العثور على القيمة في ديناميات توزيع الأرباح مثل Qualcomm و American Eagle مع ارتفاع التضخم مثل عام 1981

الشيء الجميل في وضع أوامر الشراء بسعر محدد هو أن طلبك لا يتم تنفيذه حتى يتم تداول الأسهم بالسعر المحدد. الشيء السيئ ، هو أنه في يوم سيء للغاية ، سوف يتفوق السهم على الحد الخاص بك ويستمر في الهبوط. هذه هي طبيعة العمل ، ولكن إذا كنت تشتري دافعي أرباح موثوقين ، فإن ملء الوقت سيعوض حتى أسوأ أخطاء توقيت السوق.

بعد عمليات البيع الكبيرة الأسبوع الماضي ، تبدو العديد من الأسهم وكأنها قيم رائعة ، وفيما يلي عدد قليل نرغب في إضافته - بالسعر المناسب - إلى مستثمر فوربس المحفظة ، التي يبلغ متوسط ​​عائد توزيعات الأرباح فيها الآن 4.56٪.

هبطت الأسهم ، وهبطت ، وهبطت ، وارتفعت العائدات

القراءات الأخيرة حول التضخم وثقة المستهلك يوم الجمعة لم تفعل شيئًا لمساعدة الأسهم والأخبار السيئة جعلت السوق يترنح ، مما أدى إلى تفاقم الأيام القليلة والأسابيع الرديئة للمضاربين على الارتفاع. بحلول جرس الإغلاق يوم الجمعة ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 5.1٪ ، ليتحول إلى أسبوعه السلبي التاسع في العشر سنوات الماضية.

جاءت معنويات المستهلكين في ميشيغان لشهر يونيو أسوأ مما كان متوقعًا ، بل وسجلت مستوى منخفضًا قياسيًا ، لكن الضربة القاضية جاءت على جبهة التضخم. أظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو الصادر عن مكتب إحصاءات العمل تضخمًا سنويًا يصل إلى 8.6٪ ، وهو أعلى معدل له منذ أن ترك والتر كرونكايت كرسي المرساة في الأخبار المسائية لشبكة سي بي إس في عام 1981. وهذا تسارع من الزيادة البالغة 8.2٪ في أبريل والقفزة الشهرية تجاوز 1.0٪ تقدير إجماع 0.7٪. وشهد البنزين والطعام والسيارات المستعملة والمأوى أكبر ارتفاعات في الأسعار.

أكد كلا التقريرين الأدلة التي تم جمعها من قبل أي شخص واعٍ بأن التضخم لا يزال مستعراً ، وبدد الآمال في أن التضخم سوف ينحسر ويجبر مجلس الاحتياطي الفيدرالي على اتخاذ نهج أكثر تشاؤمًا بشأن رفع أسعار الفائدة. الآن التوقعات هي زيادة نصف نقطة مئوية في الاجتماعات الثلاثة المقبلة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو ويوليو وسبتمبر.

عانت المالية والتكنولوجيا من أسوأ انخفاضات الأسبوع. على الرغم من أن جميع القطاعات كانت منخفضة ، إلا أن زيادة أسعار النفط الخام بنسبة 1.5٪ أعطت بعض الدعم لقطاع الطاقة ، والذي انخفض بنسبة أقل من 1٪ خلال الأسبوع ولا يزال القطاع الأفضل أداءً لهذا العام ، بارتفاع 61.3٪. المنافس الأقرب - والآخر الوحيد الذي ليس في المنطقة الحمراء لعام 2022 - هو قطاع المرافق ، حيث ارتفع بنسبة 0.3٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. عانى المستهلك التقديري من أشد الانخفاضات في العام ، حيث انخفض بنسبة 29.2٪ منذ بداية عام 2022.

"نعاني في الخيال أكثر مما نعاني في الواقع." - سينيكا

إن الوضع الحالي للسوق مع معدلات التضخم المتصاعدة ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي مع العمود الفقري لتحطيمه مثل اليقطين هو ارتداد إلى عام 1979. على الرغم من دفع الاقتصاد إلى ركودتي ركود في أقل من 18 شهرًا ، نجح العلاج القاسي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بول فولكر عجائب على المدى الطويل ولم تكن حتى كارثة كاملة على الأسهم أثناء إدارتها.

