شركات فورد وديفون إنيرجي والمطلعين Stifel يشترون الأسهم ، فهل يجب على المستثمرين اتباع قيادتهم؟

الرئيس التنفيذي ل ديفون للطاقة (DVN) ، أجرى ريتشارد منكريف عمليتي شراء لأسهم شركته في فبراير.

هذا مثير للفضول ، لأن أسعار النفط والغاز الطبيعي آخذة في الانخفاض مؤخرًا. سهم ديفون 18^th- أكبر شركة طاقة أمريكية من حيث القيمة السوقية ، تراجعت بأكثر من 18٪ في الشهر الماضي وأقل بنسبة 34٪ عن أعلى مستوى سجلته في عام 2014.

ودفع منكريف 797,800 دولار لشراء 15,000 ألف سهم.

مشتري آخر لأسهم Devon هو John Bethancourt ، وهو مدير في Devon ونائب رئيس تنفيذي في متعدد CVX
. اشترى 4,706 سهمًا في Devon في فبراير. وفقًا لموقع Gurufocus.com ، لا تمتلك Bethancourt أي أسهم لشركة Chevron.

لا أريد أن أبالغ في أهمية هذه الصفقات. مشتريات منكريف الأخيرة تمثل قطرة في دلوه الكامل: فهو يمتلك 1,978,977،102،XNUMX سهم في ديفون ، تبلغ قيمتها حوالي XNUMX مليون دولار. وقد باع العديد من المطلعين في ديفون أسهماً هذا العام.

ما زلت أفسر تداولات شهر فبراير على أنها إشارة صعودية. لم يشتر منكريف أي أسهم في السنوات الخمس الماضية.

تبدو ديفون جذابة بالنسبة لي. كان هامش ربحها الصافي سمينًا مؤخرًا (31٪) ، وكان عائده على حقوق الملكية مثيرًا للإعجاب (59٪ ، على الرغم من أنه من المحتمل أن ينخفض).

والأفضل من ذلك ، بالنسبة لصياد الصفقات مثلي ، أن السهم يُباع بستة أضعاف الأرباح فقط. كان متوسط ​​المضاعف خلال العقد الماضي هو 11. وسوق الأسهم الأمريكية ككل تبيع بنحو 18 ضعف الأرباح.

المستثمرون يخدشون رؤوسهم في معرفة ما يجب فعله بشأن الطاقة. لقد كان القطاع الأقوى في السوق في العام الماضي بعيدًا وبعيدًا ، حيث ارتفع بنسبة 64٪ بينما انخفض كل شيء تقريبًا. لكن هذا العام ، كان ضعيفًا.

أنا ثور الطاقة. أحد الأسباب هو أن عدد منصات الحفر في الولايات المتحدة (عدد آبار النفط والغاز العاملة) يبلغ 746 ، انخفاضًا من ذروة بلغت حوالي 1900 في عام 2014.

ستيفيل فاينانشيال (SF)

سهم Stifel Financial ، ومقره في سانت لويس بولاية ميسوري ، هو سهم ذو رأس مال متوسط ​​يبدو مثيرًا للاهتمام. إنها شركة وساطة وبنك استثماري وشركة استشارات استثمارية.

كانت Stifel شركة استحواذ استوعبت على مر السنين أمثال Keefe و Bruyette & Woods و Legg Mason Capital Markets و Ryan Beck و Thomas Weisel Partners Group.

بين عمليات الاستحواذ والنمو العضوي ، زادت Stifel إيراداتها بنحو 11٪ سنويًا خلال السنوات الخمس الماضية وزادت أرباحها بنسبة 29٪. ومع ذلك ، كان العام الماضي صعبًا بالنسبة لسوق الأسهم و Stifel: انخفضت الإيرادات بأكثر من 6٪ والأرباح 20٪.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية في Stifel هي 22٪ فقط ، وهو ما أعتبره لطيفًا ومنخفضًا. يُباع السهم بـ 11 ضعفًا للأرباح الأخيرة ، وأنا أعتبره ذا قيمة جيدة بالسعر الأخير البالغ 58 دولارًا تقريبًا.

دفع رونالد كروسزوسكي ، الرئيس التنفيذي لشركة Stifel ، حوالي 590,000 ألف دولار في 10 مارس لإضافة 10,000 سهم إلى مخزونه. يمتلك 1,374,826،79،XNUMX سهمًا ، بقيمة تزيد عن XNUMX مليون دولار بالأسعار الحالية.

فورد (F)

تقوم شركة فورد بدفعة كبيرة في مجال السيارات الكهربائية ، لكنني أظن أن كبار المديرين التنفيذيين هناك يفتقرون إلى الثقة في المستقبل القريب. باع أربعة من المطلعين بعض الأسهم هذا الشهر ، بما في ذلك جيمس فارلي جونيور ، رئيس الشركة والمدير التنفيذي لها.

باع فارلي 79,921،4.9 سهمًا ، والتي كانت 4.9 ٪ فقط من ممتلكاته. باع التنفيذيون الثلاثة الآخرون من 42٪ إلى XNUMX٪ من أسهمهم.

خسرت شركة فورد المال العام الماضي ، لكن المحللين يتوقعون ربحًا هذا العام. يُباع السهم بسبعة أضعاف الأرباح فقط ، وهو أمر جذاب. لكنني قلق بشأن الديون ، التي تزيد عن ثلاثة أضعاف صافي ثروة الشركة. هذا أفضل مما كان عليه من قبل ، لكنه لا يزال مقلقًا في وقت ارتفاع أسعار الفائدة.

السجل السابق

بدءًا من عام 1999 ، أوصيت بـ 93 سهماً يشتريها المطلعون. في المتوسط ​​، تفوقت هذه على مؤشر ستاندرد آند بورز لإجمالي 500 نقطة مئوية خلال العام التالي. لقد أوصيت بتجنب 27 سهماً على الرغم من أن المديرين التنفيذيين للشركات كانوا يشترون. وتأخر هؤلاء عن مؤشر S&P 500 بأكثر من 24 نقطة مئوية.

تراجعت الأسهم الـ 43 التي لاحظت بيعها من الداخل عن المؤشر بأكثر من نقطة مئوية واحدة بقليل. أخيرًا ، كان هناك 14 سهمًا لاحظت فيها الشراء من الداخل ولكن لم أقدم أي توصية أو تعليقًا غامضًا. وتغلب هؤلاء على المؤشر بنسبة 16 نقطة مئوية.

ضع في اعتبارك أن نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا ينبغي الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. أيضًا ، الأداء السابق لا يتنبأ بالمستقبل.

الإفصاح: يمتلك أحد عملائي أسهماً في Devon Energy. أقوم ببعض أعمال الوساطة مع شركة تابعة لشركة Stifel Financial.