من الأرباح إلى الدفع ، تسربت أسرار جي بي مورجان الذهبية في المحكمة

(بلومبرج) - قدمت تجربة الرئيس السابق للمعادن الثمينة لشركة JPMorgan Chase & Co رؤى غير مسبوقة حول مكتب التداول الذي يهيمن على سوق الذهب العالمي.

الأكثر قراءة من بلومبرج

مايكل نواك ، الذي أدار تداول المعادن الثمينة في جي بي مورجان لأكثر من عقد من الزمان ، يخضع للمحاكمة في شيكاغو مع زملائه جريج سميث وجيفري روفو للتآمر للتلاعب بأسواق الذهب والفضة. ينصب التركيز الآن على هيئة المحلفين ، التي بدأت المداولات في وقت متأخر من يوم الجمعة ، لكن الإجراءات قد سلطت بالفعل ضوءًا جديدًا على الأعمال الداخلية للشركة ، من ربحيتها وحصتها في السوق إلى أكبر عملائها.

أرباح سنوية

عُرضت على المحكمة أرقامًا داخلية توضح بالتفصيل الأرباح السنوية للبنك من المعادن الثمينة ، وهي المرة الأولى التي يتم فيها نشر مثل هذه المعلومات التفصيلية للعامة. تقارير أرباح JPMorgan لا تفصل النتائج من مكتب المعادن الثمينة ، أو حتى وحدة السلع الأوسع. ورفض متحدث رسمي التعليق على ما تم الكشف عنه في المحاكمة.

باختصار: الأعمال هي ربح ثابت لـ JPMorgan ، حيث حققت أرباحًا سنوية تتراوح بين 109 ملايين دولار و 234 مليون دولار سنويًا بين عامي 2008 و 2018. وتأتي حصة الأسد من ذلك من التداول في الأسواق المالية ، لكن البنك يقوم بالكثير من الأعمال المادية مثل نحن سوف. إن تداول ونقل المعادن الثمينة المادية يجعل البنك حوالي 30 مليون دولار سنويًا في المتوسط.

ومع ذلك ، فإن الأرباح التي تم الكشف عنها في المحاكمة قد طغت عليها مؤخرًا: في عام 2020 ، حققت شركة JPMorgan أرباحًا بقيمة مليار دولار من المعادن الثمينة حيث أوجد الوباء فرصًا غير مسبوقة للمراجحة ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.

سوق الأسهم

جي بي مورجان يحتفظ بعشرات المليارات من الدولارات من الذهب في خزائن في لندن ونيويورك وسنغافورة. إنها واحدة من أربعة أعضاء مقاصة في سوق لندن ، حيث يتم تحديد أسعار الذهب العالمية عن طريق شراء وبيع المعادن الموجودة في عدد قليل من خزائن لندن - بما في ذلك جي بي مورجان وبنك إنجلترا.

القصة مستمرة

جي بي مورجان هو أكبر لاعب بين مجموعة صغيرة من "بنوك السبائك" التي تهيمن على أسواق المعادن الثمينة ، وقدمت المستندات الداخلية التي قدمها المدعون لمحة عن مدى هيمنة الدور الذي لعبه البنك.

في عام 2010 ، على سبيل المثال ، تمت تصفية 40٪ من جميع المعاملات في سوق الذهب بواسطة JPMorgan.

مكافآت كبيرة

حصل كبار موظفي المعادن النفيسة في جي بي مورجان على أجور جيدة ، وكان بعض المحلفين يلهثون بصوت مسموع عندما تم إخبار المحكمة بالمبلغ الذي كسبه المدعى عليهم.

روفو ، بائع صناديق التحوط بالبنك ، حصل على 10.5 مليون دولار من 2008 إلى 2016. سميث ، أكبر متداول للذهب ، حصل على 9.9 مليون دولار. نواك ، رئيسهم ، حقق أقصى استفادة: 23.7 مليون دولار خلال نفس الفترة.

تم ربط رواتبهم بالأرباح التي جنوها للبنك. أخبر وكيل مكتب التحقيقات الفيدرالي مارك ترويانو ، نقلاً عن بيانات JPMorgan الداخلية ، للمحكمة أن إجمالي الأرباح المخصصة لشركة Ruffo من 2008 إلى 2016 كان 70.3 مليون دولار. حقق سميث حوالي 117 مليون دولار خلال نفس الفترة ، بينما حقق نوفاك البنك 186 مليون دولار ، بما في ذلك 44 مليون دولار في عام 2016.

العملاء الرئيسيين

كانت صناديق التحوط مثل Moore Capital و Tudor Investment Corp و George Soros التي تحمل الاسم نفسه من بين أهم عملاء المكتب. كان الوصول إلى هؤلاء العملاء هو السبب الرئيسي للاحتفاظ بـ Ruffo بعد استحواذ البنك على Bear Stearns ، وفقًا للتاجر السابق كريستيان ترونز ، الذي شهد ضد رؤسائه السابقين وأشار إلى Ruffo كأفضل بائع في وول ستريت. كونك عميلاً بارزًا لـ JPMorgan يأتي مع امتيازات: يمكن تزويد الموظفين في الصناديق بتذاكر مجانية لبطولة الولايات المتحدة المفتوحة ، وفقًا للرسائل التي تتضمن Nowak التي تم عرضها أثناء التجربة.

مجموعة أخرى من العملاء المهمين كانت البنوك المركزية ، التي تتاجر بالذهب لاحتياطياتها وهي من بين أكبر اللاعبين في سوق السبائك. احتفظت عشرة بنوك مركزية على الأقل بمعادنها في خزائن يديرها جي بي مورجان في عام 2010 ، وفقًا لوثائق تم الكشف عنها في المحكمة.

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب