاعدة أصوله عالقًا.

قال برازيل إن مديري الصناديق يريدون في الغالب خروجًا حتى يتمكنوا من المضي قدمًا وليس عليهم التعامل مع إجراءات المحكمة. أخبر بعض عملاء FTX أيضًا Braziel أنهم يريدون إغلاق بيع مطالباتهم بحلول نهاية العام حتى يتمكنوا من تدوين الخسائر مقابل الضرائب.

وقال برازيل إنه دفع 5 إلى 6 سنتات على الدولار مقابل مطالبات FTX بقيمة اسمية تبلغ 2 مليون دولار و 3 ملايين دولار و 8 ملايين دولار. كما أنه يجري محادثات بشأن مطالبة بحوالي 100 مليون دولار من مدير صندوق في سنغافورة وتحدث إلى صندوق ألماني لديه 23 مليون دولار عالق مع FTX. وقال إن الصناديق التي تقدم مطالباتها للبيع كانت تطلب عادة ما يقرب من 10 سنتات على الدولار.

فن أكثر من علم

يمكن أن يكون تقييم القيمة المستقبلية لمطالبة الإفلاس فنًا أكثر منه علمًا. قال برازيل إن حسابات ظهر المغلف يمكن أن تعطي إحساسًا بالأصول المتاحة مقابل الخصوم ، لكن العوائد الكبيرة يتم تحقيقها في الحجج القانونية.

من بين استراتيجياته القانونية ، يراهن برازيل على أن المحاكم الأمريكية سوف تعترف بأصول العملاء المحتفظ بها في أمانة بموجب قانون الائتمان الإنجليزي. وقال إن الأصول المحتفظ بها تحت الوصاية لها الأفضلية على المطالبين الآخرين ، مما يعني أن العملاء يجب أن يتقاضوا رواتبهم أولاً. 

لا تتعلق جميع المطالبات المقدمة من قبل الوسطاء بأصول العملاء. وثيقة واحدة تقوم بالجولات هي عقد عمل مع تسع سنوات أخرى من مدفوعات الراتب المضمونة. يخفي عقد FTX US المنقح والموقع في أغسطس 2021 اسم الموظف والمسمى الوظيفي ولا يُظهر سوى حواف التوقيع. الراتب السنوي هو 525,000،15 دولار أمريكي مع حد أدنى مضمون بنسبة 10٪ زيادة في الراتب بالإضافة إلى مكافأة تقديرية. العقد مدته XNUMX سنوات مع شرط أنه إذا تم إنهاء الموظف لأي سبب من الأسباب ، فسيتم دفع أي راتب مستحق بما في ذلك الزيادات السنوية في الراتب.

قال أحد الأشخاص الذين رفضوا شراء مطالبة بشأن العقد إن أي محكمة أمريكية لن تنفذ مثل هذا الشرط وأن الراتب المستحق لا قيمة له في دعوى الإفلاس.

إخلاء المسؤولية: ابتداءً من عام 2021 ، حصل مايكل ماكافري ، الرئيس التنفيذي السابق ومالك الأغلبية لـ The Block ، على سلسلة من القروض من مؤسس FTX والرئيس التنفيذي السابق لشركة Alameda Sam Bankman-Fried. استقال ماكافري من الشركة في ديسمبر 2022 بعد عدم الكشف عن تلك المعاملات. 

© 2022 The Block Crypto، Inc. جميع الحقوق محفوظة. يتم توفير هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا يُعرض أو يُقصد استخدامه كمشورة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.