هل نسيت كلارنا؟ يراهن المستثمرون على أن الشركات الناشئة الجديدة ستشتري الآن ، وادفع لاحقًا

مع الضجيج حول اتجاه "اشتر الآن ، وادفع لاحقًا" ذبول، يراهن بعض المستثمرين على أنهم وجدوا الشيء الكبير التالي.

اشترِ الآن وادفع لاحقًا لشركات مثل Klarna و أكد، التي تسمح للمتسوقين بتأجيل المدفوعات إلى تاريخ لاحق أو تقسيم المشتريات إلى أقساط بدون فوائد ، تتعرض لضغوط هائلة حيث يصبح المستهلكون أكثر حذرًا بشأن الإنفاق بسبب ارتفاع تكلفة المعيشة ، ومع ارتفاع أسعار الفائدة يدفع تكاليف الاقتراض إلى الارتفاع. هم أيضا يواجهون زيادة المنافسةمع عملاق التكنولوجيا تفاح دخول الحلبة مع عرض BNPL الخاص بها.

لكن أصحاب رؤوس الأموال المغامرة يراهنون على أن سلالة جديدة من الشركات الناشئة من أوروبا ستكون الرابح الحقيقي في هذا المجال. جمعت شركات مثل Mondu و Hokodo و Billie أكوامًا من السيولة من المستثمرين من خلال عرض بسيط: الشركات - وليس المستهلكين - هم عملاء أكثر ربحًا للشراء الآن ، وادفع لاحقًا.

قال مالتي هوفمان ، الرئيس التنفيذي المشارك لشركة موندو الناشئة في برلين: "هناك فرصة كبيرة فيما يتعلق بـ" اشتر الآن ، وادفع لاحقًا "لمساحة B2B [من شركة إلى شركة]".

هوفمان ، التي جمعت شركتها مؤخرًا 43 مليون دولار من التمويل من مستثمرين من بينهم ملياردير وادي السيليكون بيتر ثيل تتوقع Valar Ventures أن يصل سوق BNPL في معاملات B2B في أوروبا والولايات المتحدة إلى 200 مليار دولار على مدى السنوات القليلة المقبلة.

بينما تقدم خدمات مثل Klarna الائتمان لمشتريات المستهلكين - على سبيل المثال ، بنطلون جينز جديد أو نظام مكبرات صوت مبهرج - تهدف شركات B2B BNPL إلى تسوية المعاملات بين الشركات. يختلف عن بعض الأشكال الأخرى الحالية للتمويل قصير الأجل مثل قروض رأس المال العامل ، والتي تغطي التكاليف التشغيلية اليومية للشركات ، وخصم الفاتورة ، حيث تبيع الشركة كل أو جزء من الفاتورة لعملائها للوصول بشكل أسرع إلى النقد. هم مدينون.

قال باتريك نوريس ، الشريك العام في شركة الأسهم الخاصة Notion Capital ، إن سوق B2B BNPL كان "أكبر بكثير" من سوق الأعمال إلى المستهلك ، أو B2C. قادت Notion مؤخرًا استثمارًا بقيمة 40 مليون دولار في Hokodo ، وهي شركة B2B BNPL ومقرها المملكة المتحدة

قال نوريس: "متوسط ​​حجم السلة في B2B أكبر بكثير من سلة المستهلك العادي" ، مضيفًا أن هذا يسهل على الشركات تحقيق الإيرادات وتحقيق الحجم.

تراجعت أسهم شركات BNPL الرئيسية التي تركز على المستهلك بشكل حاد في عام 2022 حيث تضغط المخاوف بشأن الركود المحتمل على القطاع.

تجري Klarna السويدية محادثات لجمع الأموال بخصم حاد عن آخر تقييم لها ، وفقًا لتقرير صادر عن Wall Street Journal   - انخفض إلى 15 مليار دولار من 46 مليار دولار في عام 2021. وقال متحدث باسم Klarna إن الشركة لا تعلق على "المضاربة".

