قد يكون سهم Freeport-McMoRan و Rio Tinto ذهبيًا

حجم الخط

فريبورت-ماكموران

و

ريو تينتو

منجم النحاس وخام الحديد. لكن يمكن أن تتحول أسهمهم إلى ذهب.

هذه الأسهم ذات القيمة الرخيصة تخفف الركود العميق ولكنها لا تعكس التحسن الهائل في الميزانيات العمومية للصناعة منذ آخر تراجع للسلع في عام 2016.

عند 29 دولارًا ، انخفضت أسهم أكبر شركة تعدين النحاس العالمية فريبورت-ماكموران (رمز الأسهم: FCX) بنسبة 44٪ عن ذروتها في مارس ، كما انزلق النحاس بنسبة 25٪إلى حوالي 3.60 دولار للرطل. يتم تداول فريبورت الآن بسبعة أضعاف أرباح عام 2022 المتوقعة وتسعة أضعاف أرباح عام 2023 - مع تقديرات العام المقبل التي تعكس أسعار النحاس المنخفضة المتوقعة. ينتج السهم 2٪ - بما في ذلك توزيعات الأرباح الأساسية والمتغيرة.

فريبورت وريو تينتو (ريو) من أفضل الاختيارات لمحلل جيفريز كريس لافيمينا. ويقول: "لقد تحول السوق ، في الشهر الماضي ، من التسعير في ظل الركود التضخمي حيث ستكون السلع قوية إلى انكماش انكماش".

LaFemina أكثر تفاؤلاً بشأن الطلب على السلع ، مشيرة إلى أن الوضع الاقتصادي في الصين - المستهلك المهيمن للسلع الصناعية - قد تحسن في الشهر الماضي. ويقول: "لا يزال هناك تقلبات دورية للأرباح ، لكن المخاطر الكارثية التي تتعرض لها هذه الشركات ، من منظور الميزانية العمومية ، قد تم حلها".

فريبورت ، على سبيل المثال ، خفضت صافي ديونها إلى مليار دولار من 1 مليار دولار منذ عام 20. ويلاحظ أن "فريبورت مستغلة لتحقيق انتعاش طويل الأجل في الاقتصاد العالمي". تبدو النظرة المستقبلية للنحاس متعددة السنوات قوية ، وذلك بسبب نمو السيارات الكهربائية التي تعتمد على النحاس والطاقة المتجددة. لهذا السبب يسمي البعض النحاس المعدن الأكثر خضرة.

انخفضت أسهم شركة ريو تينتو ، شركة تعدين النحاس التي تعد أيضًا واحدة من الشركات العالمية الرائدة في إنتاج خام الحديد ، إلى 59 دولارًا من 85 دولارًا في مارس. لقد جلبوا خمسة أضعاف تقديرات أرباح عام 2022 وسبع مرات في العام المقبل. وللشركة صافي نقدي في ميزانيتها العمومية. يقول لافيمينا: "ريو تتداول عند تقييم الأزمة المالية العالمية". إنه يرى أن عائد توزيعات الأرباح يظل في خانة واحدة عالية ، حتى لو انخفضت أسعار خام الحديد أكثر.

الكتابة إلى أندرو باري في [البريد الإلكتروني محمي]