FaZe Clan تواجه `` شكًا جوهريًا '' يمكنها البقاء على قيد الحياة - بعد خمسة أشهر من طرحها للعامة

شهدت شركة منشئي المحتوى عبر الإنترنت مجموعة من العوامل التي أدت إلى تهدئة أعمالها. بدون ضخ التمويل ، قد تبحث FaZe Clan في Game Over.

Wسار سنوب دوج على خشبة المسرح في عرض نصف الوقت 2022 Super Bowl مرتديًا سلسلة ذهبية تحمل علامة FaZe Clan ، وكان ذلك بمثابة لحظة مهمة بالنسبة لمنظمة الرياضات الإلكترونية التي تحولت إلى علامة تجارية تتخيل نموذجًا لثقافة الشباب: FaZe Clan قد وصلت.

كانت المجوهرات إشارة إلى أن سنوب أصبح "عضوًا" في FaZe Clan ، حيث انضم إلى صفوف اللاعبين المحترفين ومنشئي المحتوى عبر الإنترنت والمشاهير الآخرين مثل Lil Yachty و Kyler Murray و Bronny James الذين يشكلون نادي الأطفال الرائع الطموح. بطاقة الاتصال من FaZe هي قدرتها على الشراكة مع هذه المواهب لدفع كل من الرياضات الإلكترونية التنافسية والألعاب غير الرسمية إلى الاتجاه السائد. سواء كان ذلك في Super Bowl ، على غلاف الرياضة المصور أو في الحفلات الصاخبة في مقر الشركة في لوس أنجلوس ، عملت FaZe بجد لبناء السمعة.

لكن الحصول على Snoop Dogg للانضمام إلى النادي لم يكن رخيصًا. لاستخدام صورته وسمعته ، وافق FaZe على منحه 1.9 مليون دولار من الأسهم ومكانًا في مجلس إدارة الشركة ، بالإضافة إلى 248,000 دولار من الأسهم لكل من ابنه والشركات التي يسيطر عليها زوجته ومديره. سيتم منح الأسهم بالكامل عندما تنتهي شراكتهما الأولية لمدة عامين في أوائل عام 2024. لم يستجب ممثلو Snoop Dogg لطلبات التعليق.

كما هو الحال بالنسبة لشركات الرياضات الإلكترونية الأخرى ، إيجاد طريقة لترجمة نفوذ الإنترنت إلى عمل تجاري مشروع كان التحدي الأساسي بالنسبة إلى FaZe ، التي تجني الأموال من خلال المكاسب في الرياضات الإلكترونية ، يتم تقسيم الإيرادات من خلال شراكات المواهب والعلامات التجارية مع شركات مثل McDonald's و DoorDash. تصاعد الضغط عندما قررت الشركة طرح أسهمها للاكتتاب العام في اندماج SPAC مع B. Riley Principal 150 في يوليو. منذ ظهوره لأول مرة في بورصة ناسداك ، سار سهم FaZe في رحلة وعرة ، مما جعله مع ذلك أعلى من سعره الأول البالغ 10 دولارات لعدة أشهر. وبلغت الأسهم ذروتها عند 20.08 دولارًا في أغسطس ، لتؤتي ثمارها على تفاخرها بأن تصبح أول منظمة للرياضات الإلكترونية بتقييم بقيمة مليار دولار حتى أواخر سبتمبر.

ثم كشف ملف تنظيمي صدر في 26 سبتمبر أن ما يقرب من 71.4 مليون دولار من استثمار PIPE بقيمة 100 مليون دولار يستخدم لتمويل العمليات قد تخلف عن السداد وسيحتاج إلى تغطيته من قبل B. Riley. كشفت الأخبار أيضًا أن 92 ٪ من مساهمي SPAC اختاروا استرداد أسهمهم نقدًا أثناء الاندماج بدلاً من تحويلها إلى سهم FaZe العادي الجديد ، مما أدى إلى استنزاف ما يقرب من 159 مليون دولار من حساب ثقة الشركة.

تراجعت الأسهم. في أكثر من أسبوع بقليل ، انخفضت أسهم FaZe من 14.75 دولارًا إلى أقل من 5 دولارات ، وانخفضت أكثر إلى 1.78 دولارًا في وقت ما في نوفمبر بعد إصدار النتائج المالية للشركة للربع الثالث.

الآن ، يحوم السعر حول 2 دولار ، مما يمنح الشركة قيمة سوقية تزيد قليلاً عن 150 مليون دولار.