الولايات المتحدة ، fintech المدرجة في البورصة أكد وشهدت أسهمها تراجعا بأكثر من 75٪ منذ بداية العام ، بينما انخفضت أسهم حظرالتي اشترت شركة Afterpay الأسترالية BNPL مقابل 29 مليار دولار ، تراجعت بنسبة 57٪. PayPal، التي تقدم ميزة قروض التقسيط الخاصة بها ، انخفضت بنسبة 60٪ منذ بداية العام.

انطلق BNPL في جائحة فيروس كورونا ، حيث قدم للمتسوقين طريقة ملائمة لتقسيم المدفوعات إلى أجزاء أصغر بنقرات قليلة على صفحات الخروج الخاصة بتجار التجزئة. الآن ، تدخل الشركات في هذا الاتجاه.

قال فيليب بينتون ، محلل التكنولوجيا المالية في شركة Omdia لأبحاث السوق: "لا تزال الشركات تواجه مشكلات في التدفق النقدي في ضوء تدهور ظروف الاقتصاد الكلي وأزمة سلسلة التوريد المستمرة ، لذا فإن أي طريقة لتلقي الأموال بشكل أسرع على أساس مرن سوف تكون جذابة".

لم يكشف موندو وهودوكو عن تقييماتهما علنًا ، لكن سكالاباي وبيلي ، وهما شركتا B2B BNPL من إيطاليا ، بلغت قيمتهما مليار دولار و 1 مليون دولار على التوالي.

أثبتت خدمات BNPL أنها تحظى بشعبية خاصة مع الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم ، والتي هي أيضًا الشعور بالقرص من ارتفاع التضخم. لطالما عانت الشركات الصغيرة والمتوسطة من "نقص الخدمات" من قبل البنوك الكبرى ، وفقًا لرئيس موندو هوفمان.

وقال: "لا يمكن للبنوك أن تنخفض حجم التذكرة لجعلها اقتصادية لأن هامش المساهمة الذي ستحصل عليه مع مثل هذا القرض لا يغطي التكاليف المرتبطة به". 

"في الوقت نفسه ، أثبتت شركات التكنولوجيا المالية أن اتباع نهج أكثر اعتمادًا على البيانات ونهجًا أكثر آلية للائتمان يمكن أن يجعله يعمل بالفعل ويوسع السوق القابلة للعنونة."

قوبلت منتجات BNPL بردود من بعض المنظمين بسبب المخاوف من أنهم قد يدفعون الناس إلى الدخول في ديون لا يمكنهم تحملها ، فضلاً عن الافتقار إلى الشفافية حول رسوم السداد المتأخر والرسوم الأخرى.

المملكة المتحدة لديها قاد الشحنة على الجبهة التنظيمية ، حيث يأمل المسؤولون الحكوميون في إدخال قواعد أكثر صرامة للقطاع في وقت مبكر من عام 2023. ومع ذلك ، قال نوريس إن شركات BNPL التي تركز على الأعمال التجارية تواجه مخاطر تنظيمية أقل من شركات مثل Klarna.

وقال: "ستوفر اللوائح التنظيمية في B2C حماية مطلوبة بشدة للمستهلكين وتساعدهم على التسوق بذكاء والابتعاد عن الديون". "في B2B ، فإن خطر زيادة الإنفاق التجاري على العناصر التي لا يحتاجونها ضئيل للغاية."

شيء واحد يجب على اللاعبين في B2B أن يكونوا حذرين منه ، هو مستوى المخاطرة التي يتعرضون لها. قال نوريس إنه مع وجود ركود محتمل في الأفق ، فإن التحدي الكبير للشركات الناشئة B2B BNPL هو الحفاظ على نمو مرتفع مع الاستعداد أيضًا لحالات الإفلاس المحتملة.

قال بينتون من Omdia: "ستكون B2B بشكل عام ذات قيمة عالية ، وحجم منخفض ، لذا من الطبيعي أن تكون الرغبة في المخاطرة أعلى وتكون عمليات التحقق من القدرة على تحمل التكاليف أكثر أهمية".