واشنطن - يسير بنك الاحتياطي الفيدرالي على نحو أبطأ ولكنه يستهدف أعلى.
بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع سعر الفائدة الرئيسي قصير الأجل بمقدار نصف نقطة مئوية الأربعاء ، تراجعًا عن الارتفاعات الضخمة التي حدثت مؤخرًا في الوقت الذي تضع فيه لعبة نهائية في حملتها العدوانية لترويض التضخم المتصاعد.
لكن البنك المركزي يتوقع زيادات أخرى في الأسعار بمقدار ثلاثة أرباع العام المقبل ، أكثر مما كان مقدرا في السابق. وبالتالي يشير مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم يعتقدون أن التضخم لا يزال مرتفعًا للغاية ولا يتراجعون عن معركتهم العنيفة لإخضاعها على الرغم من مخاطر الركود المتزايدة.
في بيان بعد اجتماع استمر يومين ، كرر الاحتياطي الفيدرالي أن "الزيادات المستمرة (في السعر) ... ستكون مناسبة" لخفض التضخم السنوي إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪. يعتقد بعض الاقتصاديين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يقول بدلاً من ذلك إنه ستكون هناك حاجة إلى "زيادات إضافية" ، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي على وشك الانتهاء من دورة التنزه.
في مؤتمر صحفي ، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن التقارير الأخيرة التي تظهر تخفيف التضخم في أكتوبر ونوفمبر "مرحب بها".
وقال "التقرير هو إلى حد كبير ما كنا نتوقعه ونأمله".
لكنه أضاف: "سوف يتطلب الأمر المزيد من الأدلة بشكل كبير لتوفير الثقة في أن التضخم يسير على مسار هبوطي مستدام". وقال إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يبحث عن العديد من هذه التقارير التي تكشف عن تراجع مطرد في مكاسب الأسعار.
ما مقدار رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة اليوم؟
تأتي الخطوة الأخيرة للاحتياطي الفيدرالي في أعقاب أربع زيادات متتالية بمقدار ثلاثة أرباع نقاط ، وتأخذ سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية - وهو ما تفرضه البنوك على بعضها البعض مقابل القروض الليلية - إلى نطاق من 4.25٪ إلى 4.5٪ ، وهو مستوى مقيد يهدف إلى إبطاء النمو الاقتصادي.
ومن المتوقع أن ينتشر الارتفاع في الاقتصاد ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار بطاقات الائتمان وخطوط ائتمان حقوق الملكية العقارية وقروض الرهن العقاري القابلة للتعديل وغيرها من القروض. لكن الأمريكيين ، وخاصة كبار السن ، يستفيدون أخيرًا من عوائد مدخرات البنوك المرتفعة بعد سنوات من العوائد الضئيلة.
منذ أن كان سعر الفائدة القياسي يحوم بالقرب من الصفر في مارس ، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفعه بأكثر من 4 نقاط ، وهي أسرع وتيرة منذ أوائل الثمانينيات.
كيف يعمل: لماذا يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟ وكيف تؤدي هذه الارتفاعات إلى إبطاء التضخم؟
الأسهم ليست دليلاً: على الرغم من ارتفاع الأسهم ، لا يزال الركود في عام 2023 مرجحًا حيث يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة
إلى أي مدى سترتفع أسعار الفائدة الفيدرالية؟
يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي الآن أن ينتهي السعر في عام 2023 في نطاق من 5٪ إلى 5.25٪ ، أعلى من 4.5٪ إلى 4.75٪ التي توقعها في سبتمبر ، وفقًا لمتوسط توقعات صانعي السياسة. وتقدر أنها ستخفض المعدل إلى 4.1٪ بحلول نهاية عام 2024 لدعم اقتصاد من المرجح أن يضعف بسبب زيادات المعدل ، فوق نسبة 3.9٪ التي توقعتها في سبتمبر.