قال لي ترينك الرئيس التنفيذي لشركة FaZe: "كما وصفنا في إعلاننا للربع الثالث من العام ، تشهد FaZe زخمًا تجاريًا قويًا مع العلامات التجارية والمواهب ومجتمع الألعاب بعد دخولنا إلى الأسواق العامة ، ويعكس أداء الإيرادات وتوقعات العام بأكمله ذلك". الشرق الأوسط في بيان مكتوب. "نظرًا للاقتصاد الأوسع بالإضافة إلى العائدات الأقل من المتوقع من المعاملات العامة ، فإننا نتحرك بقوة لإدارة رأس مالنا بينما نبحث في طرق لتعزيز ميزانيتنا العمومية لمتابعة فرص النمو أمامنا." ترينك رفض التعليق أكثر.

يرسم التقرير المالي للربع الثالث صورة لشركة تنفد بسرعة من الأموال. نظرًا لأن FaZe لم تكن مربحة أبدًا ، فقد استخدمت دائمًا الاستثمار الخارجي لتمويل عملياتها. أدت عمليات البيع الجماعي للأسهم إلى قيام FaZe Holdings بجمع ما يقرب من 100 مليون دولار من رأس المال من اندماج SPAC ، أي أقل من نصف مبلغ 218 مليون دولار الذي توقعته في الخريف الماضي.

اعتبارًا من 30 سبتمبر ، أبلغت FaZe عن وجود 43.9 مليون دولار نقدًا في متناول اليد ، وهو ما يكفي لتمويل العمليات الحالية فقط حتى نوفمبر 2023.

تقول الشركة في بيانها: "أثارت هذه الظروف شكوكًا كبيرة حول قدرتنا على الاستمرار كمنشأة مستمرة" الإيداع التنظيمي ربع السنوي، "التي تعتمد على قدرتنا على تحقيق إيرادات كبيرة وقدرتنا على جمع أموال إضافية عن طريق جهودنا في تمويل الديون وحقوق الملكية."

ولهذه الغاية ، أعلنت FaZe عن شراكات مع Xfinity و The Sandbox metaverse وعن صفقة متجددة مع ماكدونالدز في الأشهر الأخيرة ، حيث علقت قبعتها على 11 رعاية نشطة تقدر قيمتها بأكثر من 500,000 ألف دولار في الأرباع الثلاثة الأولى ، ارتفاعًا من ثمانية في هذه المرحلة من العام الماضي.

نقطة البيع الأساسية التي ستستخدمها FaZe Clan لجذب المستثمرين والمعلنين الجدد هي جمهورها المترامي الأطراف من أتباع Gen-Z. ولكن حتى هذه الأرقام ، عند الفحص الدقيق ، تبدو أقل ملاءمة للعلامة التجارية. الإحصاء الأكثر شيوعًا الذي تروج له الشركة هو "الوصول الإجمالي" - الإجمالي الإجمالي لجميع متابعي أعضاء FaZe عبر جميع منصات التواصل الاجتماعي والفيديو - والذي يصل إلى 526 مليونًا. بالمقارنة ، يبلغ مجموع سكان الولايات المتحدة 332 مليون نسمة.

ومع ذلك ، فإن ما يقرب من 200 مليون من متابعي FaZe يأتون من أعضاء مشهورين ، مثل Snoop Dogg ، الذي وافقت حسابات FaZe تعاقديًا على عدم تحقيق الدخل بشكل مباشر. لا يزال المجموع المتبقي مضخمًا ، من خلال قبول الشركة الخاص ، لأن كل معجب يتابع منشئي محتوى متعددين عبر منصات متعددة - Instagram و YouTube و Twitch ، على سبيل المثال - قد يتم حسابه عدة مرات.

قد يكون التقدير الأكثر دقة لقاعدة المعجبين في FaZe هو إجمالي مشتركي YouTube ، والذين بلغ إجماليهم اعتبارًا من 30 سبتمبر أقل بقليل من 136 مليونًا ، على الرغم من أن هذا المقياس سيحسب أيضًا حسابًا مضاعفًا لأي فرد اشترك في عدة قنوات تابعة لـ FaZe.

مهما كان الرقم الفعلي ، لا يزال FaZe يحظى بقاعدة كبيرة من المعجبين. تدل صراعاتها التجارية على وجود اتجاه مستمر في صناعة الألعاب ، حيث استحوذت المؤسسات الكبرى ، وبشكل أكثر تحديدًا المواهب التي توظفها ، على جماهير كبيرة عبر الإنترنت ولكنها لم تجد بعد طريقة لتوليد دخل كبير من العلاقات. وبدلاً من ذلك ، فقد اعتمدوا على استثمارات خارجية كبيرة. تضمنت قائمة FaZe للمستثمرين الأوائل مشاهير مثل Pitbull و Offset ورياضيين محترفين مثل جمال موراي.

