الاحتياطي الفيدرالي يخشى قنبلة موقوتة بقيمة 31 تريليون دولار مع آسيا

في عالم مليء بالألغام الأرضية الاقتصادية ، من المحزن أن أكثر ما يخشاه مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي هو الكونغرس.

على وجه التحديد ، يسيطر الجمهوريون الآن على مجلس النواب - والتصنيف الائتماني لأمريكا. هؤلاء "المحافظون" لا يزالون مصممين على التمسك بواشنطن سقف الديون رهينة كتكتيك تفاوضي. عدم رفعها من شأنه أن يدفع الولايات المتحدة إلى أول تخلف عن السداد على الإطلاق.

تتذكر آسيا بشكل صادم آخر مرة لعب فيها الجمهوريون بالنيران المالية. خاصة المسؤولين في بكين وطوكيو ، الذين يشرفون على أكبر المخزونات الأجنبية من سندات الخزانة الأمريكية.

كان ذلك في عام 2011 ، عندما أخر أعضاء الكونغرس الجمهوريون زيادة حد الاقتراض حتى تتمكن واشنطن من سداد فواتيرها ، بما في ذلك مدفوعات السندات الحكومية. جردت وكالة ستاندرد آند بورز الولايات المتحدة من تصنيفها الائتماني AAA. لقد كانت دعوة استيقاظ قاسية لأكبر المتبرعين الماليين لواشنطن ، ومعظمهم في آسيا.

أن اضطراب ما بعد الصدمة لديه بنك اليابانوخفض بنك الشعب الصيني وغيره من السلطات النقدية الآسيوية الرائدة سندات الخزانة الأمريكية. وهنا يأتي بنك الاحتياطي الفيدرالي لتذكير كبار المصرفيين في واشنطن بأن تريليونات الدولارات من ممتلكاتهم معرضة للخطر بشكل متزايد.

في 31 يناير - فبراير. في اجتماع السياسة الأول ، أعرب مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن مخاوفهم من أن التنافس السياسي على الديون سيهز الأسواق العالمية.

وجاء في محضر الاجتماع أن "عددًا من المشاركين أكدوا أن فترة طويلة من المفاوضات لرفع حد الدين الفيدرالي يمكن أن تشكل مخاطر كبيرة على النظام المالي والاقتصاد الأوسع".

كل هذا أثار قلق فريق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كثيرًا ، أو أكثر ، بشأن التخريب السياسي في الداخل مثله مثل الأحداث الخارجية في الصين وأوكرانيا. من بين أكبر مخاوفهم "الاضطرابات في النظام المالي والاقتصاد الأوسع المرتبطة بالمخاوف من أن الحد القانوني للديون قد لا يتم رفعه في الوقت المناسب".

وشددوا على "أهمية استمرار السلطات المختصة في معالجة القضايا المتعلقة بمرونة السوق". بمعنى آخر ، الأمة التي تدير العالمية عملة إحتياطية- وديون بقيمة 31.4 تريليون دولار - تخاطر بفقدان المصداقية وسط عدم الاستقرار السياسي المتزايد.

في الوقت الحالي ، يستخدم فريق وزيرة الخزانة جانيت يلين سلسلة من الإجراءات المحاسبية الخاصة للوفاء بالتزامات واشنطن. ومع ذلك ، فإن هذه التكتيكات جيدة فقط لبضعة أشهر.

يشير الخبير الاقتصادي شاي أكاباس في مركز أبحاث مركز السياسات بين الحزبين إلى أن المسؤولين في واشنطن "لديهم فرصة الآن لضخ اليقين في الاقتصاد الأمريكي والعالمي من خلال البدء ، في مفاوضات جادة بين الحزبين حول الصحة المالية لأمتنا واتخاذ إجراءات لدعم الإيمان الكامل و الائتمان للولايات المتحدة قبل وقت طويل من التاريخ X ".

