تاريخيًا ، كانت المؤسسات فقط قادرة على أن تكون جزءًا من صناديق الاستثمار العقارية (REITs) ، والتي تتكون من شركات تمتلك أو تمول العقارات المدرة للدخل عبر مجموعة من القطاعات العقارية.
دعا شركة ناشئة فلوك هومز يريد أن يمنح الملاك قدرة مماثلة لامتلاك أسهم في محفظة تتكون من عدة عقارات ، وقد أثار للتو 26 مليون دولار أمريكي جولة تمويل من السلسلة "أ" نحو هذا الجهد.
قاد أندريسن هورويتز (a16z) التمويل ، والذي تضمن أيضًا مشاركة من 1Sharpe Ventures (التي يقودها المؤسس المشارك ورئيس مجلس إدارة Roofstock جريجور واتسون) ورأس المال البشري بالإضافة إلى الداعمين الحاليين Susa Ventures و Primary Venture Partners و BoxGroup.
انسحب المؤسس آري روبين من كلية إدارة الأعمال لمتابعة مفهومه وراء الشركة الناشئة ، التي تم إطلاقها في مايو 2021 مع أربعة منازل في دنفر ، كولورادو. مستخدمها النموذجي هو مالك منازل الأسرة الواحدة مع وحدة إلى أربع وحدات والتي لا تريد بالضرورة التخلص من استثماراتها ولكنها أيضًا لا ترغب في التعامل مع إدارتها بعد الآن.
أوضح روبن لموقع TechCrunch أن "Flock يشتري العقار من المالك ، الذي يحصل بعد ذلك على أسهم في هذه الشراكة التي تمتلك مجموعة من المنازل". "إنهم يحتفظون بجميع مزايا امتلاك العقارات دون أي أعباء مثل دفع الضرائب أو الصيانة."
بمجرد وصول العقارات إلى Flock ، تمتلك الشركة الأصول وتديرها. وفي الوقت نفسه ، قال روبين إن الملاك يحصلون بعد ذلك على أسهم في محفظة متنوعة مماثلة لصندوق الاستثمار العقاري.
لذلك ، يمكن لأي شخص يمتلك منزلًا بقيمة 500,000 دولار بيعه إلى Flock واستعادة ما قيمته 500,000 دولار من الأسهم في الصندوق. كما تقدر المحفظة في القيمة ، كذلك الأسهم.
وقال روبين: "إنهم يحصلون أيضًا على نصيبهم من جميع إيرادات الإيجار ، التي نجمعها ونحتفظ بجزء منها للصيانة وضرائب الممتلكات والتأمين". "ثم ندفع الباقي على شكل توزيع."
يقرر بعض الأشخاص إعادة استثمار عائداتهم بينما يختار آخرون التدفق النقدي ، مع القدرة على استرداد الأسهم بمرور الوقت.
قال روبن: "مع ذلك ، يرغب معظم الناس في الاحتفاظ بهم إلى الأبد ، والعيش من الدخل ونقلهم إلى الورثة". "لذلك يمكن أيضًا أن تكون بمثابة أداة لتخطيط العقارات. لكن في كلتا الحالتين ، يمكنهم وضع ملكيتهم على الطيار الآلي والعيش من الدخل المتنوع ".
تجني الشركة الأموال من خلال العمل كمدير أصول للصندوق وفرض رسوم إدارية ، وهي 1 ٪ من قيمة حساب شخص ما. تدعي أنها توفر أموال المالك من الضرائب و "الاحتكاكات" الأخرى إذا كانوا قد باعوا المنزل بشكل تقليدي.
اليوم ، تمتلك Flock 110 منازل في محفظتها في جميع أنحاء دنفر وأوستن وتكساس وكانساس سيتي. تخطط الشركة للانطلاق في سياتل و "حفنة من الأسواق الأخرى" هذا العام.
“تقوم المؤسسات بذلك منذ فترة طويلة من خلال آلية تسمى 721 Exchange ويستغرق الأمر جيشًا من المحامين والمتخصصين في الضرائب والقطع المعقدة من الورق لإنجاحه. قال روبين: "نحن نبني التكنولوجيا لتبسيط هذه العملية". "نحن نأخذ شيئًا كان موجودًا منذ عدة عقود ونستخدم التكنولوجيا لجعله في متناول المزيد من الأشخاص."
