بسرعة
FSLY-NYSE
صفقة قوية • السعر 11.60 دولار في 13 يوليو
بواسطة ريموند جيمس
نحافظ على تصنيف الشراء القوي قبل نتائج الربع الثاني. تتنبأ أداة التتبع الخاصة بنا مرة أخرى بأن إيرادات Fastly ربع السنوية ستفوق التوجيه. بينما كانت اتجاهات حركة المرور لشهر مايو متوافقة اتجاهًا مع افتراضاتنا ، جاءت بيانات حركة المرور لشهر يونيو أقوى بشكل ملحوظ مما توقعنا. يتداول Fastly [الذي يتيح نظامه الأساسي المستند إلى السحابة للمطورين إنشاء التطبيقات والمواقع الإلكترونية وتأمينها وتشغيلها] حوالي أربعة أضعاف تقديرنا الجديد لقيمة / إيرادات الشركة لعام 2023 ، وهو علاوة على نظرائه حوالي ثلاث مرات. نحافظ على هدفنا السعري البالغ 35 دولارًا ، والذي يستند إلى حوالي 10 أضعاف مضاعف 2023 EV / الإيرادات ، مقابل متوسط متحرك للشركة لمدة 200 يوم يبلغ حوالي ثماني مرات.
خطوط دلتا الجوية
دال-NYSE
شراء • السعر 29.70 دولار في 13 يوليو
بواسطة Seaport Research Partners
هناك الكثير من التقلبات في بيئة التشغيل لشركات الطيران ، على الرغم من أننا نبتعد عن إصدار أرباح الربع الثاني لشركة دلتا ، واستنتجنا أن الشركة لا تزال قصة مقنعة لأرباح السهم متعددة السنوات ، ولكن من غير المرجح أن يعمل السهم على المدى القريب. حتى تنحسر التحديات التشغيلية ومخاطر الركود. نحن نخفض تقييمنا على الرغم من [تقدير] أعلى 2022 ربحية السهم ، نظرًا لارتفاع المخاطر الكلية لعام 2023 ؛ ومن ثم فإن السعر المستهدف المعدل 44 دولارًا (مقابل 56 دولارًا سابقًا). يعتمد ذلك على تداول الأسهم سبع مرات (مقابل تسع مرات سابقة) [توقع] ربحية السهم 2023. عند 4.7 مرة [تقدير] ربحية السهم 2023 المنخفض ، يكون السهم جذابًا للغاية ويتم تداوله الآن أقل بكثير من سعر 32.82 دولارًا في وقت بدء سبتمبر 2020 ، وهو 33 ٪ من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا. ومع ذلك ، لا نتوقع ارتفاع أسعار الأسهم حتى يشعر المستثمرون بالراحة في استبعاد الركود. [تقول] الإدارة أن التغييرات الهيكلية في نموذج أعمال دلتا ستجعلها على الأرجح مربحة [حتى في حالة الركود]. واستنادًا إلى بيانات البحث عن الأجرة التي نتتبعها ، لا يسعنا إلا أن نستنتج أن ديناميكية العرض / الطلب ستظل ضيقة بقدر ما يمكننا رؤيته.
نت فلیکس
NFLX- ناسداك
بيع • السعر 176.56 دولار في 13 يوليو
بواسطة Benchmark
نظل حذرين بشأن Netflix ونتوقع تمديد الجدول الزمني قبل ظهور AVOD [الفيديو القائم على الإعلانات عند الطلب] باعتباره إيجابيًا غير مؤهل ، على الرغم من الظهور المفاجئ لـ
مایکروسافت
[شريط الفيديو: MSFT] كشريك لها في مجال تقنية الإعلان والمبيعات. ومع ذلك ، فإن بيانات الطرف الأول (السلوكية) وبيانات الطرف الصفري (المقدمة طواعية) من Netflix تزداد قيمة ، حيث يتطلع المسوقون والوكالات الإعلانية وشركات الإعلام إلى تكملة [موفري البيانات] التابعين لطرف ثالث واستبدالهم في بعض الأحيان. ربما فضلت Netflix شريكًا لا يستضيف منافسًا متدفقًا مشابهًا لـ YouTube أو Peacock ، في حين أن Microsoft ربما كانت مرنة بشروط الصفقة لتعزيز طموحاتها في مجال تقنية الإعلان. السعر المستهدف: 157 دولار.
Fastenal
سريع- ناسداك
عقد • السعر 49.99 دولار في 12 يوليو
بواسطة إدوارد جونز
النشاط الصناعي والتصنيعي هما المحركان الأكبر لأعمال Fastenal. بينما يتحسن النمو في الأسواق النهائية الرئيسية (التصنيع والبناء) ، لا يزال من الممكن أن تتأثر المبيعات على المدى القريب ، بسبب مشكلات مثل اضطرابات سلسلة التوريد. نعتقد أن أداء حصة الشركة سيتماشى مع أداء الشركات الصناعية المماثلة. بشكل عام ، تواصل Fastenal [التي توزع أدوات التثبيت وغيرها من المنتجات الصناعية والإنشائية] التركيز على مبادرات المبيعات الجديدة وضوابط التكلفة ، والتي من شأنها أن تساعد في تحقيق نمو المبيعات ، مع الحفاظ على الربحية. يتم تداول Fastenal بحوالي 25 ضعف تقدير أرباحنا لعام 2023 ، متوسطها التاريخي. في رأينا ، يتم تقييم الأسهم بشكل مناسب للمستثمرين على المدى الطويل ، في ضوء تقديرات النمو لدينا.
المرافق الأساسية
WTRG-NYSE
شراء • السعر 46.26 دولار في 13 يوليو
بواسطة جاني
تم اختيار شركة Aqua Pennsylvania التابعة لشركة Essential Utilities من قبل مجلس إدارة Bucks County Water & Sewer Authority للمضي قدمًا في مناقشات أكثر تحديدًا فيما يتعلق ببيع أصول مياه الصرف الصحي في BCWSA ، والتي قدمت أكوا بنسلفانيا من أجلها أكثر من 1.1 مليار دولار. تقدم السلطة خدماتها لما يقرب من 75,000 أسرة ، معظمها في مقاطعة باكس. كانت الجائزة مشروطة بعدة بنود ، بما في ذلك التصويت النهائي من قبل مجلس إدارة BCWSA. يخدم Aqua Pennsylvania بالفعل ما يقرب من 1.5 مليون شخص في 32 مقاطعة في جميع أنحاء الولاية. [ستساعد الصفقة] تواصل المرافق الأساسية بناء خط أنابيبها الكبير لعمليات الاستحواذ المحتملة في ولاية بنسلفانيا ، بما في ذلك Delcora (267.5 مليون دولار) وهيئة مياه تشيستر (ربما 300 مليون دولار إلى 400 مليون دولار). مثل BCWSA ، توجد هذه في مقاطعات الضواحي حول فيلادلفيا.
لن نقوم بنمذجة هذه المعاملات حتى يتم الإعلان عن تواريخ الإغلاق ، ولكن الانحياز من حيث الأرباح يتجه نحو الارتفاع بالتأكيد. نكرر تصنيف الشراء والقيمة العادلة البالغة 70 دولارًا لأسهم WTRG ، بناءً على نسبة السعر / الأرباح التي تبلغ 37 ضعف تقديرنا لـ 2023 EPS البالغ 1.91 دولار.
للنظر في هذا القسم ، يجب إرسال المواد إلى [البريد الإلكتروني محمي].