الإشارة هنا إلى اللحظة التي تضطر فيها الحكومة الفيدرالية إلى التراجع عن سداد الديون. يقوم الكونجرس بإعداد الولايات المتحدة لتحقيق هدف خاص - حتى أكبر مما كان عليه في عام 2011.

في تقرير حديث ، يجادل الاقتصاديون في بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي ستيفان جاكويتز و دبليو بليك مارش ونيكولاس سلاي بأنه "على الرغم من مخاطر الأسواق المالية يرتفع عندما تحدث قرارات سقف الديون بالقرب من تواريخ X ، فمن المحتمل أن يكون للقرارات التي تحدث بعد تواريخ X عواقب وخيمة.

قد تسير الأمور كما كان يخشى إيان بريمر. في كل عام ، يعد الرئيس التنفيذي لمجموعة أوراسيا قائمة المخاطر الأعلى. أحد السيناريوهات المأساوية لهذا العام هو كيف يمكن لـ "الولايات الأمريكية المنقسمة" أن تزعج الأسواق.

"2022 انتخابات منتصف المدةيقول بريمر: "أوقف الانزلاق نحو أزمة دستورية في الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة ، حيث رفض الناخبون جميع المرشحين تقريبًا لمنصب حاكم الولاية أو المدعي العام للولاية الذين أنكروا أو شككوا في شرعية الانتخابات الرئاسية لعام 2020".

لكن بريمر يحذر من أن "الولايات المتحدة لا تزال واحدة من أكثر الديمقراطيات الصناعية المتقدمة استقطابًا سياسيًا واختلالًا وظيفيًا في العالم بحلول عام 2023. وستجعل الاختلافات السياسية المتطرفة بين الولايات الحمراء والزرقاء من الصعب على الشركات الأمريكية والأجنبية معاملة الولايات المتحدة على أنها سوق واحد متماسك ، على الرغم من نقاط القوة الاقتصادية الواضحة. ولا يزال خطر العنف السياسي مرتفعا ".

العنف المالي أيضًا. كان من الممكن أن يتحدث الرئيس جو بايدن باسم صانعي السياسة الآسيويين مؤخرًا عندما قال إن التخلف عن السداد سيكون "كارثة" على الاقتصاد العالمي. وقنبلة موقوتة.

في تقرير هذا الأسبوع ، قال الاقتصاديون في Goldman Sachs إنهم "يتوقعون أن يصل الموعد النهائي للديون في أوائل إلى منتصف أغسطس". يأمل جولدمان في أن يتمكن الكونجرس من تجنب هرمجدون المالية. لكنهم يضيفون أن عدم اليقين السياسي بشأن مدفوعات الديون هو آخر شيء تحتاجه الأسواق العالمية.

ربما لم يلاحظ رئيس مجلس النواب كيفين مكارثي ، لكن السباق مستمر لاستبدال الدولار باعتباره العمود الفقري للتمويل العالمي. يمنح هذا الدور لواشنطن "امتيازًا باهظًا" ، كما قال وزير المالية الفرنسي في الستينيات فاليري جيسكار ديستان. واحد يسمح للولايات المتحدة بالعيش بما يتجاوز إمكانياتها ، عامًا بعد عام.

في الوقت الحالي على الأقل. في عام 2011 ، تمتع اليوان الصيني بحصة ضئيلة من التجارة. اليوم ، هي من بين أفضل خمس عملات وترتفع باطراد في مكانتها. يتفوق بنك الشعب الصيني (PBOC) على مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان وسلطات مجموعة السبعة الأخرى بعملة رقمية للبنك المركزي. والصين في قلب حركة عالمية تهدف إلى تآكل هيمنة الدولار إلى جانب روسيا والمملكة العربية السعودية ومنتجي النفط الرئيسيين الآخرين.

بعبارة أخرى ، يمكن للجمهوريين في الكونجرس اللعب بالنار إذا اختاروا ذلك. هذا لا يعني أن كبار المصرفيين في واشنطن هنا في آسيا سيراقبون بشكل سلبي لأن هذا السيرك المالي يهدد التصنيف الائتماني الأكثر أهمية على وجه الأرض.