أغلق المنظمون بنك وادي السيليكون المضطرب بعد تدفقات الودائع الخارجة وتراجع زيادة رأس المال الفاشلة أكبر 16 بنك في البلاد في أزمة، تعكير صفو صناعة الإقراض الأكبر.
أصبح أكبر بنك يفشل منذ واشنطن ميوتشوال في سياتل خلال ذروة الأزمة المالية لعام 2008 ، وخلف واشنطن ميوتشوال ، ثاني أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة. كما أنه أول بنك يفشل منذ عام 2020. وأقرت وزيرة الخزانة جانيت يلين باضطراب الصناعة يوم الجمعة ، قائلين إن هناك "عددًا قليلاً" من البنوك التي تراقبها الإدارة عن كثب.
وقالت يلين للمشرعين يوم الجمعة: "هناك تطورات حديثة تهم بعض البنوك التي أراقبها بعناية شديدة وعندما تعاني البنوك من خسارة مالية ، فإن ذلك أمر مثير للقلق ويجب أن يكون كذلك".
جاءت نهاية بنك وادي السيليكون يوم الجمعة عندما استولى المنظمون في ولاية كاليفورنيا على مؤسسة سانتا كلارا وعيّنوا المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع كمستلم ، مما يعني أن مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) ستكون قادرة على بيع الأصول وإعادة الأموال إلى المودعين المؤمن عليهم.
ولدى البنك أصول بقيمة 209 مليارات دولار وودائع بقيمة 175.4 مليار دولار. وقالت مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية ، التي تعمل بمثابة دعامة للودائع في البنوك الأمريكية بحد أقصى قدره 250,000 ألف دولار ، إن جميع المودعين المؤمن عليهم سيحصلون على أموالهم "في موعد أقصاه" صباح الاثنين.
ما يقرب من 87 ٪ من ودائع بنك وادي السيليكون كانت غير مؤمنة اعتبارًا من ديسمبر 2022 ، وفقًا لتقريره السنوي. وقالت FDIC إن المودعين غير المؤمن عليهم سيحصلون على توزيعات أرباح مقدما في غضون الأسبوع المقبل وشهادة حراسة للباقي من أموالهم غير المؤمنة. يمكن أن تسدد مدفوعات أرباح مستقبلية لأنها تبيع أصول بنك وادي السيليكون.
أسهم الشركة الأم للبنك SVB Financial (SIVB) ، للتداول بعد أن خسر 60٪ يوم الخميس و 60٪ أخرى في تعاملات ما قبل السوق يوم الجمعة. تبحث SVB الآن عن مشتر وتأمل في إتمام الصفقة بحلول يوم الاثنين ، وفقًا لتقرير بلومبرج.
تتفاقم مخاوف البنك
انتشرت المخاوف بشأن الصناعة المصرفية يوم الجمعة حيث تم إيقاف أسهم العديد من البنوك الإقليمية الأخرى مع هبوط أسهمها.
وشملت التوقفات بنك التوقيع (SBNY) ، وهي مؤسسة في نيويورك تخدم بعض عملاء العملة المشفرة ، بعد أن انخفضت أسهمها بأكثر من 16٪. بنك فيرست ريبابليك (FRC) ، التي تخدم بعض الشركات في عالم المغامرة وتستهدف أيضًا العملاء ذوي الملاءة العالية من صناعة التكنولوجيا ، شهدت الأسهم انخفاضًا يصل إلى 40 ٪ في وقت مبكر يوم الجمعة. كما تم إيقاف أسهمها ، إلى جانب أسهم البنوك الإقليمية الأخرى Western Alliance Bancorp (WAL) و PacWest Bancorp (باكو). استؤنف التداول في تلك البنوك الأربعة خلال اليوم ، وأغلقت الأسهم في جميع البنوك الأربعة على انخفاض مضاعف. كان أكبر انخفاض لـ PacWest ، ما يقرب من 38 ٪.
بنك آخر في كاليفورنيا يخدم عملاء العملة المشفرة ، Silvergate Capital (SI) ، عن "التصفية الاختيارية" الأربعاء. وجدت شركة تحليلات البيانات S3 Partners أن Silvergate كانت الشركة الأكثر تعرضًا للتخفيضات في سوق الأسهم يوم الجمعة من حيث النسبة المئوية للتعويم ، حيث تم بيع أكثر من 84 ٪ من أسهمها المتاحة للاقتراض على المكشوف.
وبالمقارنة ، يمكنك المراهنة على Silicon Valley Bank وبنك التوقيع الصديق للعملات المشفرة والبنوك الإقليمية الأخرى مثل First Horizon National (FHB) وبنك OZK (أوزك) عند نطاق أكثر تواضعًا يتراوح بين 5.0٪ و 5.9٪ من تعويمها الذي تم بيعه على المكشوف.
كان الاضطراب علامة على أن المستثمرين قلقون بشكل متزايد بشأن كيفية تعامل البنوك ، وخاصة الأصغر منها ، الآن بعد أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بقوة. عاقب المستثمرون البنوك يوم الجمعة التي كان لديها أي تعرض لقواعد العملاء التي تنطوي على مشاكل أو كميات كبيرة من السندات التي يمكن أن تؤدي إلى خسائر إذا اضطرت البنوك إلى بيعها.
