السطر العلوي
أعلن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء عن أكبر رفع لأسعار الفائدة منذ مطلع القرن الماضي ، وكشف النقاب عن تفاصيل إضافية حول كيفية تخفيفه للتحفيز النقدي بشكل أكبر ، وتصعيد معركته ضد أعلى معدل تضخم في 40 عامًا مع تباطؤ سوق الأسهم بشأن التداعيات المحتملة. للنمو الاقتصادي.
رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء بمقدار 50 نقطة أساس - وهو أكبر عدد منذ مايو 2000.
© 2022 Bloomberg Finance LP
حقائق رئيسية
بعد اختتام اجتماع السياسة الذي استمر يومين ، اللجنة الفيدرالية للأسواق المفتوحة محمد بعد ظهر الأربعاء ، سيرفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، وهو سعر الفائدة المستهدف الذي تقترض به البنوك التجارية الاحتياطيات ويقرضها ، بمقدار 50 نقطة أساس إلى النطاق المستهدف من 0.75٪ إلى 1٪ - خطوة متوقعة على نطاق واسع بعد رفع 25 نقطة أساس في 16 مارس.
تمت الموافقة على الزيادة - وهي الأكبر منذ مايو 2000 - بالإجماع وتأتي بعد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول واعترف التضخم "مرتفع للغاية" في أواخر مارس وتعهدت "بالتحرك بسرعة ... لاستعادة استقرار الأسعار."
لأشهر ، أشار صانعو السياسة في الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم سيبدأون في رفع أسعار الفائدة في مارس ، لكن وتيرة وشدة الزيادات المتوقعة في أسعار الفائدة نمت وسط تضخم قوي بلا هوادة وانتقادات موجهة إلى البنك المركزي انتظر وقت طويل جدًا لبدء رفع الأسعار.
في محاولة لمزيد من التخفيف من إجراءات التحفيز الاقتصادي ، الاحتياطي الفيدرالي أعلن ستبدأ في تقليص حجم ميزانيتها العمومية بما يصل إلى 47.5 مليار دولار شهريًا بدءًا من 1 يونيو ، وما يصل إلى 95 مليار دولار شهريًا بدءًا من سبتمبر.
على الرغم من يوم التداول المتقلب ، ارتفعت الأسهم فور الإعلان ، حيث ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 138 نقطة ، أو 0.4٪ ، إلى 33,266 نقطة بحلول 2:10 مساءً بالتوقيت الشرقي ، بينما أضاف S&P أيضًا 0.4٪.
اقتباس حاسم
وعلى الرغم من انخفاض النشاط الاقتصادي الإجمالي في الربع الأول ، إلا أن الإنفاق الأسري والاستثمار الثابت في الأعمال ظل قوياً. قال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إن مكاسب الوظائف كانت قوية في الأشهر الأخيرة ، وانخفض معدل البطالة بشكل كبير ، مشيرين إلى ضغوط الأسعار المستمرة باعتبارها مصدر قلق اقتصادي مستمر ، مضيفين أنهم يتوقعون عودة التضخم - الذي سجل 8.5٪ في أبريل. إلى هدف 2٪ "مع ثبات مناسب في موقف السياسة النقدية."
الخلفية الرئيسية
ساعدت إجراءات التحفيز الحكومية وأسعار الفائدة المنخفضة تاريخيًا خلال الوباء على تغذية واحدة من أقوى الأسواق الصاعدة على الإطلاق ، لكن الأسهم عانت هذا العام حيث رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وفك الدعم الاقتصادي للتخفيف. عقود عالية تضخم اقتصادي. وصلت حالة عدم اليقين إلى ذروتها في الأسابيع الأخيرة ، مع بورصة ناسداك ذات التقنية العالية إرسال أسوأ شهر له منذ عام 2008 في أبريل ، واقتصاد الولايات المتحدة بشكل غير متوقع تقلص 1.4٪ الربع الأخير. يوضح David Bahnsen ، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة Bahnsen Group الاستشارية بقيمة 3.6 مليار دولار: "تجري حاليًا إعادة تسعير الأسهم بسبب ارتفاع أسعار الفائدة ، الأمر الذي يجعل الأسهم أقل جاذبية من الناحية الحسابية".
حقيقة مدهشة
بعد ارتفاعه بنسبة 27٪ في عام 2021 ، انخفض مؤشر S&P بنسبة 13٪ هذا العام. انخفض مؤشر ناسداك بما يقرب من 22٪.
رئيس الناقد
قال دانييل دي مارتينو بوث ، الرئيس التنفيذي وكبير المحللين الاستراتيجيين لشركة Quill Intelligence ومقرها دالاس ، يوم الأربعاء في تعليقات عبر البريد الإلكتروني: "إن التحركات السلبية العنيفة التي شهدناها في بعض الأسهم تتحدث عن الكثير من الظروف الشبيهة بالفقاعات التي تسبب فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي مع تحفيزه". "من المحتمل أن تكون نافذة بنك الاحتياطي الفيدرالي لهندسة هبوط ناعم قد أُغلقت ، حيث بدأ الاقتصاد بالفعل في التدهور قبل اتخاذ الجزء الأكبر من إجراءات تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة التضخم."
ما لمشاهدة
في مذكرة يوم الجمعة للعملاء ، قال الخبير الاقتصادي في بنك أوف أمريكا إيثان هاريس إن الخطر الرئيسي على الاقتصاد هو أن التضخم لا يزال مرتفعا العام المقبل. وقال: "مخاطر الركود منخفضة الآن ، لكنها ارتفعت في عام 2023 حيث أن التضخم قد يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على الارتفاع حتى يضر". سيصدر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الشهر الماضي في 11 مايو ، ويختتم اجتماع السياسة التالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في 15 يونيو.
لمزيد من القراءة
رفع سعر الفائدة الذي طال انتظاره من قبل الاحتياطي الفيدرالي هنا: أعلن باول عن زيادة بنسبة 0.25٪ (فوربس)
المصدر: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/05/04/fed-authorizes-biggest-interest-rate-hike-in-22-years-to-fight-inflation-amid-violent- بيع الأسهم /