يتوقع معظم الاقتصاديين حدوث ركود معتدل العام المقبل ، وفقًا لأولئك الذين شملهم الاستطلاع هذا الشهر من قبل Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators.
الاقتصاديون غير مقتنعين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى رفع أسعار الفائدة بقدر ما يتوقعه.
كتبت الخبيرة الاقتصادية نانسي فاندن هوتين من أكسفورد إيكونوميكس في مذكرة للعملاء: "نعتقد أن تباطؤ الاقتصاد والتقدم في التضخم سيسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بالتوقف عن تحقيق تلك التوقعات".
يوم الأربعاء ، قال مجلس الاحتياطي الفيدرالي إنه يتوقع أن ينمو الاقتصاد بنسبة 0.5٪ هذا العام ، أكثر من التقديرات السابقة ، وبنفس الوتيرة الضعيفة في عام 2023 ، أقل من توقعات سبتمبر البالغة 1.2٪ ، وفقًا لمتوسط تقديرات المسؤولين.
ويتوقع أن معدل البطالة 3.7٪ سيرتفع إلى 4.6٪ بنهاية العام المقبل ، فوق 4.4٪ كما كان متوقعا في السابق.
هل سينخفض التضخم بحلول عام 2023؟
ومن المتوقع أن ينخفض المقياس المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتضخم السنوي من 6٪ في أكتوبر إلى 5.6٪ بنهاية العام و 3.1٪ بنهاية عام 2023 ، فوق التوقعات السابقة البالغة 5.4٪ و 2.8٪ على التوالي. قد يمثل هذا انخفاضًا ملحوظًا ولكنه سيظل أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
تم إرسال السكتات الدماغية الواسعة لقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء عبر التلغراف لأسابيع. منذ أوائل تشرين الثاني (نوفمبر) ، قال باول إنه من المرجح أن يبطئ المسؤولون وتيرة زيادات المعدل في وقت مبكر من هذا الشهر لتقييم آثارها ولكنهم يصلون إلى معدل ذروة أعلى "إلى حد ما" في عام 2023 مما كان مخططًا له سابقًا. وأشار إلى التضخم الذي ظل "مرتفعا للغاية".
في الآونة الأخيرة ، على الرغم من ذلك ، كان على مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي التفكير في الإشارات المتضاربة. أظهر تقرير يوم الثلاثاء أن أسعار المستهلكين ارتفعت بنسبة 7.1 ٪ سنويًا في نوفمبر ، بانخفاض حاد من 7.7 ٪ في الشهر السابق وأعلى مستوى في 40 عامًا عند 9.1 ٪ في يونيو. هذا هو التراجع الكبير الثاني على التوالي للتضخم كما تم قياسه بواسطة مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
توقع إيان شيبردسون ، كبير الاقتصاديين في Pantheon Macroeconomics ، أن تقرير التضخم سيقود بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى توقع زيادة ربع نقطة إضافية في أوائل العام المقبل قبل أن يتوقف مؤقتًا حيث تلوح مخاطر الركود في الأفق.
تم تسعيرها: ماذا يحدث لسوق الإسكان؟ معدلات الرهن العقاري وأسعار المساكن والقدرة على تحمل التكاليف
المزيد من الألم في المستقبل: وسوق العقارات "مزيد من الانخفاض" حيث يبتعد المشترون ويتدافع البائعون من أجل الربح
هل ما زال سوق العمل ساخنًا؟
لكن باول قال إنه في حين أن تضخم السلع قد خفت حدة مع تحسن أزمات العرض ، فإن أسعار الخدمات مثل الرعاية الصحية والتعليم وزيارات المطاعم لم تظهر علامات تذكر على التراجع. وأشار باول إلى النقص المستمر في العمال الذي أدى إلى زيادات حادة في الأجور في الصناعات الخدمية. وأشار إلى أن معظم مواليد ما بعد الحرب العالمية الثانية الذين تقاعدوا في وقت مبكر خلال الوباء من غير المرجح أن يعودوا إلى القوى العاملة.