ارتفع مؤشر S&P 500 بالفعل بنسبة 40٪ في العامين الأولين من قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتشديد الخناق على المعروض النقدي ورفع معدل الأموال الفيدرالية من 10٪ إلى 22٪. يحتاج فولكر بالتأكيد إلى مشاركة جزء كبير من الفضل في الاتجاه الصعودي للسوق لانتخاب الرئيس رونالد ريغان وأغلبية جمهورية جديدة في مجلس الشيوخ الأمريكي. ومن المثير للاهتمام ، مع ذلك ، أن السوق انخفض خلال الثمانية عشر شهرًا الأولى من فترة ولاية الرئيس ريغان الأولى ، كما أن إقرار قانون ضريبة الانتعاش الاقتصادي لعام 18 في أغسطس من ذلك العام لم يفعل شيئًا يذكر لوقف هذا التراجع.

من أعلى مستوى له في ديسمبر 1980 ، لم يخترق S&P 500 أدنى مستوياته في ربيع 1980 ، لكنه تراجع بنسبة 28٪ حتى سبتمبر 1982 عندما شرع في سوق صاعد لمدة 18 عامًا استمر في القرن الحادي والعشرين.

كما كان الحال في عام 1980 ، فإن التطورات السياسية التي تفضل الأعمال التجارية ممكنة في الدورة الانتخابية الحالية. قم بدمج ذلك مع الانضباط النقدي في الاحتياطي الفيدرالي ، ومن الممكن أن ترى كيف يمكن حتى لهذا الحصان المتعثر في السوق أن يصبح ثورًا هائجًا آخر.

عالم الدخل من الأسهم: انخفاض بنسبة 3.9٪ في المتوسط ​​خلال الأسبوع ، تستمر الاستثمارات التي تركز على توزيعات الأرباح التي تم تتبعها هنا في التفوق في الأداء على السوق ككل ، كما هو الحال منذ ديسمبر الماضي. ال أليريان MLP (مكافحة غسل الأموال
-2.4٪) سيد الشراكة المحدودة ETF ، التي ارتفعت بنسبة 27.6٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه ، كانت المكان الأكثر مكافأة في عالم العائدات في عام 2022. على الجانب الآخر ، كان الخوف من الركود وارتفاع المعدلات أمرًا فظيعًا إلى صناديق الاستثمار العقاري ، يقود iShares Cohen & Steers REIT (ICF
-5.9٪) انخفضت ETF بنسبة 19.8٪ في عام 2022. الأسبوع الماضي ، كان ICF مرة أخرى الخاسر الأكبر.

أفضل أداء أسبوعي - وإن كان سلبيا - جاء من دخل VanEck BDC (بيزد
-2.2٪) ETF التي تمتلك سلة من شركات تطوير الأعمال. ليس بعيدا وراء كان مستثمر فوربس ذات عائد أسبوعي -2.5٪ ، على الرغم من أن ثلاثة أسهم تعاني من عمليات بيع تزيد عن 8.5٪. ال مستثمر فوربس يحتل العائد الإجمالي للمحفظة من عام حتى تاريخه ، مع إعادة استثمار أرباح الأسهم ، المرتبة السابعة بين الصناديق التي تركز على العائد التي نتتبعها.

إنه لمن دواعي الراحة أن نعرف أن انضباطنا في استثمار القيمة في عالم دافعي الأرباح يثمر مع مرور الوقت. ال مستثمر فوربس يحتل إجمالي العائد التراكمي للمحفظة البالغ 140.3٪ منذ نهاية عام 2015 المرتبة الأولى بين معايير توزيع الأرباح الموضحة أدناه. نحن أيضًا رقم واحد من حيث إجمالي العائد التراكمي منذ 2018 و 2019 و 2020. انقر هنا للتحقق من العوائد بنفسكو محاولة مستثمر فوربس اليوم.

