يقول بيل أكمان إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى "صدمة وإرهاب" السوق برفع سعر الفائدة مرة واحدة

قال أكمان إن البنك المركزي الأمريكي فقد بعض المصداقية في وول ستريت ، الأمر الذي قد يضر بقدرته على التأثير على توقعات التضخم ، والتي ينظر إليها البعض على أنها عبء كبير على المعنويات.

وكتب يقول: "الفيل الذي لم يتم حله في الغرفة هو فقدان مصداقية بنك الاحتياطي الفيدرالي المتصور كمقاتل للتضخم وما إذا كانت 3 إلى 4 ستكون كافية لذلك".

تتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بزيادة 25 نقطة أساس في اجتماعه في مارس. وفقًا للبيانات التي جمعتها CME Group Inc.
CME،
-0.24٪,
تشير الاحتمالات إلى وجود فرصة بنسبة 79٪ لمثل هذا الارتفاع ، مع وجود فرصة بنسبة 3٪ فقط لزيادة 50 نقطة أساس لمعدلات الأموال الفيدرالية ، والتي تتراوح حاليًا بين 0٪ و 0.25٪.

وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي خطة لرفع سعر الفائدة القياسي إلى 2.1٪ بحلول نهاية عام 2023. يعتقد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق في نيويورك ويليام دادلي وآخرون أن البنك المركزي سيضطر على الأرجح إلى رفع سعر الفائدة القياسي إلى ما يقرب من 4٪ لعكس الاتجاه. تم الحفاظ على السياسة النقدية السهلة إلى حد كبير بسبب جائحة COVID-19.

صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للجنة المصرفية بمجلس الشيوخ في وقت سابق من شهر يناير أن ارتفاع التضخم ، الذي ارتفع إلى مستويات غير مسبوقة منذ حوالي 40 عامًا ، جاء من اختلال التوازن بين العرض والطلب. وقال إنه بينما يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي تهدئة الطلب ، فإنه سيحصل على بعض المساعدة مع تخفيف قيود العرض.

قراءة: ننسى ارتفاع الأسعار. كيف يتعامل بنك الاحتياطي الفيدرالي مع أصوله البالغة 9 تريليونات دولار هو ما يهم حقًا ويفكر الاحتياطي الفيدرالي في مقترحات التخفيض النهائي في حيازات السندات

ومع ذلك ، فقد أوضح بعض الاقتصاديين والاستراتيجيين في السوق أن صانعي سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي قد ارتكبوا خطأ في عدم معالجة التضخم عاجلاً والإشارة إليه على أنه مؤقت ، حيث وصف باحثو دويتشه بنك البنك المركزي الأمريكي بأنه "متأخر عن المنحنى" منذ وقت مبكر. العام الماضي في تشديد السياسة ، الأمر الذي يجبرها الآن على التحرك بشكل أسرع وأسرع مما كان متوقعا.

قراءة: إليك كيفية قيام الاحتياطي الفيدرالي بتقليص ميزانيته العمومية البالغة 8.77 تريليون دولار لمكافحة التضخم المرتفع ، وفقًا لموظف بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق

دويتشه بنك
DB،
-0.43٪
يتوقع الاقتصاديون أربع ارتفاعات في عام 2022 ، كما هو الحال في شركة Goldman Sachs Group Inc.
GS،
-2.52٪.
جي بي مورغان تشيس وشركاه
JPM،
-6.15٪
تكهن الرئيس التنفيذي جيمي ديمون بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة سبع مرات ، وهو ما سيكون بوتيرة أسرع بكثير لزيادة الأسعار من المشاركين في السوق.

قال أكمان إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه أن يفعل الكثير تجاه استعادة أي مصداقية في الشارع قد تكون خسرتها من خلال مفاجأة السوق برفع أكبر بكثير مما هو متوقع ، مما قد يلغي الحاجة إلى سلسلة طويلة من الزيادات أو اتخاذ إجراءات أكثر قوة.

انظر: استعد للصعود. إليك ما يقوله التاريخ عن عوائد سوق الأسهم خلال دورات رفع أسعار الفائدة الفيدرالية.

إن التحرك الأولي بمقدار 50 نقطة أساس سيكون له تأثير انعكاسي لتقليل توقعات التضخم ، مما سيخفف من الحاجة إلى خطوات أكثر عدوانية ومؤلمة اقتصاديًا في المستقبل. مجرد فكرة ، "غرد مدير صندوق التحوط.

كانت الأسواق غير مستقرة بسبب احتمالية تشديد الأوضاع المالية ، حيث تأثرت مؤشرات الأسهم الرئيسية يوم الجمعة جزئيًا باحتمال ارتفاع أسعار الفائدة في حين أن عائد سندات الخزانة لمدة عامين
TMUBMUSD02Y،
0.960%,
الذي يعكس مسار السياسة قصيرة الأجل لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، ارتفع إلى أعلى مستوى في عامين تقريبًا عند 0.965٪ ، بينما ارتفع معدل سندات الخزانة لأجل 10 سنوات TMUBMUSD10Y ، 1.792٪ 6.3 نقطة أساس إلى 1.771٪ بنهاية الأسبوع.

أنهت جميع مؤشرات الأسهم الرئيسية الثلاثة منخفضة الأسبوع الماضي وانخفضت بشكل حاد حتى الآن في أوائل عام 2022 ، مع مؤشر داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي،
-0.56٪
انخفض مؤشر S&P 1.2 بنسبة 500٪
SPX،
+ 0.08٪
من 2.2٪ ومؤشر ناسداك المركب
COMP،
+ 0.59٪
بنسبة 4.8 ٪ ، حتى الآن في يناير.

يدير أكمان بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت وهو مستثمر بارز وصريح تبلغ ثروته الصافية حوالي 3.3 مليار دولار ، وفقًا لمجلة فوربس.