تتفوق فيراري على صانعي السيارات الكهربائية مثل تسلا

لم يكن هذا العام متعلقًا بمخزون مصنعي السيارات الأفضل أداءً. كان يتعلق بالسهم الذي تمكن من الهروب من أسوأ ضغوط البيع لهذا العام.

بعد نمو كبير في مخزون السيارات في عام 2021 ، أثبت هذا العام أنه أمر شاق مع انفجار فقاعة بدء تشغيل السيارات الكهربائية ، وانخفاض مخزونات السيارات ، وارتفاع أسعار الفائدة. كان ذلك بالإضافة إلى مخاوف من حدوث ركود وإجمالي "تدمير الطلب" لمبيعات الصناعة.

العديد من أكبر شركات صناعة السيارات في العالم كان أداؤه ماليًا جيدًا هذا العام ، لكن لم يكن ذلك كافيًا لتعويض المخاوف الاقتصادية الخارجية من أن أيامهم الأكثر ربحًا قد تكون وراءهم.

كتب آدم جوناس ، المحلل في Morgan Stanley ، في مذكرة للمستثمر: "نحن نستعد لتوقعات صعبة للسنة المالية 23 لأرباح السيارات عند انخفاض الطلب (معدلات أعلى) ، والانكماش (انخفاض السعر / المزيج) والتغيرات غير المواتية في ميزان العرض / الطلب للمركبات الكهربائية. مسبقا في هذا الشهر.

مؤشر FactSet للسيارات ، الذي يشمل شركات صناعة السيارات وقطع غيار ما بعد البيع ، قد انخفض بنسبة 38 ٪ حتى الآن هذا العام ، اعتبارًا من إغلاق يوم الثلاثاء. شهدت جميع شركات صناعة السيارات الكبرى والشركات الناشئة العاملة في مجال السيارات الكهربائية انخفاضًا مزدوجًا هذا العام - مما أدى إلى تعويض مكاسبها جزئيًا أو كليًا في عام 2021.

كان العديد من الشركات الناشئة التي كانت واعدة في مجال السيارات الكهربائية من بين أكبر الخاسرين ، حيث واجه البعض مشاكل رأسمالية أو لم يتمكن من توسيع نطاق الإنتاج بالسرعة المتوقعة. رايفيان, واضح, كانو و نيكولا شهدت انخفاضًا بنسبة 76٪ أو أكثر منذ عام حتى الآن.

كان صانعو السيارات التقليديون قادرين على التخفيف من انخفاض أسعار أسهمهم بشكل أفضل من الشركات الناشئة EV. لكن أكبر صانعي السيارات في أمريكا - جنرال موتورز و فورد للسيارات - شهد كلاهما انخفاضًا بأكثر من 40٪ ، ما لم يحدث اندلاع مفاجئ في نهاية العام. البعض الآخر مثل ستيلانتس, نيسان, تويوتا و فولكس فاجن قد انخفضت بنسبة تزيد عن 25٪.

وكانت الشركة التي سجلت أقل انخفاض هي فيراري، أي عام حتى الآن انخفض بنسبة 18 ٪ فقط - مما يجعله أفضل سهم لصناعة السيارات أداءً لهذا العام.

ما الذي دفع هذا الأداء؟ بالنسبة للمبتدئين ، فإن صانع السيارات الرياضية الفائقة المستوى لا يشبه صانعي السيارات الآخرين: فمن المتوقع أن يبيع ما يقرب من 13,000 من سياراتها الرياضية الشبيهة بالجواهر بحلول نهاية العام - أقل من بيع عمالقة مثل جنرال موتورز في يوم واحد. لكن تلك السيارات المرغوبة تخرج من الباب بمتوسط ​​سعر بيع يبلغ حوالي 322,000 ألف دولار لكل منها ، وفقًا لتقديرات FactSet.