يقول مالف مينز ، المدير الإداري لشركة استشارات الرياضات الإلكترونية سترايف برعاية: "لقد اتبعت تقريبًا نموذجًا تقنيًا وليس نموذجًا رياضيًا ، لجمع الأموال والعمل على كيفية تحقيق الدخل في المستقبل". الآن تدفقت الأموال إلى المستوى حيث يقول المستثمرون الآن ، حسنًا ، كيف سنرى العائد؟ وأعتقد أنه في صناعة الرياضات الإلكترونية لا تزال هناك إجابة واضحة على ذلك ".

على عكس الرياضات التقليدية ، لا تشارك مؤسسات الرياضات الإلكترونية عمومًا في عقود حقوق الوسائط لبث الرياضات الإلكترونية ، ويعتمد منشئو المحتوى كليًا على منصات تابعة لجهات خارجية لتوزيع محتواهم. على YouTube ، وفقًا للتقرير الفصلي ، كان متوسط ​​الإيرادات لكل مشترك داخل شبكة FaZe 36 سنتًا فقط.

ثم هناك سؤال حول مقدار 36 سنتًا التي يجب أن تحتفظ بها FaZe. يتم التفاوض على النسبة على أساس فردي مع المواهب ، الذين يعملون كمقاولين مستقلين ، ولكن في عام 2019 ، الشركة محمد كان الحد الأقصى لمكاسب الدورات وعائدات المحتوى التي حصلت عليها الشركة 20٪.

إنه تمييز مهم في الميزانية العمومية. من إجمالي الإيرادات البالغة 48.6 مليون دولار التي تم الإبلاغ عنها خلال الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2022 ، جلبت الشركة نفسها 14 مليون دولار فقط.

في دعوة الأرباح لشهر نوفمبر ، أعلن المدير المالي الجديد كريستوف باتشلر عن 7 ملايين دولار من المدخرات السنوية ، لكن التقرير يؤكد نية FaZe في زيادة التكاليف والنفقات في "الفترات المستقبلية" بينما تمضي قدمًا في إستراتيجيتها للنمو ، بما في ذلك عمليات الاستحواذ. يشير هذا إلى الحاجة إلى تمويل إضافي في المستقبل القريب. يبدو بيع الأسهم الجديدة غير محتمل في هذه المرحلة ، مع الأخذ في الاعتبار أن قيمتها المحتملة قد انخفضت بأكثر من 80٪ في الأشهر القليلة الماضية.

يقول التقرير الفصلي: "إذا جمعنا تمويلًا إضافيًا للديون ، فقد يُطلب منا قبول الشروط التي تحد من قدرتنا على تحمل ديون إضافية ، أو تجبرنا على الحفاظ على السيولة المحددة أو النسب الأخرى ، أو تقييد قدرتنا على دفع أرباح الأسهم أو إجراء عمليات الاستحواذ" .

في السنوات الأخيرة ، كان كونك شركة ذات تصميمات مستقبلية واستراتيجية نمو طموحة تعمل بخسائر فادحة ، مثل Netflix ، بمثابة وصفة متناقضة للنجاح. ومع ذلك ، تم إطلاق FaZe علنًا في بيئة سوق الأوراق المالية حيث تم إعادة شركات التكنولوجيا الخاسرة للأموال فجأة إلى الأرض ، خاصة إذا لم يكن من الممكن شرح مسار الربحية بسهولة.

تظل FaZe ملتزمة برؤيتها طويلة المدى. عند الإعلان عن أرباحها في الربع الثالث ، أطلقت Trink على نموذج المواهب الأول "مستقبل الترفيه". سيأتي الاختبار التالي لهذا التفاؤل في منتصف شهر يناير ، عندما يتم إطلاق سراح مواهب FaZe والموظفين والمالكين من اتفاقيات "الإغلاق" التي مدتها ستة أشهر كشرط للاندماج والحصول على خيار بيع أسهمهم.

يقول مينز: "كان هناك اعتراف بأنهم يحاولون بناء شيء ذي قيمة ، وأنت بحاجة إلى الاستثمار قبل أن تتمكن من الحصول على عائد". "لكن السؤال الكبير هو ، إلى أي مدى تستمر في تقديمه قبل أن تتوقع الحصول على عوائد؟"

أكثر من فوربز

أكثر من فوربزاليوم في الساعة 11 صباحًا بالتوقيت الشرقي: مقابلة فوربس المتدفقة مع مؤسس FTX Sam Bankman-FriedBy ستيفن إرليشأكثر من فوربزتفوق شبكة بنك الطعام يونايتد واي كأكبر مؤسسة خيرية في أمريكاBy وليام ب. باريتأكثر من فوربزيقوم المحتالون بإغراق منطقة الأمازون بمراجعات وهمية للحصول على هدايا عطلات شهيرةBy لورين ديترأكثر من فوربزمصلحة الضرائب مقابل دافع الضرائب الأخرقBy وليام بالدوين