تهدف الشركة إلى بناء محفظة موحدة من المنازل ، لذلك لن تشمل قصرًا بقيمة 25 مليون دولار خارج بالو ألتو ، على سبيل المثال. يستخدم نماذج تقييم طرف ثالث للتوصل إلى قيمة سوقية عادلة للمنزل.
الطريقة التي تعمل بها هي أن المالك يقدم المعلومات حول المنزل من خلال موقع Flock. ثم يستخدم فريق Flock نظام تقييم الملكية لاشتقاق تقييم رئيسي ، ثم يقوم بإجراء تعديلات على السعر النهائي بناءً على مقدار الإصلاحات والصيانة المؤجلة الموجودة في المنزل. وقال روبن ، على عكس iBuyer ، فإن الشركة "لا تربح أبدًا" من قيمة المنزل.
وقال: "نحن نركز على التأكد من أن النظام عادل وشفاف لكل مالك يضع منزله".
ولكن ماذا لو انخفضت قيمة المنازل؟ قال روبن إن الهدف مقدمًا هو تضمين المنازل التي لديها احتمالية أكبر للارتفاع.
قال روبين: "إننا نبحث عن منازل ستضيف قيمة إلى ملاك العقارات الآخرين والملاك الذين وضعوا منازلهم في فلوك". "ليس لدينا أي فكرة عما سيفعله السوق على المدى الطويل. ربما ستستمر في الصعود والهبوط. لكننا نأخذ فقط المنازل التي نشعر بالثقة في قدرتنا على العمل بكفاءة ونوفر عوائد جيدة حقًا للمالكين وتجارب جيدة للسكان الذين يعيشون هناك ".
الصور: فلوك هومز
شاركت Primary Ventures و Susa Ventures و BoxGroup في قيادة جولة Flock الأولية البالغة 6.5 مليون دولار في مارس الماضي ، لذا فإن هذا التمويل الأخير يرفع إجمالي حقوق المساهمين إلى 32.5 مليون دولار. يعمل بها 17 موظفًا ، ولها مقران في دنفر وسان فرانسيسكو.
وهي تخطط لاستخدام رأس المال من هذه الزيادة لمواصلة بناء تقنيتها والتوظيف. قال روبن إن الشركة تعمل بنموذج الأصول الخفيفة ، من حيث أنها لا تحتاج إلى نقود لشراء منازل ، بل بالأحرى يستخدم المال عندما يتدحرج الناس في أسهمهم من منازلهم.
يعتقد الشريك العام في A16z Alex Rampell أن إحدى مشكلات كونك مالكًا هي أنه قد يكون من الصعب جدًا التقاعد.
قال "إن امتلاك الأسهم والسندات يمكن أن يوفر لك دخلًا سلبيًا وتقديرًا للأصول ، ولكن كونك مالكًا يعني أنك بحاجة إلى إصلاح المراحيض ، والقلق بشأن الوظائف الشاغرة ، والعثور على مستأجرين وغير ذلك". "العشب دائمًا أكثر خضرة على الجانب الآخر ، إلا عندما تحاول الاستمتاع بالتقاعد وتحتاج حرفيًا إلى سقي العشب للعثور على مستأجر جديد."
لقد انجذب إلى قدرة Flock على السماح لأي مالك بإدخال ممتلكاته إلى المحفظة التي أنشأها ، مع الاستمرار في تزويد المالك السابق بنفس تدفق الدخل دون أي عواقب ضريبية فورية.
وأضاف رامبل: "في هذه العملية ، تقوم بتجميع آلة قوية لتجميع العديد من العقارات ، وإضفاء الطابع الديمقراطي على وصول المستثمرين وتحسين تجارب المقيمين مع التكنولوجيا".
سيتم إطلاق رسالتي الإخبارية الأسبوعية للتكنولوجيا المالية قريبًا! اشتراك هنا للحصول عليه في بريدك الوارد.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/flock-homes-closes-26m-landlords-120056184.html