حتى في ظل هذه الأسعار ، فإن قائمة انتظار سيارة فيراري طويلة. تحد الشركة من إنتاجها السنوي للحفاظ على قوتها التسعيرية والحصرية ، وهو وضع سعيد يمنح فيراري هوامش ربح قوية بشكل استثنائي ويضمن عدم احتمال توقف مصنعها عن العمل في أي وقت قريب.

قال الرئيس التنفيذي بينيديتو فيجنا خلال معرض فيراري ، إن معظم طرازات فيراري بيعت لهذا العام بحلول أوائل نوفمبر دعوة أرباح الربع الثالث، ولا يتوقع أي مشكلة مع الطلب في عام 2023 - بغض النظر عن سلوك اقتصادات العالم.

لدى Vigna أسباب وجيهة لهذا الرأي. لدى فيراري العديد من الموديلات الجديدة في طريقها للحفاظ على قائمة الانتظار طويلة ، بما في ذلك أول سيارة تشبه سيارات الدفع الرباعي ، وهي سيارة أنيقة بأربعة أبواب تعمل بمحرك V12 تسمى Purosangue التي تبدأ من حوالي 400,000 دولار في الولايات المتحدة حتى عند هذا السعر - وحتى بالنسبة لسيارة فيراري بأربعة أبواب - فإن الطلب سريع. على الرغم من أن Ferarri لن تبدأ حتى في شحن Purosangue لبضعة أشهر حتى الآن ، إلا أن الشركة توقفت مؤقتًا عن تلقي الطلبات الشهر الماضي بعد أن باعت أول عامين من الإنتاج.

قال جون مورفي ، المحلل لدى بنك أوف أميركا للأوراق المالية ، للمستثمرين: "إن تركيز الشركة على الجودة والأداء الفريدين لسياراتها لا يتزعزع ، وقد حقق سجلاً حافلاً من الأداء المالي المرن ، فضلاً عن قيمة العلامة التجارية غير الملموسة الكبيرة والوضع الفاخر الحقيقي". لاحظ يوم 13 ديسمبر ، إعادة تصنيف شراء Ferrari وهدف سعر 285 دولارًا.

ثم هناك تسلا، والتي أثبتت أنها واحدة من أفضل أسهم السيارات للمستثمرين في السنوات الأخيرة بفضل التقييم الشبيه بالتكنولوجيا من وول ستريت. تراجعت أسهم الشركة المصنعة للمركبات الكهربائية بأكثر من 68٪ منذ بداية العام.

الكثير من الانخفاض في أسهم Tesla لقد حان منذ الرئيس التنفيذي إيلون ماسك استحوذت على منصة التواصل الاجتماعي Twitter. انخفض السهم بأكثر من 50٪ منذ إغلاق الصفقة في 27 أكتوبر.

"نعتقد أن زيادة المشاعر السلبية على تويتر يمكن أن تستمر على المدى الطويل ، مما يحد من أدائها المالي ويصبح عبئًا مستمرًا على TSLA" ، هكذا قال محلل أوبنهايمر Colin Rusch كتب في ملاحظة هذا تخفيض تصنيف الأسهم لشهر لأداء متفوق.

يتوقع محللو وول ستريت أن يكون عام 2023 عامًا آخر متقلبًا لأسهم السيارات. إليك كيفية أداء صانعي السيارات القدامى ، بالإضافة إلى أفضل شركات السيارات الكهربائية الناشئة هذا العام.

• فيراري (السباق): -18٪
• ستيلانتس (STLA): -25٪
• تويوتا (TM): -26٪
• نيسان (NSANY): -35٪
• جنرال موتورز (GM): -43٪
• فولكس فاجن (VWAGY): -46٪
• فورد (F): -46٪
• فيسكر (FSR): -57٪
• تسلا (TSLA): -68٪
• Nio (NIO): -68٪
• لوردستاون (ركوب): -69٪
• نيكولا (NKLA): -75٪
• Rivian (RIVN): -82٪
• لوسيد (LCID): -83٪
• كانو (GOEV): -86٪

- سي إن بي سي مايكل بلوم في هذا التقرير.