يحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة لاستعادة المصداقية: أكمان

(بلومبرج) - اشترك في النشرة الإخبارية New Economy Daily ، تابعنا علىeconomics واشترك في البودكاست الخاص بنا.

الأكثر قراءة من بلومبرج

يقول المستثمر الملياردير بيل أكمان إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخسر معركته ضد التضخم وينبغي أن يرفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 50 نقطة أساس أكبر من المتوقع في مارس "لاستعادة مصداقيته".

وقال أكمان في سلسلة تغريدات: "إن التحرك الأولي بمقدار 50 نقطة أساس سيكون له تأثير انعكاسي لتقليل توقعات التضخم ، وهو ما سيخفف الحاجة إلى خطوات أكثر عدوانية ومؤلمة اقتصاديًا في المستقبل".

في مواجهة ضغوط من الكونجرس والجمهور لمعالجة التضخم الأكثر سخونة منذ الثمانينيات ، قامت مجموعة من المسؤولين هذا الشهر بتعويم رفع أسعار الفائدة في مارس والحاجة المحتملة لرفع أربع أو حتى خمس مرات هذا العام ، مما يمثل تحولًا واضحًا في التوقعات من مجرد قبل أسابيع قليلة.

في ديسمبر ، توقع محافظو البنوك المركزية الأمريكية رفع أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام وتسريع وتيرة تقليص مشترياتهم من الأصول لإنهاء البرنامج في منتصف مارس. لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بأكثر من 25 نقطة أساس في وقت واحد منذ مايو 2000.

قال أكمان: "الفيل الذي لم يتم حله في الغرفة هو فقدان مصداقية بنك الاحتياطي الفيدرالي المتصور كمكافح للتضخم" ، مضيفًا أن رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة سيصيب السوق ويخيفه ، وهو ما سيظهر عزمه على التضخم.

قراءة: رفع سعر الفائدة الفيدرالية بنصف نقطة في مارس هو الصدمة والرهبة التي نحتاجها

هنري كوفمان ، كبير الاقتصاديين في شركة Salomon Brothers الملقب بـ "د. قال دوم في مقابلة إنه إذا كان ينصح جيروم باول ، فإنه سيحث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي على أن يكون "شديد القسوة" ، بدءًا من زيادة فورية بمقدار 50 نقطة أساس في الأسعار قصيرة الأجل والإشارة صراحة إلى المزيد في المستقبل.

القصة مستمرة

صرح جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورجان تشيس وشركاه ، للمحللين يوم الجمعة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع سعر الفائدة القياسي سبع مرات لمحاربة ارتفاع التضخم ، على الرغم من أنه لم يحدد السرعة التي قد يحدث بها ذلك.

يبدو أن احتمالية حدوث أربع ارتفاعات في عام 2022 مرجحة بشكل متزايد ، مع قيام مجموعة متنامية من البنوك بتحويل توقعاتها الرسمية لتعكس ذلك. وعلى الرغم من أن الأسواق لم تتحرك بعد إلى السعر الكامل بنقطة مئوية كاملة من الزيادات لهذا العام ، إلا أنها كانت تقترب وكان المتداولون نشيطين للغاية في حماية أنفسهم من مخاطر دورة أسرع من المتوقع. مع الخطاب المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وقراءة مؤشر أسعار المستهلكين الساخنة التي احتلت مركز الصدارة هذا الأسبوع ، كان الطلب على هياكل خيارات اليورو دولار التي تحمي من ارتفاعات الاحتياطي الفيدرالي واضحًا ، حتى أن البعض يفكر في احتمال رفع نصف نقطة في مارس.

يجب على سوق الخزانة الخشن أن يحسب حساب التحولات في العرض

تعهد باول في وقت سابق من الأسبوع بالقيام بما هو ضروري لاحتواء ارتفاع التضخم وإطالة أمد التوسع. قال باول للجنة المصرفية بمجلس الشيوخ يوم الثلاثاء تحت استجوابه في جلسة التثبيت لولاية ثانية كرئيس للبنك المركزي: "إذا كان علينا رفع أسعار الفائدة أكثر بمرور الوقت ، فسنقوم بذلك". "سنستخدم أدواتنا لاستعادة التضخم."

ارتفعت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة العام الماضي بأكبر قدر لها منذ ما يقرب من أربعة عقود ، مما أدى إلى تضاؤل ​​القوة الشرائية للأسر الأمريكية ومهد الطريق لزيادة المعدل.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 7٪ في عام 2021 ، وهو أكبر مكسب في 12 شهرًا منذ يونيو 1982 ، وفقًا لبيانات وزارة العمل الصادرة يوم الأربعاء. ارتفع مقياس التضخم المتبع على نطاق واسع بنسبة 0.5 ٪ من نوفمبر ، متجاوزًا التوقعات.

سيجد بنك الاحتياطي الفيدرالي صعوبة في التحدث عن المسار إلى الأمام بعد ارتفاع مارس

(يضيف توقعات السوق في الفقرة الثامنة.)

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب