يلمح الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادات أكبر في الأسعار في المستقبل ، ويضع خطة لتقليص الميزانية العمومية

السطر العلوي

مع دق العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ناقوس الخطر بشأن التضخم ، ألمحت محاضر من اجتماع السياسة النقدية الأخير للبنك المركزي الصادرة يوم الأربعاء إلى زيادة أكبر في أسعار الفائدة في المستقبل هذا العام ورسمت خطة لخفض ميزانيتها العمومية بمقدار 95 مليار دولار شهريًا.

حقائق رئيسية

مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي ، الذين رفعوا أسعار الفائدة الشهر الماضي لأول مرة منذ عام 2018 ، وضعوا خططًا مفصلة لزيادة أسعار الفائدة وتخفيض الميزانية العمومية في آخرها. دقائق ، صدر الأربعاء.

ناقشت لجنة السياسة النقدية بالبنك المركزي سرعة رفع أسعار الفائدة هذا العام ، حيث أشار العديد من الأعضاء إلى أنهم فضلوا زيادة 0.5 نقطة مئوية بدلاً من 0.25 نقطة تم الاتفاق عليها في مارس.

مع ارتفاع التضخم إلى أعلى مستوى له منذ 40 عامًا و "مخاطر الاتجاه الصعودي" ، يدعو بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى المزيد من زيادات الأسعار الصارمة والسياسة النقدية ، مما قد يشير إلى زيادات أكبر في الأسعار في الأفق.

كان المستثمرون يراقبون أيضًا عن كثب بحثًا عن أدلة حول كيفية قيام البنك المركزي بتخفيض تريليونات الدولارات من حيازات السندات: "اتفق مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عمومًا" على خفض الميزانية العمومية بحد أقصى 95 مليار دولار شهريًا - أعلى بقليل من الإجماع المتوقع من قبل وأظهرت دقائق وول ستريت.

لدى البنك المركزي حاليًا ميزانية عمومية تبلغ حوالي 9 تريليون دولار ، والتي تضاعف حجمها بعد برنامج شراء السندات الشهري للاحتياطي الفيدرالي الذي دعم الاقتصاد والأسواق خلال جائحة فيروس كورونا.

في حين أن هذا المستوى التاريخي من التحفيز انتهى الشهر الماضي فقط ، ارتفعت مخاوف التضخم بشكل كبير حيث لم تظهر الأسعار المرتفعة أي علامات للاعتدال - وقد قام مجموعة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا تكثيف التحذيرات، رعب الأسواق.

الظل:

تراجعت الأسهم على الفور بعد إصدار محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأخير ، مما زاد من الخسائر هذا الأسبوع. وهبط مؤشر داو جونز الصناعي 0.8٪ ، ما يقرب من 300 نقطة ، في حين فقد مؤشر S&P 500 1.3٪ ومؤشر ناسداك المركب 2.4٪.

الخلفية الرئيسية

لا يزال البنك المركزي يتوقع ست زيادات إضافية في أسعار الفائدة هذا العام وثلاث زيادات أخرى في العام المقبل. في حين أن مكافحة التضخم هي الشغل الشاغل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، فقد حذر المسؤولون أيضًا من التأثير الاقتصادي "غير المؤكد للغاية" الناجم عن الغزو الروسي لأوكرانيا ، والذي عاث الخراب في أسواق السلع.

اقتباس حاسم

يقول آدم كريسافولي ، مؤسس فيتال نوليدج ، إنه يبدو "من المحتمل جدًا" أن ترتفع الأسعار بمقدار 0.5 نقطة مئوية في اجتماع السياسة المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مايو. "كان المحضر مليئًا بالتعليقات على التضخم - من الواضح أن هذا هو الشاغل الرئيسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والمسؤولون حريصون على السيطرة على الأسعار."

ما لمشاهدة

يقول كريس زاكاريلي ، كبير مسؤولي الاستثمار في "تحالف المستشارين المستقلين": "وفقًا للوتيرة الحالية [لخفض الميزانية العمومية] ، قد يستغرق الأمر أكثر من خمس سنوات (وربما ما يصل إلى ثماني سنوات) للتصفية الكاملة لجميع ممتلكاتهم". "هناك احتمالات عالية للغاية بأننا سنواجه ركودًا قبل حدوث ذلك."

لمزيد من القراءة

المزيد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي يدقون ناقوس الخطر بشأن التضخم ويثير قلق الأسواق (الشرق الأوسط)

بنك رئيسي هو أول من يتوقع ركوداً - قد يتبعه المزيد (الشرق الأوسط)

تخفض شركات وول ستريت أهدافها السعرية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 - وهذا ما توقعوه للأسواق (الشرق الأوسط)

رفع سعر الفائدة الذي طال انتظاره من قبل الاحتياطي الفيدرالي هنا: أعلن باول عن زيادة بنسبة 0.25٪ (الشرق الأوسط)