مخزون الأسمدة: ارتفاع أرباح شركة موزاييك CF ولكنها لا تزال منخفضة

يلعب الأسمدة Mosaic (MOS) و صناعات CF (CF) سجل كلاهما نتائج قوية في الربع الثاني لم ترقى إلى مستوى التوقعات الأكبر. انخفض كل من CF و Mosaic في وقت متأخر من يوم الاثنين عمل سوق الأسهم. تأتي هذه الجولة الأخيرة من تقارير الأرباح في الوقت الذي أدى فيه انخفاض أسعار الأسمدة إلى تهدئة واحدة من أكثر المجموعات سخونة في سوق الأسهم منذ أوائل عام 2021.

X

جاءت خسارة أرباح CF وسط رسوم إعادة الهيكلة المتعلقة بعمليات المملكة المتحدة عالية التكلفة. وأشار موقع Mosaic إلى ارتفاع تكلفة المدخلات وانخفاض المبيعات وسط مشكلات النقل وموسم تطبيق الربيع "المضغوط".

ومع ذلك ، فإن كلا من Mosaic و CF يقدمان نظرة متفائلة للغاية. يرى CF أن الطلب ضيقا "في المستقبل المنظور" ، مع أرباح مدعومة بفروق الغاز الطبيعي المواتية بين قاعدة عملياتها في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا. قامت شركة Mosaic ، التي تتوقع ظروف السوق القوية في عام 2023 ، بإعادة شراء أسهم بقيمة 2 مليار دولار.

نوترين (NTR) تقارير في وقت متأخر الأربعاء. زعيم المبيدات الحشرية FMC (FMC) تقارير في وقت متأخر يوم الثلاثاء.

تظل أسواق الأسمدة والزراعة ضيقة والوضع الجيوسياسي غير مؤكد بدرجة كافية بحيث لا يمكن استبعاد سباق كبير آخر للمجموعة. ومع ذلك ، فإن التطورات الأخيرة ، على الرغم من تفاوتها ، ربما تكون سلبية صافية للمجموعة.

أرباح الفسيفساء

قفزت أرباح Mosaic 211٪ إلى 3.64 دولار للسهم ، لكنها جاءت متأخرة عن التقديرات البالغة 3.97 دولار. ارتفعت الإيرادات بنسبة 92٪ لتصل إلى 5.373 مليار دولار ، لكنها لا تزال قصيرة.

وقالت موزاييك إن إنتاج البوتاس يجب أن يتجاوز المستويات التاريخية الأخيرة للفترة المتبقية من عام 2022. وانخفضت مبيعات الفوسفات البالغة 1.7 مليون طن في الربع الثاني بنسبة 2٪ عن العام الماضي ، ولكن يجب أن تتراوح بين 15 و 1.7 مليون طن في الربع الثالث. يجب أن ترتفع مبيعات البوتاس إلى 2-3 مليون طن.

أرباح CF

ارتفعت أرباح CF 385 ٪ لتصل إلى 5.58 دولار للسهم ، بما في ذلك رسوم إعادة الهيكلة البالغة 162 مليون دولار التي تنطوي على إغلاق عمليات التصنيع في المملكة المتحدة. باستثناء الرسوم ، قد تكون أرباح CF قد تجاوزت تقدير FactSet البالغ 5.92 دولار.

وقفزت الإيرادات بنسبة 113٪ إلى 3.389 مليار دولار ، رغم أنها جاءت مخالفة لبعض التقديرات.

"ما زلنا نعتقد أن الأمر سيستغرق عدة سنوات لتجديد مخزون الحبوب العالمي ، مما يؤكد الدور الحاسم الذي تلعبه CF Industries في توفير المغذيات للمزارعين في جميع أنحاء العالم خلال فترة يواجه فيها المنتجون الهامشون في أوروبا وآسيا تقلصات في الإنتاج بسبب ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي تاريخيًا قال الرئيس التنفيذي توني ويل في بيان.

أشارت الشركة إلى أن مساحات الذرة المزروعة في الولايات المتحدة من المحتمل أن تكون أقل من توقعات CF عند 91-93 مليون فدان في بداية عام 2022 بسبب سوء الأحوال الجوية في أجزاء من البلاد خلال فصل الربيع الذي أثر على قرارات الزراعة.

مخزون الأسمدة: MOS ، CF ، NTR

مع اقتراب فترة الأرباح الأخيرة ، احتلت مجموعة صناعة الكيماويات الزراعية المرتبة الثانية من بين 2 بناءً على أداء السعر والزخم. وتراجع ذلك إلى رقم 197 مع تراجع أسعار الأسمدة.

انخفض سهم MOS بنسبة 3.2 ٪ إلى 49.75 في وقت متأخر من يوم الاثنين ، حتى مع إعلان Mosaic عن إعادة شراء جديدة بقيمة 2 مليار دولار. تراجعت الأسهم بنسبة 2.45٪ في جلسة يوم الاثنين العادية ، أقل بقليل من المتوسط ​​المتحرك لـ 50 يومًا.