تجنب العديد من البنوك العملاقة المذبحة يوم الجمعة ، في إشارة محتملة إلى أن المستثمرين ينظرون إليهم على أنهم أقوى وأكثر قدرة على تحمل أي مشاكل تنتج عن ارتفاع أسعار الفائدة. أسهم جيه بي مورغان تشيس (JPM) ، وهو أكبر بنك في الولايات المتحدة من حيث الأصول ، بنسبة 2.5٪. بنك امريكي (BAC) وسيتي جروب (C) كانت مسطحة تقريبًا. أسهم مجموعة جولدمان ساكس (GS) انخفضت بنسبة تزيد عن 4٪.
صعود وهبوط SVB
تأسس مصرف Silicon Valley Bank في عام 1983 من قبل Bill Biggerstaff و Robert Medearis خلال لعبة بوكر. بدأ البنك بإستراتيجية لتحصيل الودائع من الشركات التي يمولها أصحاب رؤوس الأموال ، ونجا من فقاعة الإنترنت على الرغم من انخفاض سعر سهمه بنسبة 50٪. بحلول عام 2011 ، ساعد بنك سانتا كلارا في تمويل أكثر من 30,000 ألف شركة ناشئة.
بدأت المشاكل الأخيرة في SVB بحملة بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض التضخم ، الأمر الذي أضر بالعديد من عملائه في الشركات الناشئة والتقنية. أجبر تدفق الودائع على بيع الأصول والسندات بخسارة.
تعد البنوك من كبار المستثمرين في السندات لأنها تحتاج إلى الكثير من الأماكن الآمنة لإيداع أموالها. تكدس العديد من أكبر المؤسسات المالية في البلاد في هذه الاستثمارات خلال فترة من أسعار الفائدة المنخفضة تاريخيًا والتي امتدت خلال السنوات الأولى للوباء ، حيث استقبلت البنوك أطنانًا من الودائع الجديدة وكان الإقراض مقيدًا إلى حد ما.
لكن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الآن يرفع أسعار الفائدة بوتيرة سريعة ، حيث حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت سابق من هذا الأسبوع من أن البنك المركزي قد تضطر إلى تسريع الزيادات لتهدئة الاقتصاد أكثر. إن المشكلة التي تخلقها البنوك بسيطة: فالمعدلات الأعلى تخفض قيمة سنداتها الحالية.
في جميع البنوك الأمريكية ، بلغ إجمالي الخسائر غير المحققة في الأوراق المالية المتاحة للبيع والمحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق 620 مليار دولار في نهاية عام 2022 ، وفقًا لشركة التأمين على الودائع الفيدرالية. سلط رئيس FDIC مارتن جروينبيرج الضوء على هذه المخاطر خلال خطاب ألقاه في 6 مارس. إلى مؤتمر مصرفي دولي.
لا يتعين على البنوك أن تدرك هذه الخسائر إذا لم تبيع الأصول. لكن SVB Financial لم يكن لديها هذا الخيار. أجبرت تدفقات الودائع أيديهم. ونزل السهم يوم الخميس 60 بالمئة وسط مخاوف بشأن إفصاح البنك عن خسارة 1.8 مليار دولار من بيع سندات وخطط لجمع 2.25 مليار دولار عن طريق بيع أسهم عادية ومفضلة.
أفاد ديفيد فابر من CNBC في وقت مبكر من يوم الجمعة أن زيادة رأس المال المخطط لها من SVB لم تنظف السوق ، وأن الشركة تسعى الآن لبيع نفسها. ثم استولى المنظمون على بنك SVB. لدى SVB أيضًا قسم خاص بالخدمات المصرفية والثروة ، وذراع استثمار لرأس المال الاستثماري والائتمان ، وعمليات مصرفية استثمارية.
"هذه هي أشد دورة رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ الثمانينيات. قال سيما شاه ، كبير المحللين الاستراتيجيين العالميين في إدارة الأصول الرئيسية ، لـ Yahoo Finance ، عندما ترتفع معدلات الأسعار بهذه السرعة حتما ، سوف ينكسر شيء ما.
"ستكون هناك دائمًا بعض البنوك في الولايات المتحدة أضعف ، ولكن على نطاق واسع ، فإن الصناعة المصرفية الأمريكية تتمتع برأس مال جيد إلى حد ما. وأضاف شاه: "لذا فنحن لا ننظر إلى انهيار كبير للنظام المالي بأي وسيلة على الإطلاق".
قال العديد من المحللين يوم الجمعة إنهم لا يتوقعون أن تحديات SVB Financial ستشل البنوك الإقليمية الأخرى. قال مورجان ستانلي ، في مذكرة ، "إن ضغوط التمويل التي تواجه SIVB شديدة الخصوصية ولا ينبغي النظر إليها على أنها قراءة للبنوك الإقليمية الأخرى."
وقال البنك "لا نعتقد أن هناك أزمة سيولة تواجه الصناعة المصرفية ، ومعظم البنوك في تغطيتنا لديها وصول كبير للسيولة".
قال محللو بنك أوف أمريكا في مذكرة يوم الجمعة "نعتقد أن عمليات البيع المكثفة في أسهم البنوك" يوم الخميس كانت على الأرجح مبالغًا فيها حيث استقرأ المستثمرون القضايا الخاصة في البنوك الفردية للقطاع المصرفي الأوسع.
ومع ذلك ، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يمثل تحديًا لجميع البنوك ، كما لاحظ محللو بنك أوف أمريكا. ستؤثر على هوامش الفائدة الصافية ، وهي مقياس رئيسي لربحية البنوك ، وستضر بجودة الائتمان لعملائها.
انقر هنا للحصول على آخر أخبار سوق الأسهم والتحليل المتعمق ، بما في ذلك الأحداث التي تحرك الأسهم
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/silicon-valley-bank-fdic-closed-largest-failure-financial-crisis-182643368.html