عمل محفظة الاستثمار الأجنبي المباشر: ال مستثمر فوربس وانخفضت المحفظة المؤلفة من 22 سهماً بنسبة 2.5٪ في المتوسط ​​الأسبوع الماضي. كان العمود الفقري لعملنا هو شركة التعبئة والتغليف والحاويات ومقرها أوهايو الحزن (GEF.B + 7.6٪) والتي قفزت بعدها نشر نتائج ربع سنوية أفضل من المتوقع يوم الخميس. يتم تداول أسهم Greif Class B بدون أرباح يوم الخميس ، 16 يونيو ، مقابل 0.69 دولار لكل سهم.

الأسهم الثلاثة الأسوأ أداءً خلال الأسبوع—INTC ، MO ، TX—مغلق أسفل نقاط وقف الخسارة المتحركة البالغة 10٪ الخاصة بهم. في هذه المحفظة ، أوصي بالتخلي عن الأسهم التي تنخفض إلى ما دون هذا الحد ، ولكن كما فعلنا مع كفت و TSN قبل ثلاثة أسابيع ، سنكتب مكالمات مغطاة توفر قسطًا كافيًا لإعادتنا إلى ما فوق عتبة انخفاض بنسبة 10٪ من أعلى مستوياتها عند الإغلاق. سأرسل تفاصيل محددة عبر الخط الساخن هذا الأسبوع إلى مستثمر فوربس المشتركين في عقود خيارات الاتصال التي سنبيعها ، والعلاوة التي سنكسبها.

تذكر ، إذا كنت تستمتع ببيع المكالمات المغطاة والكتابة على الأسهم عالية الجودة التي لا تمانع في امتلاكها ، فإننا نقوم بذلك أربع مرات في الأسبوع على الأسهم التي تدفع أرباحًا في تقرير Forbes Premium Income، والتي رسائل البريد الإلكتروني والرسائل النصية للأعضاء صفقتين جديدتين كل ثلاثاء وخميس بعد الظهر. ملكنا متوسط ​​العائد لـ 1,499 صفقة مغلقة منذ مارس 2014 هو 7.37٪ ، ومتوسط ​​العائد السنوي 34.15٪. منذ عام 2014 ، صعدنا 1.9٪ في المتوسط ​​للمراكز النشطة. تحقق من الصفقات وشاهد العوائد بنفسك على جداول بيانات Google. لديك 90 يومًا لفحص المنتج دون التزام ، ويمكنك ذلك وفر 200 دولار على العضوية السنوية إذا كنت انقر هنا لعرض خاص.

الإضافات: هناك ثلاثة أسهم جديدة مضافة إلى محفظة هذا الأسبوع مع تحديد أسعار حد للشراء أقل بكثير من أسعار إغلاق يوم الجمعة. النسر الاميركي تجار الملابس
AEO
(AEO); كارتر (CRI)، و كوالكوم
QCOM
(ككوم @).

انقر هنا للوصول الفوري إلى كامل مستثمر فوربس المحفظة ، مع أسعار حد الشراء الموصى بها على AEO و CRI و QCOM.

ملحوظة: الغرض من تقرير Forbes Dividend Investor و Forbes Premium Income هو توفير المعلومات للأطراف المهتمة. نظرًا لعدم معرفتنا بالظروف الفردية و / أو الأهداف و / أو تركيز المحفظة أو تنوعها ، من المتوقع أن يكمل القراء العناية الواجبة قبل شراء أي أصول أو أوراق مالية مذكورة أو موصى بها. نحن لا نضمن أن الاستثمارات المذكورة في هذه النشرة ستحقق أرباحًا أو أنها ستساوي الأداء السابق. على الرغم من أن كل المحتوى مشتق من بيانات يُعتقد أنها موثوقة ، إلا أنه لا يمكن ضمان الدقة. قد يشغل John Dobosz وأعضاء فريق Forbes Dividend Investor و Forbes Premium Income Report مناصب في بعض أو كل الأصول / الأوراق المالية المدرجة.