قال باول: "لا يزال سوق العمل غير متوازن ، حيث يتجاوز الطلب بشكل كبير المعروض من العمال المتاحين". "لا يزال أمامنا طريق نقطعه" قبل أن يتضاءل الطلب على العمال ، مما يؤدي إلى اعتدال الزيادات في أسعار الخدمات. "قد نضطر إلى رفع أسعار الفائدة للوصول إلى ما نريد أن نذهب إليه."
أضاف أرباب العمل 263,000 وظيفة صحية في نوفمبر ، وارتفع متوسط الزيادات السنوية في الأجور إلى 5.1٪ من 4.7٪ في الشهر السابق.
وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي في بيانه يوم الأربعاء "كانت مكاسب الوظائف قوية في الأشهر الأخيرة ، وظل معدل البطالة منخفضًا".
عادة ما تدفع تكاليف العمالة المرتفعة الشركات إلى رفع الأسعار للحفاظ على الأرباح.
الإنفاق القوي: 11.3 مليار دولار في التسوق خلال العطلات: كسر الإنفاق على Cyber Monday الرقم القياسي على الإطلاق ، حسب التقرير
سبب آخر للموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي بشأن معدلات الفائدة هو أنه كان منغمسًا في نوع من شد الحبل مع الأسواق المالية. عزز آخر تقريرين لمؤشر أسعار المستهلك أسواق الأسهم وخفضا أسعار الفائدة طويلة الأجل ، مما عزز الاقتصاد ، جزئياً على الآمال التي قد تعني زيادة أقل في أسعار الفائدة.
لكن من المرجح أن يبقي الاقتصاد الأفضل معدل التضخم أعلى لفترة أطول ، مما يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة بشكل أكثر حدة. تقول شركة الأبحاث باركليز إن جزءًا من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء هو تجنب رد فعل إيجابي في السوق من خلال التنبؤ بأن أسعار الفائدة سترتفع أكثر مما توقعه المسؤولون في سبتمبر.
كيف سيكون رد فعل معدلات الرهن العقاري على رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي؟
يقول بعض الاقتصاديين إن معدلات الرهن العقاري ، التي كانت تتراجع بالفعل منذ منتصف نوفمبر / تشرين الثاني ، قد تنخفض أكثر.
ورحب سوق الإسكان بالتأكيد بالانخفاض الأخير في معدلات الرهن العقاري. وقال مايك فراتانتوني ، كبير الاقتصاديين برابطة بنوك الرهن العقاري ، إن هذا الانخفاض يعكس توقعات السوق بالقرب من الذروة بالنسبة للمعدلات قصيرة الأجل ، فضلاً عن زيادة الإشارات إلى أن الولايات المتحدة تتجه نحو ركود العام المقبل. "النمو الأضعف عادة ما يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة طويلة الأجل ، بما في ذلك معدلات الرهن العقاري."
ويتوقع أن تنجرف معدلات الرهن العقاري للقروض ذات السعر الثابت لمدة 30 عامًا ، والتي كانت عند 6.4٪ الأسبوع الماضي ، نحو الأسفل وتنتهي عام 2023 بنحو 5.2٪.
وقال: "تستفيد أسواق الإسكان والرهن العقاري من الاقتصاد القوي ، الذي يدعم نمو دخل الأسر ، وكذلك انخفاض التضخم ، مما يترجم إلى انخفاض معدلات الرهن العقاري".
ما هو ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP)؟
يتم إصدار ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أربع مرات كل عام ويتضمن توقعات المشاركين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لنمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) ، ومعدل البطالة ، والتضخم ، وسعر الفائدة المناسب للسياسة.
يوفر الملخص أيضًا معلومات تتعلق بآراء صانعي السياسات حول عدم اليقين والمخاطر التي تهدد آفاقهم.
يقدم SEP قيمًا رقمية للمقاييس الرئيسية للعام الحالي والعامين التاليين وكذلك على المدى الطويل.
