بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس صديقك

بينما تستعد وول ستريت للحصول على بيانات التضخم الرئيسية ، يعتقد مايكل شوماخر من شركة Wells Fargo Securities أن هناك شيئًا واحدًا واضحًا: "الاحتياطي الفيدرالي ليس صديقك".

وحذر من أن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة لفترة أطول ، وقد يترك المستثمرين في الجانب الخطأ من التجارة.

"أنت تفكر في التاريخ على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية. كلما كان هناك ضعف ، يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بالإنقاذ. ليس هذه المرة. قال رئيس استراتيجية الماكرو للشركة لشبكة سي إن بي سي "مال سريع" في يوم الاثنين. "لذا ، فكرة الكثير من التيسير - انس الأمر."

ستصدر وزارة العمل شهر يناير الرقم القياسي لأسعار المستهلك، وهو ما يعكس أسعار السلع والخدمات ، يوم الثلاثاء. ال مؤشر أسعار المنتجين تسلط الضوء يوم الخميس.

التضخم يمكن أن يؤتي ثماره إلى حد ما. قال شوماخر "لكننا ما زلنا لا نعرف بالضبط ما هي الوجهة". "[هذا] يحدث فرقًا كبيرًا بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي - إذا كان هذا 3٪ ، 3.25٪ ، 2.75٪. عند هذه النقطة، هذا في الهواء."

ويحذر من أن الزخم المبكر لهذا العام لا يمكن أن يتعايش مع بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي يصر على محاربة التضخم.

وأضاف شوماخر ، الذي يعتقد أن تفاؤل السوق سوف يتلاشى في نهاية المطاف: "العوائد المرتفعة ... لا تبدو جيدة للأسهم". حتى الآن هذا العام ، التكنولوجيا الثقيلة ناسداك هو ما يقرب من 14٪ بينما الأوسع نطاقا S&P 500 ارتفع بحوالي 8٪.

يتوقع شوماخر أيضًا وجود مخاطر مرتبطة بـ تداعيات منطاد تجسس الصين والتوترات الروسية لخلق مزيد من التقلبات.

للأمان النسبي وبعض الجوانب الإيجابية ، لا يزال شوماخر يحب سندات الخزينة لمدة عامين. أوصى به خلال مقابلة "Fast Money" في سبتمبر 2022، قائلاً إنه مكان جيد للاختباء فيه. المذكرة تسفر الآن عن 4.5 ٪ - قفزة بنسبة 15 ٪ منذ تلك المقابلة.

وتدعو أحدث توقعاته إلى ثلاث زيادات أخرى في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة هذا العام. لذلك ، يجب أن يدعم ذلك عوائد أعلى. ومع ذلك ، يشير شوماخر إلى أنه لا تزال هناك فرصة لأن يقوم رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بتغيير المسار.

قال شوماخر: "هناك عدد من الأشخاص في اللجنة يميلون إلى الحمائم إلى حد ما". "إذا كان الاقتصاد يبدو أضعف قليلاً ، وإذا كانت صورة الوظائف مظلمة قليلاً ، فقد يتحدثون إلى جاي باول ويقولون 'انظر ، لا يمكننا مواكبة الزيادات الإضافية في الأسعار. ربما نحتاج إلى خفض أو اثنين قريبًا إلى حد ما. قد يفقد هذه الحجة ".

إخلاء المسئولية