قم بتشغيل الحشد من الأمام في هذه الأرباح المعفاة من الضرائب بنسبة 5٪

هناك مجموعة من 7٪ + أرباح موجودة لسوق اليوم. إنها أقل تقلبًا بكثير من الأسهم "العادية" ، ومدفوعاتها معفاة من الضرائب ، و (في الوقت الحالي) يمكنك الحصول عليها مقابل سرقة - رخيصة مثل 93 سنتًا على الدولار!

هذا يضعهم على رأس قائمة "الملاجئ" من أسهم المضاربة التي يفر منها الحشد السائد هذه الأيام - ونريد التأكد من دخولنا أولاً! (وسنفعل ذلك من خلال صندوقي سندات مالية سنسميهما أدناه. قد تصل عائداتهما المعفاة من الضرائب إلى 8.9٪ ، اعتمادًا على شريحة الضرائب الخاصة بك.)

أنا أتحدث عن السندات البلدية - على وجه التحديد السندات البلدية التي يمكننا شراؤها من خلال الاستثمار المفضل عالي العائد: الصناديق المغلقة (CEFs). (كما يمكنك أن تقول على الأرجح من الاسم ، البلدية ، أو "موني" ، يتم إصدار السندات من قبل الولايات والمقاطعات والبلديات لتمويل مشاريع البنية التحتية).

أيضًا ، من الجدير بالذكر أن كلاً من صندوقي السندات البلدية التي سنناقشها قد حققوا أرباحًا خلال دورة رفع أسعار الفائدة ، والتي استمرت من أواخر عام 2015 إلى أواخر عام 2019 ، كما سترى في الرسم البياني للمدى الطويل. عائدات أدناه. لذا ، إذا كنت قلقًا بشأن ارتفاع أسعار الفائدة القادم من بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي يلحق الضرر بسندات الموني ، فلا داعي لأن تكون كذلك.

والأكثر من ذلك ، على الرغم من الأمثلة البارزة مثل ديترويت وبورتوريكو ، فإن حالات الإفلاس لم يسمع بها أحد تقريبًا بين سكان البلاد: لديهم أقل من 0.008٪ من معدل التخلف عن السداد - إنهم آمنون إلى هذا الحد!

ارتكب خطأ موني هذا وأنت مضمون لترك المال على الطاولة

عندما يشتري العديد من الأشخاص munis ، فإنهم يتخذون ما يرون أنه الطريق السهل ويشترون ETF المعياري لفئة الأصول ، صندوق السندات البلدية الوطنية iShares (MUB).

هذا خطأ لسببين: الأول ، MUB العائد 1.9٪ فقط. بالتأكيد ، إذا كنت في أعلى شريحة ضريبية ، فهذا يعادل عائدًا بنسبة 3.2٪ من العوائد الخاضعة للضريبة ، مثل مدفوعات الأسهم وسندات الشركات ، لكنها تتضاءل مقارنة بأرباح الأسهم من سندات السندات المالية ، والتي ينتج الكثير منها شمالًا 5٪ قبل المزايا الضريبية.

والأسوأ من ذلك ، أن العديد من المستثمرين يرتكبون خطأ الاعتقاد بأن الصناديق المدارة بنشاط مثل CEFs نادرًا ما تتفوق على معيارهم ، لذا فهم أفضل حالًا في توفير الرسوم والتعامل مع ETF.

تكمن مشكلة هذا التفكير في أنه في حين أن هناك بعض الحقيقة في الأسهم ، إلا أنه لا يصمد أمام الأسواق الأصغر والأكثر انعزالًا مثل مونيس. هنا ، يمكن للمديرين البشريين الأذكياء والمرتبطين جيدًا الحصول على المسار الداخلي لأفضل المشكلات الجديدة ، وهو أمر لا يمكن أن تفعله مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF) القائمة على الخوارزمية. هذا هو السبب في أن 90٪ من CEFs للسندات البلدية تغلبت على MUB على مدار العقد الماضي ، و لم يخسر أي منهم المال في ذلك الوقت. 