ماذا أظهر آخر SEP؟
معدل الأموال الفيدرالية: في عام 2023 ، يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي الاستمرار في رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية. ويتوقع متوسط توقعاتها أن يرتفع المعدل إلى 5.1٪ ، أعلى من توقعاته البالغة 4.6٪ في المرة الأخيرة التي أصدرت فيها توقعاتها في سبتمبر. في عام 2024 ، يتوقع أن ينخفض المعدل إلى 4.1٪ ثم إلى 3.1٪ في عام 2025.
التضخم: استنادًا إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، فإن متوسط التوقعات هو أن ينخفض التضخم إلى 3.1٪ العام المقبل. ينخفض متوسط توقعات التضخم أكثر إلى 2.5٪ في 2024 و 2.1٪ في 2025. هدف الاحتياطي الفيدرالي على المدى الطويل هو 2٪.
جميع التوقعات الحالية أعلى من توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي من سبتمبر عندما كان متوسط توقعات التضخم لعام 2023 2.8٪ و 2.3٪ لعام 2024 و 2٪ في عام 2025.
الناتج المحلي الإجمالي: من المتوقع أن يبلغ الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي ، أو المعدل حسب التضخم ، 0.5٪ هذا العام والعام المقبل ، لكنه يرتفع إلى 1.6٪ في عام 2024 و 1.8٪ في عام 2025. وقد تم تعديل متوسط توقعاته لهذا العام صعودًا من 0.2٪ للنمو الاقتصادي في سبتمبر ، ولكن البقية هي انخفاضات. بلغ متوسط توقعاتها للنمو الاقتصادي 1.2٪ في عام 2023 ، و 1.7٪ في عام 2024 ، و 1.8٪ في عام 2025.
البطالة: مع التوقعات بتباطؤ الاقتصاد ، يرى بنك الاحتياطي الفيدرالي ارتفاعًا في معدل البطالة. متوسط توقعاتها لمعدل البطالة هو 4.6٪ في 2023 و 2024 ، ارتفاعًا من 3.7٪ هذا العام. في عام 2025 ، من المتوقع أن ينخفض معدل البطالة بشكل هامشي إلى 4.5٪. كان متوسط توقعات الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر لمعدل البطالة 3.8٪ هذا العام ، و 4.4٪ في كل من 2023 و 2024 ، وانخفض قليلاً في عام 2025 عند 4.3٪.
ركود؟ على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يتوقع حدوث ركود ، يُعرَّف عمومًا على أنه ربعين متتاليين من النمو الاقتصادي السلبي ، "لم تحدث الزيادة المتوقعة في معدل البطالة بين هذا العام والعام الذي يليه أبدًا دون وقوع الاقتصاد في حالة ركود" ، كما قال رايان سويت ، وأشار كبير الاقتصاديين الأمريكيين في أوكسفورد إيكونوميكس.
إلى أي مدى سيرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟
لا أحد يعرف على وجه اليقين إلى أي مدى سيرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قبل أن يضغط على زر الإيقاف المؤقت. قال جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase ، الأسبوع الماضي إنه يعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتوقف بمجرد أن تصل أسعار الفائدة إلى 5٪.
- إليزابيث بوتشوالد
لماذا يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟
عندما يزدهر الاقتصاد ويزداد التضخم ، فغالبًا ما يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى يبطئ كل شيء. المعدلات المرتفعة تجعل الاقتراض أكثر تكلفة، مما يجعل الشركات والمستهلكين يفكرون مليًا في الإنفاق. يجب أن يؤدي الإنفاق البطيء إلى تهدئة الاقتصاد والتضخم.
- ميدورا لي
كيف ستؤثر ارتفاع الأسعار علي؟
تكلفة عقد الديون مع معدل فائدة متغير آخذ في الازدياد.
وهذا يعني أن أسعار الفائدة على بطاقات الائتمان والرهون العقارية الجديدة وقروض السيارات سترتفع جميعها. أولئك الذين لديهم بالفعل معدل رهن عقاري ثابت لقرضهم السكني لن يروا أي فرق في مدفوعاتهم.