تراجعت شركة Mosaic بنسبة 35 ٪ عن أعلى مستوياتها في أبريل ، لكنها ظلت أعلى بكثير من نقطة الشراء التي تركتها وراءها عندما غزت روسيا أوكرانيا.

خسر سهم CF 2.3 ٪ إلى 92.25 بعد ساعات ، بعد أن انخفض بنسبة 1.1 ٪ في التداول قبل تقرير أرباحه. تفوقت CF على أسهم الأسمدة الأخرى ، حيث تراجعت بنسبة 17 ٪ فقط من أعلى مستوياتها في أبريل واستقرت فوق خط الخمسين يومًا ، مع ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي في الخارج باعتباره سببًا رئيسيًا.

خسر سهم Nutrien 2.3٪ يوم الاثنين ليغلق تحت خط 50 يومًا. وتراجع سهم NTR بنسبة 29٪ منذ ذروته في أبريل.

تطورات سوق الأسمدة الرئيسية

يوم الاثنين ، غادرت سفينة ميناء أوديسا الأوكراني تحمل 26,500 طن من الذرة ، وهي أول شحنة من نوعها منذ الغزو الروسي في 24 فبراير. قد يتبع ذلك المزيد ، مما يوفر بعض الراحة للأسواق الزراعية الضيقة وارتفاع أسعار المحاصيل. ومع ذلك ، قد لا تقترب شحنات الحبوب من مستواها قبل الغزو.

تُعد أسعار المحاصيل المرتفعة أحد المفاتيح للطلب على الأسمدة وأسعارها ، لأن ربحية المزرعة تحدد مقدار ما يتم زراعته ومقدار ما يمكن للمزارعين دفعه مقابل مدخلات المحاصيل. لكن أسعار الأسمدة ارتفعت إلى حد كبير لدرجة أنها قلصت الطلب. الآن ، على الرغم من انخفاض الأسعار بشكل جيد ، يبدو أن المزارعين يتباطأون في ملء المخزونات لموسم الزراعة المقبل ، على أمل أن تستمر الأسعار في التلاشي.

ساهمت مجموعة من القوى في ارتفاع أسعار الأسمدة ، بما في ذلك القيود المفروضة على الصادرات من روسيا وبيلاروسيا. كما ساهم ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي ، والمواد الأولية للأسمدة القائمة على النيتروجين ، والرسوم الجمركية الأمريكية على الإمدادات من المغرب. حظرت الصين صادرات الفوسفات ، التي تعتبر أساسية ليس فقط لإطعام الشعب الصيني ولكن لتشغيل السيارات الكهربائية.

قالت موزايك في بيان أرباحها للربع الثاني إن مخزونات المحاصيل العالمية بالنسبة للطلب وصلت بالفعل إلى أدنى مستوياتها منذ 2 عامًا وأن الأحداث العالمية لن تساعد. قال موزايك: "الحرب في أوكرانيا ، ودرجات الحرارة المرتفعة في أمريكا الشمالية وأوروبا ، وظهور ظروف الجفاف في أجزاء من أمريكا الجنوبية تسلط الضوء على مخاطر انخفاض المحاصيل على مستوى العالم". هذا صعودي بالنسبة لأسعار المحاصيل ، وبالتالي أسعار الأسمدة.

بالنسبة للبوتاس ، لن يتم تعويض النقص في العرض من بيلاروسيا إلا جزئياً من خلال زيادة الإنتاج في أماكن أخرى. وفي الوقت نفسه ، قال موزاييك إن قيود الصادرات الصينية على الفوسفات "من المرجح أن يتم تمديدها خلال الفترة المتبقية من العام وحتى عام 2023".

استمرار ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا ، حيث تخفض روسيا الشحنات عبر خط أنابيب نورد ستريم ، تواصل دعم ارتفاع أسعار الأسمدة النيتروجينية. ومع ذلك ، فإن الأسمدة النيتروجينية التي تلعب دور CF و Nutrien تلقت مؤخرًا أخبارًا سيئة من لجنة التجارة الدولية الأمريكية التي تخفض التعريفات الجمركية على واردات نترات الأمونيوم اليوريا من روسيا وترينيداد وتوباغو.

يقال أيضًا أن مركز التجارة الدولية الأمريكي يدرس استئناف قراره لعام 2021 بفرض رسوم جمركية على الأسمدة من المغرب ، والذي كان بمثابة فوز كبير لشركة Mosaic.

ربما يعجبك أيضا:

سوق الأسهم اليوم: ما يجب القيام به في الوقت الذي يقوي فيه التجمع ؛ شاهد هذه الأسهم السبعة

هل ترغب في الحصول على أرباح سريعة وتجنب الخسائر الكبيرة؟ جرب SwingTrader

IBD Digital: افتح قوائم الأسهم الممتازة والأدوات والتحليلات الخاصة بـ IBD اليوم

ما هي الأسهم التي تمت إضافتها للتو إلى قوائم مخزون IBD وإزالتها منها