دعونا نلقي نظرة فاحصة على مسرحيات الدخل "غير الدرامية" الآن.

موني بوند CEF رقم 1: توزيعات أرباح بنسبة 8.9٪ تتنكر بنسبة 5.4٪

• صندوق الدخل البلدي لشركة BlackRock (BLE) يستثمر في جميع أنحاء أمريكا ويقدم عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.4٪. لكن "تصريح الدخول" الخاص بالصندوق فيما يتعلق بالضرائب يحدث فرقًا كبيرًا. بالنسبة للمشترين في أعلى شريحة ضريبية ، فإن عائد 5.4٪ هو نفسه 8.9٪ على أساس معادل خاضع للضريبة.

إن القول بأن محفظة هذا الصندوق متنوعة سيكون بخسًا كبيرًا. أثناء كتابتي ، تحتوي على 594 سندًا مختلفًا ، مما يجعلها محمية جيدًا ضد الاحتمالات المنخفضة بالفعل لواحد (أو أكثر) من مصدريها يواجهون مشاكل مالية.

وهناك ميزة أخرى مهمة نحصل عليها من CEF مثل BLE: الخصم إلى صافي قيمة الأصول (NAV ، أو قيمة السندات في محفظتها). هذا المقياس ، الموجود فقط مع CEFs ، يعني أن هذه الأموال غالبًا ما يكون لها أسعار في السوق أقل من قيمة محفظتهم.

ميزة شراء CEF بخصم ذات شقين: 1) الخصم الواسع هو مؤشر جيد على الاتجاه الصعودي في المستقبل حيث تعود عمليات الشطب الواسعة إلى مستويات أكثر طبيعية ، و 2) يساعد الخصم الكبير في التحوط من الجانب السلبي ، حيث يصعب على CEF رخيصة بالفعل للحصول على أرخص بكثير - لدينا احتمالات أكبر بكثير بأن الخطوة الرئيسية التالية ستنتهي.

ومع BLE ، لدينا فرصة للشراء بخصم 4.3٪ ، وهو مستوى لم نشهده منذ انهيار مارس 2020.

موني بوند CEF رقم 2: ملك التنويع (مقابل 93 سنتًا على الدولار) 

لدينا CEF المقبل ، و صندوق جودة BlackRock MuniYield (MQY) ، ينتج 5.1٪ (أو حوالي 8.6٪ على أساس المكافئ الخاضع للضريبة لأصحاب الشريحة الأعلى من الدخل).

يمنحنا MQY أمانًا أكثر من BLE ، نظرًا لتركيزه على السندات ذات التصنيف الأعلى وعمق محفظته: يمتلك الصندوق 767 سندًا مختلفًا في المجموع. هذا متنوع بقدر ما يمكنك الحصول عليه في فئة الأصول الأقل تقلبًا على وجه الأرض (هذا ليس خطأ - أظهرت الدراسات أن السندات البلدية لديها تقلب أقل في الأسعار من جميع فئات الأصول التي لا تضمن رأس المال الخاص بك ، مثل القرص المضغوط ، على سبيل المثال).

والأفضل من ذلك ، يمكننا الحصول على MQY بخصم أكبر من BLE - 6.5٪ وأنا أكتب هذا. هذه أيضًا هي أفضل صفقة رأيناها في الصندوق منذ مارس 2020 وتمنحنا وسادة هبوط لطيفة (وإمكانية صعود) مع تحركها مرة أخرى نحو مستويات طبيعية أكثر.

أضف كل ذلك ومع هذين الصندوقين فقط ستحصل على فرصة جيدة لجانب تقلب منخفض وتنويع مذهل وأرباح لن ترفع فاتورتك الضريبية. وهذا يجعل هذه الصناديق عمليات شراء جيدة للحصول على دخل ومكاسب مرتفعة وخالية من الضرائب بينما يتدافع الحشد الذعر من الأسعار إلى بر الأمان.

مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات بأرباح آمنة بنسبة 7.5٪."

الإفشاء: لا يوجد