على الجانب الآخر ، سيحصل المدخرون على مبلغ أكبر قليلاً مقابل ودائعهم حيث سترتفع أسعار الفائدة هذه أيضًا.
- ميدورا لي
جدول اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي 2023
وبعد اجتماع اليوم ، يجتمع البنك المركزي مرة أخرى في 31 يناير في اجتماعه الذي يستمر يومين. فيما يلي نظرة على تقويم اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لبقية عام 2023:
مسيرة 21-22
قد 2-3
يونيو 13-14
يوليو 25-26
سبتمبر شنومكس-شنومكس
أكتوبر 31 - نوفمبر 1
ديسمبر 12-13
- إليزابيث بوتشوالد
ماذا نتوقع أن يقول باول؟
من المتوقع أن يكرر باول أن التضخم لا يزال مرتفعا للغاية (عند 7.1٪ في نوفمبر) ، وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه المزيد من العمل للقيام به ، مما يعني احتمال حدوث المزيد من الزيادات في الأسعار.
"بما أن التضخم لا يزال مرتفعا وأصبحت مخاطر الركود أكثر وضوحا ، نتوقع من الرئيس باول أن يقدم ما يلي: الصقور قال جارجي تشودري ، رئيس إستراتيجية استثمار iShares: "مؤتمر صحفي لكبح جماح أسعار الأسهم ومقاومة تخفيضات أسعار الفائدة التي تم تحديدها في أواخر عام 2023". الصقر هو الشخص الذي يهتم بشدة بالتضخم ويريد محاربته بقوة.
يتوقع شودري أن يكون الجهد المبذول الآن لإبطاء التضخم إلى المعدل المفضل للاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ هو الأصعب في تحقيقه لأن معظم التضخم الآن موجود في مكونات الخدمة مثل الإيجار وأسعار المساكن ، والتي تميل إلى وقت أطول للتخفيف.
- ميدورا لي
سوق عمل قوي: تقرير الوظائف لشهر نوفمبر: استقر معدل البطالة عند 3.7٪ مع إضافة 263,000 ألف وظيفة
ماذا يعني ارتفاع السعر؟
إن رفع سعر الفائدة هو في الواقع زيادة في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية قصيرة الأجل ، أو النطاق المستهدف للسعر الذي تقترض به البنوك التجارية وتقرض احتياطياتها الزائدة لبعضها البعض بين عشية وضحاها.
تميل معدلات المستهلكين إلى تتبع معدل الأموال الفيدرالية بتأثير مضاعف. إذا كان معدل الأموال الفيدرالية يرتفع ، فقد تقوم البنوك بتمرير تكاليف فائدة إضافية في شكل معدلات فائدة أعلى على اقتراض المستهلك وغيره ، ولكن أيضًا زيادة الأسعار التي تدفعها للمودعين.
وهذا يعني أن تكلفة خدمة الديون سترتفع لكل من المستهلكين والشركات ، ويجب أن يرى المدخرون زيادة طفيفة في سعر الفائدة على ودائعهم.
- ميدورا لي
احذر من ارتفاع التكاليف: احذر من تخزين بطاقات الائتمان في هذا العيد. هذا هو السبب في أنها قد تكلفك أكثر.
كئيب: يشعر المستهلكون ببهجة أقل قبل العطلة. ماذا قد يعني هذا للإنفاق
كيف كان رد فعل سوق الأسهم على رفع سعر الفائدة الفيدرالية؟
أغلقت مؤشرات الأسهم الرئيسية على انخفاض بعد أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس ، كما هو متوقع. كما عززت متوسط توقعاتها لعام 2023 للمعدل إلى 5.1٪ من 4.6٪ في توقعاتها لشهر سبتمبر حيث رفعت توقعات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) إلى 3.1٪ من 2.8٪ في آخر توقع لها.
متوسط التوقعات لمعدل البطالة في العام المقبل هو الآن 4.6٪ ، مرتفعًا من 4.4٪ عندما أصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي آخر توقعاته.
أنهى مؤشر S&P 500 الواسع على انخفاض 24.33 نقطة أو 0.61٪ عند 3,995.32. وتراجع مؤشر داو جونز الصناعي 142.29 نقطة أو 0.42 بالمئة إلى 33,966.35 نقطة وناسداك 100 85.93 نقطة أو 0.76 بالمئة إلى 11,170.89.
-ميدورا لي
ماذا عن 10 سنوات من الخزانة؟
تتبع قروض الرهن العقاري ذات السعر الثابت لمدة ثلاثين عامًا التحركات في سندات الخزانة لمدة 10 سنوات وتتأثر بالمعدل الرئيسي قصير الأجل للاحتياطي الفيدرالي بشكل غير مباشر فقط. يوم الأربعاء ، تراجعت عائدات السندات لأجل 10 سنوات إلى 3.479٪ بعد إعلان الاحتياطي الفيدرالي. عائدات السندات تتحرك عكسيا لأسعار السندات.
- ميدورا لي
متى سيقوم الاحتياطي الفيدرالي بمحور وخفض أسعار الفائدة؟
وفقًا للتوقعات الاقتصادية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، لن يتحقق ذلك حتى عام 2024.
ويتوقع المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة العام المقبل ، مع توقع متوسط سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عند 5.1٪ ، ارتفاعا من 4.6٪ في آخر توقعاته في سبتمبر.
ومع ذلك ، في عام 2024 ، انخفض متوسط التوقعات لسعر الأموال الفيدرالية بمقدار 100 نقطة أساس إلى 4.1٪ ، مما يشير إلى أن عام 2024 سيكون عام خفض أسعار الفائدة.
يُتوقع المزيد من التيسير في عام 2025 لخفض معدل الأموال الفيدرالية إلى 3.1٪ ، وفقًا لمتوسط توقعات الاحتياطي الفيدرالي.
- ميدورا لي
ما هي التواريخ التي رفع فيها الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في عام 2022؟
هنا عندما رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة قصيرة الأجل هذا العام ، والمبلغ الذي رفع به هذا المعدل.
17 مارس: 0.25 نقطة مئوية
5 مايو: 0.50 نقطة مئوية
16 يونيو: 0.75 نقطة مئوية
28 يوليو: 0.75 نقطة مئوية
22 سبتمبر: 0.75 نقطة مئوية
2 نوفمبر: 0.75 نقطة مئوية
-إليزابيث بوشوالد
ما هي معدلات الرهن العقاري الحالية؟
كان متوسط معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا ، اعتبارًا من 13 ديسمبر ، 6.33٪ ، بانخفاض عن الذروة التي بلغت 7.08٪ في وقت سابق من هذا العام ، وفقًا لفريدي ماك.
كانت معدلات الرهن العقاري تنخفض في الأسابيع القليلة الماضية وسط إشارات إلى أن التضخم قد بلغ ذروته وقد يوقف الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة ويتحول إلى خفض أسعار الفائدة العام المقبل.
ما هو معدل الخصم؟
معدل الخصم هو سعر الفائدة الذي يفرضه بنك الاحتياطي الفيدرالي على البنوك التجارية ومؤسسات الإيداع الأخرى على القروض من تسهيل إقراض البنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي ، أو نافذة الخصم.
تمنح هذه القروض البنوك والمؤسسات الأخرى إمكانية الوصول بسهولة إلى الأموال وتدعم التدفق السلس للائتمان إلى الأسر والشركات.
ما هو سعر الفائدة الرئيسي؟
سعر الفائدة الأساسي ، الذي يبلغ حاليًا 7٪ ، هو سعر الفائدة الذي يفرضه البنك على القروض المقدمة إلى أفضل عملائه الذين حصلوا على أعلى الدرجات الائتمانية. غالبًا ما يتم استخدامه كسعر مرجعي (أو معدل أساسي) للعديد من أنواع القروض ، بما في ذلك القروض الممنوحة للشركات الصغيرة وقروض بطاقات الائتمان.
على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي لا يحدد السعر الأساسي ، إلا أن العديد من البنوك تختار تحديد أسعارها الأساسية استنادًا جزئيًا إلى معدل الأموال الفيدرالية ، الذي يحدده بنك الاحتياطي الفيدرالي. هذا يعني أنه من المحتمل أن يرتفع عندما يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء.
يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن السعر الأساسي الذي تنشره غالبية أكبر خمسة وعشرين بنكًا في البنك موقع الكتروني.
- ميدورا لي
من يدير الاحتياطي الفيدرالي؟
الكيانات الرئيسية الثلاثة للاحتياطي الفيدرالي هي: مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ، وبنوك الاحتياطي الفيدرالي ، واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).
يتم ترشيح الرئيس (حاليًا جيروم باول) ونائب رئيس مجلس الإدارة (الآن لايل برينارد) ، بالإضافة إلى نائب الرئيس للإشراف (حاليًا مايكل بار) ، من قبل الرئيس من بين الأعضاء ويصادق عليهم مجلس الشيوخ. يخدمون لمدة أربع سنوات في هذه الأدوار.
تم دمج كل بنك من البنوك الاحتياطية الفيدرالية الاثني عشر بشكل منفصل ولديها مجلس إدارة مكون من تسعة أعضاء. تشرف مجالس الإدارة على إدارة وحوكمة البنوك ، والميزانية والأداء العام ، وعملية التدقيق ، والأهداف والتوجهات الاستراتيجية العامة.
كل بنك لديه رئيس يخدم لمدة خمس سنوات ، ويشرف على العمليات اليومية ويعمل ، بالتناوب ، كعضو تصويت في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، أو لجنة صنع السياسات. تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، من بين أمور أخرى ، أسعار الفائدة.
تتكون اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة من 12 عضوًا لهم حق التصويت - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين ؛ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ؛ و 4 من رؤساء البنك الاحتياطي الأحد عشر الباقين ، الذين يخدمون لمدة سنة واحدة على أساس التناوب. يحضر جميع رؤساء بنك الاحتياطي الـ 11 اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ويشاركون في مناقشات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، ولكن الرؤساء الذين هم أعضاء في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ذلك الوقت فقط هم الذين يحق لهم التصويت على قرارات السياسة.
- ميدورا لي
ما هو محور الاحتياطي الفيدرالي؟
محور الاحتياطي الفيدرالي هو عندما يعكس الاحتياطي الفيدرالي سياسته الحالية.
في هذه الحالة ، نظرًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي في دورة رفع أسعار الفائدة ، فإن ذلك يعني أن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة. من غير المتوقع أن يحدث هذا في أي وقت قريب ، لكن المستثمرين حريصون على البحث عن أدلة حول متى يمكن أن يحدث ذلك. يعتقد بعض الاقتصاديين أن هذا يمكن أن يحدث في النصف الثاني من عام 2023 بينما يقول آخرون إنه لن يحدث حتى عام 2024.
- ميدورا لي
هل سترتفع أسعار شهادات الائتمان وحسابات التوفير الأخرى ذات معدلات الفائدة مع رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي؟
للمدخرين ، ارتفاع أسعار الفائدة يعني أن أسعار الفائدة على الودائع تصل إلى مستويات عالية لم نشهده منذ أكثر من عقد ، ومن المرجح أن يستمروا في الصعود مع استمرار البنك المركزي في الارتفاع.
قال كين تومين ، كبير محللي الصناعة في Lending Tree ومؤسس DepositAccounts.com: "مع ذلك ، قد تقتصر مكاسب الأسعار المستقبلية على حسابات التوفير والأقراص المدمجة قصيرة الأجل" أو شهادات الإيداع. "تباطأت المكاسب طويلة الأجل لسعر الإيداع النقدي ، وفي حالات قليلة ، انخفضت المعدلات بطريقة كانت مماثلة لانخفاض عائد سندات الخزانة طويل الأمد."
- ميدورا لي
كم عدد البنوك الاحتياطية الفيدرالية هناك؟
يوجد 12 بنكًا احتياطيًا فيدراليًا ، بإجمالي 24 فرعًا على مستوى البلاد. هذه البنوك بمثابة "أذرع التشغيل" لنظام الاحتياطي الفيدرالي.
يعمل كل بنك في منطقته الجغرافية الخاصة بالدولة ويجمع بيانات عن الأعمال التجارية واحتياجات المجتمعات التي يخدمها. ثم يتم استخدام هذه البيانات للمساعدة في صياغة السياسة النقدية التي يمليها الاحتياطي الفيدرالي.
- ميدورا لي
ما الذي يجب أن نتوقع أن يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي ويقوله اليوم بشأن أسعار الفائدة؟
يتوقع الاقتصاديون أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي على الأموال الفيدرالية قصيرة الأجل بمقدار نصف نقطة مئوية ، وهو ما سيكون كذلك خطوة إلى أسفل من الزيادة البالغة 0.75 نقطة مئوية في كل اجتماع من اجتماعات السياسات الأربعة الأخيرة.
بالإضافة إلى بيان سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي يعلن عن حركة السعر ، أصدر البنك الفيدرالي ملخصه للتوقعات الاقتصادية هذا الشهر. في ذلك ، يتوقع الاقتصاديون أن يروا بنك الاحتياطي الفيدرالي يعزز توقعاته لمدى ارتفاع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية العام المقبل. يتوقع معظم الاقتصاديين أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي متوسط توقعاته لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى حوالي 5٪ من 4.6٪ في سبتمبر ، وهي المرة الأخيرة التي أصدر فيها توقعاته.
- ميدورا لي
متى يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة التالي؟
• قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي تم الإعلان عنه في الساعة 2 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم الأربعاء.
- إليزابيث بوتشوالد
في أي وقت يتحدث باول اليوم؟
سيبدأ المؤتمر الإعلامي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الساعة 2:30 مساءً بالتوقيت الشرقي يوم الأربعاء. وسيغطي بول ديفيدسون ، مراسل شؤون الاقتصاد في USA TODAY ، الحدث شخصيًا.
- إليزابيث بوتشوالد
أمل مؤلم: رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة يضر بالأمريكيين. لكنه أملنا الوحيد ضد التضخم.
الأجور والتضخم: الخبر السار هو أن الأجور آخذة في الارتفاع. لسوء الحظ ، قد تكون هذه أخبارًا سيئة أيضًا. إليكم السبب.
ما هو معدل الأموال الفيدرالية الحالي؟
معدل الأموال الفيدرالية الحالي ، معدل الفائدة الذي تفرضه البنوك على الإقراض لبعضها البعض ، يتراوح بين 3.75٪ إلى 4٪. في الواقع ، إنها أقرب إلى 3.83٪ ، وفقًا لـ تحليل من قبل الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك.
-إليزابيث بوشوالد
إليزابيث بوشوالد هي مراسلة الشؤون المالية والأسواق الشخصية لـ USA TODAY. يمكنك متابعتها على تويتر ElisabethElisabeth والاشتراك لدينا نشرة المال اليومية هنا.
ميدورا لي هو مراسل شؤون المال والأسواق والشؤون المالية الشخصية في USA TODAY. يمكنك الوصول إليها على [البريد الإلكتروني محمي].
بول ديفيدسون مراسل شؤون الاقتصاد في USA TODAY.
ظهرت هذه المقالة في الأصل على موقع USA اليوم: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 0.50 نقطة مئوية ؛ تحليل كلام باول
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/live-updates-federal-announcement- المتوقعة-121058019.html